FX.co ★ Анализ на EUR/USD на 11 ноември: Евро подновява натиска върху себе си

Вълновата структура на 4-часовата графика на EUR/USD се усложни. На по-високия таймфрейм (долната графика) низходящият участък от тренда прие формата на петвълнова структура A-B-C-D-E, която може да приключи във всеки момент, тъй като изглежда напълно завършена. Всички вълни в този участък са приблизително еднакви по размер, поради което се разглеждат като корективни. Ако това допускане е вярно, след завършване на корекцията ще започне формирането на нов възходящ импулсен участък от тренда с цели значително над нивото 1.20.

На по-ниския таймфрейм (горната графика) продължава формирането на импулсна вълнова структура, която може да принадлежи на вълна E от по-високия таймфрейм. Ако действително е така, независимо колко силно поскъпва щатският долар, това поскъпване е близо до своя край. Очакваната вълна 5 на E или вече е завършена, или е много близо до завършване. Във всеки случай текущата вълнова картина подсказва, че низходящата вълнова поредица се доближава до своя край и на двете графики. Новинарският фон и рязката промяна в пазарните настроения доведоха до значително укрепване на американската валута, но остават малко нови поводи за по-нататъшно поскъпване на долара.

Американската инфлация е по-важна от европейската

Курсът на EUR/USD спадна с 55 базисни пункта във вторник и може да има само една причина за това: инфлационният отчет от САЩ. Индексът на потребителските цени (CPI) се повиши с 0.4% на месечна база през октомври, а базовият индекс нарасна с 0.3%. И в двата случая пазарът очакваше по-ниски стойности. Годишните показатели не бяха публикувани. В резултат търсенето на щатския долар закономерно се увеличи вчера, докато EUR/USD остава близо до месечните си дъна, като запазва перспективите за формиране на нов възходящ участък от тренда. Текущата вълнова структура остава валидна.

Остава само да се изясни какво всъщност ни показва инфлационният доклад. Като цяло ситуацията се промени съвсем малко. Първо, пазарът не може да прецени годишната инфлация само на база месечни данни. Второ, решението за повишаване на лихвения процент на заседанието на FOMC на 8–9 декември вече може да се смята за предрешено. Трето, седмица по-рано и в Европейския съюз беше публикуван инфлационен доклад, който показа, че инфлацията се е повишила до 4%. Следователно и ЕЦБ би трябвало да заеме по-ястребова позиция. Въпреки това е трудно да си припомним случай напоследък, когато еврото да е поскъпнало спрямо долара със 100 базисни пункта само в рамките на няколко часа.

Разбира се, трябва да се отчете фактът, че европейската инфлация през октомври съвпадна с пазарните очаквания. Но какво променя това? Обстоятелството, че пазарът е предвидил правилно октомврийската стойност, не отменя факта, че инфлацията в ЕС се е ускорила. Тоест в двата случая инфлацията нараства по-бързо от очакваното – както в Съединените щати, така и в Европейския съюз. Съответно и двете централни банки би трябвало да преминат към по-строга парична политика. Това означава, че доларът не би трябвало да има предимство пред еврото само на базата на този фактор. Геополитическите фактори също в момента не подкрепят щатския долар като „убежищна“ валута.

Общи изводи

Според анализа на EUR/USD, двойката продължава да се движи в рамките на глобален корективен участък от тренда A-B-C-D-E. Тази структура обаче изглежда напълно развита и следователно може да е завършена. В настоящата ситуация изглежда подходящ момент не само за покупки на еврото, но и за очакване на началото на пълноценен възходящ участък от тренда. Според по-високия таймфрейм може да се очаква ръст от поне 17–18 фигури. Неуспешният опит за пробив над нивото 1.1126, което съответства на корекцията от 50.0% по Фибоначи (долната графика, по-висок таймфрейм), също подсказва, че пазарът може да е готов за по-нататъшни покупки.

По-високият таймфрейм показва низходящ участък от тренда, който е приел формата на структура A-B-C-D-E. Вътрешната вълнова структура на вълна E се разви в петвълнов импулсен модел, който вече може да се смята за завършен. Ако това допускане е правилно, сега би трябвало да започне формирането на нов възходящ участък от тренда.

Основни принципи на анализа:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и лесни за интерпретация. Сложните структури се търгуват трудно и често включват промени в базовата пазарна структура.

2. Ако няма ясно разбиране какво се случва на пазара, по-добре е да се остане извън него.

3. Никога не може да има 100% сигурност за посоката на пазарното движение. Не забравяйте да използвате защитни поръчки Stop Loss.

4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.