FX.co ★ EUR/USD. Корекцията вече е възможна

Еврото възстанови част от загубите си, но този отскок не бива да се отдава на Economic Bulletin на ЕЦБ. EUR/USD се повиши до 1,1098, след като сутринта се търгуваше около 1,1080, а най-ниското ниво през нощта беше близо до 1,1067.

Economic Bulletin на ЕЦБ, който банката публикува, за да обясни своите оценки за икономиката и цените, не съдържаше нова информация. В него беше повторено това, което пазарът вече знаеше след заседанието на 29 октомври. Лихвените проценти останаха непроменени на 2,50%, инфлацията се ускори до 3,8% през септември, а Управителният съвет няма предварително определена траектория за лихвените проценти. Тогава Christine Lagarde заяви, че Съветът е обсъждал повишение на лихвите, но е стигнал до извода, че може да си позволи да изчака. Бюлетинът не съдържаше нито нови ястребови сигнали, нито индикации за по-бързо затягане на паричната политика. Очакванията за повишение на лихвата до 2,75% на заседанието на 17 декември следователно остават без промяна.

Настоящото движение много повече прилича на техническа корекция. Еврото изгуби над 140 пункта за два дни и след такава продължителна вълна на разпродажби отскокът е почти автоматичен. Много участници на пазара закриват къси позиции, тоест залози за спад, което избутва цената нагоре. Междувременно фундаменталната среда за долара не се е променила. Вероятността за повишение на лихвите от Fed през декември се оценява на над 96%, спрямо приблизително 80% на 9 ноември, докато доходността по щатските държавни облигации остава висока. Затова възстановяването на еврото изглежда ограничено и засега малко вероятно да прерасне в устойчив обрат.

Пазарното внимание сега ще се насочи към САЩ, където има немалко потенциални катализатори за подновено търсене на долари. Ще бъдат публикувани седмичните данни за initial jobless claims, показващи броя на хората, които за първи път са подали молба за обезщетение за безработица след загуба на работа. Прогнозата е за 195 000, след 189 000 преди това, като предходното отчитане съвпадна с най-ниското ниво от 1969 г. насам. Толкова нисък брой заявления показва, че относително малко хора в САЩ губят работата си, което дава още един аргумент в полза на ястребова позиция на Fed. След това ще излязат данните за продажбите на съществуващи жилища за октомври, при очаквания от 3,87 милиона спрямо 3,99 милиона преди това.

Основният фокус обаче ще бъдат изказванията на членове на Комитета по парична политика на Federal Reserve. Очаква се да говорят Beth Hammack, Barr, Goolsbee и Daly. На 5 ноември Hammack говори за необходимостта от поддържане на рестриктивна парична политика. В началото на септември Barr подчерта нуждата да се запази готовността за повишаване на лихвите, докато Goolsbee определи инфлационния отчет тази седмица като притеснителен. Ако запазят този тон, доларът може да получи нов импулс.

Momentum

В момента цената се търгува близо до 1,1098, малко под горната граница на нивото 1,1069–1,1102. Излизането отвъд тази граница е известно като пробив, но едно единствено докосване не е достатъчно. Цената трябва да се задържи извън нивото, което означава, че няколко последователни петминутни свещи трябва да затворят над или под него. В противен случай съществува риск от фалшив пробив, след който цената може да се върне в диапазона.

Ключовото ниво на съпротива е 1,1102. Устойчиво движение над него би отворило пътя към 1,1133, а след това към 1,1167. Цената е само на четири пункта от това ниво, така че пробив може да се случи във всеки момент. По-нататъшен ръст обаче може да се окаже труден, тъй като настоящото покачване няма фундаментална подкрепа. Първата цел при 1,1133 е и близо до дъното от петък при 1,1131, което сега се е превърнало в съпротива. По-нататъшен възход би изисквал нов катализатор, а единственият потенциален такъв биха били неочаквано „dovish“ коментари от представители на Fed. Този сценарий изглежда малко вероятен.

От друга страна, ключовото ниво е 1,1069. Устойчиво движение под него би отворило пътя към 1,1036, а след това към 1,1004. Това е основният сценарий. През нощта цената вече за кратко слезе под това ниво, достигайки 1,1067, след което веднага се възстанови. Затова едно второ тестване може да доведе до пробив. Нивото обаче все още е относително далеч – почти 30 пункта под текущата цена – и сутрешният отскок първо трябва да загуби инерция. Влизане в позиция при първото докосване не би било препоръчително.

Mean Reversion

Тук трябва да се следят две нива: 1.1110 и 1.1064. Горното референтно ниво при 1.1110 е осем пункта над пробивното ниво 1.1102 и в момента е по-важното от двете.

Стратегията е следната. Цената пробива над 1.1102, достига 1.1110, не успява да разшири растежа си и след това се връща под нивото. В такъв случай могат да се появят възможности за продажба, като Stop Loss се поставя малко над 1.1110. Ако обаче цената се установи трайно над 1.1110, това би представлявало реален пробив и продажбите вече не биха били препоръчителни. Обрат е по-вероятен, ако представителите на Fed направят „ястребови“ коментари и данните от пазара на труда излязат по-силни от очакваното.

Долното референтно ниво при 1.1064 е пет пункта под пробивното ниво 1.1069. Начинаещите трябва да бъдат особено внимателни тук. Невъзможно е да се определи характерът на движението само по едно докосване. Ако цената пробие под 1.1069, достигне 1.1064, не успее да продължи спада и след това се върне над нивото, могат да се появят възможности за покупка, като Stop Loss се поставя на достатъчно разстояние под 1.1064. Ако вместо това цената се установи под това ниво, това би бил реален пробив и покупките не биха били препоръчителни. Разликата между тези два сценария може да стане ясна само в рамките на няколко минути, затова е по-добре да се избягва търговията при първоначалната реакция в тази зона.