FX.co ★ Изтичанията от Bitcoin ETF почти се утроиха. Защо това е важно

Bitcoin се задържа около 73 000 долара след седмичен спад от 8,5%, като това вероятно не е дъното, тъй като фондовете продължават да оказват натиск върху пазара. В сряда нетните отливи от американските спот Bitcoin ETF нараснаха до близо 300 милиона долара от 95 милиона долара ден по-рано, след три сесии на отслабващи тегления.

Това повдига въпроса дали разпродажбата вече не е към своя край. В рамките на пет сесии фондовете загубиха приблизително 1,44 милиарда долара. Най-големият отлив беше при IBIT: фондът на BlackRock отбеляза обратно изкупуване за 269,7 милиона долара, GBTC загуби 39,1 милиона долара, докато единствено продуктът на Morgan Stanley привлече 9 милиона долара.

Средата седмична загуба е по-малка от последните върхове — на 30 октомври бяха отчетени обратно изкупувания за 643,2 милиона долара (най-големият дневен отлив през октомври), а на 2 ноември — за 399 милиона долара, — но по-важен е натрупаният ефект. До 6 ноември IBIT беше загубил около 1,44 милиарда долара в рамките на шест поредни сесии. За девет сесии общата сума надхвърли 2 милиарда долара. Седмицата 2–6 ноември завърши с отливи от 1,28 милиарда долара — най-голямото седмично изтегляне от края на юни, — което доведе нетните потоци от началото на годината до отрицателна стойност от приблизително 919 милиона долара, а още три сесии с отливи задълбочиха този дефицит. Приписвам съсредоточаването на тегленията в един единствен фонд на големи участници, които първи намаляват позициите си и имат нужда от най-ликвидния инструмент.

Картината на корелацията с акциите също се промени. На 5 ноември Bitcoin спадна заедно с Nasdaq 100 при корелация от 0,8 — най-високата от май 2022 г., — но в понеделник Nasdaq се повиши с близо 3%, докато Bitcoin почти не реагира. Ръст на акциите без съответстващо движение при Bitcoin показва недостатъчен интерес от купувачи на спот пазара.

За да се задейства наистина обръщане на тренда, ще са ни нужни три последователни сесии с нетни входящи потоци и връщане на цената над 75 500 долара — нито едно от тези условия не е налице в момента, затова засега не очаквам устойчив отскок.

Bitcoin

Текущият рейндж е приблизително 3 300–73 600, а планът за търговия обхваща два огледални сценария с пълно избиване от рейнджа и варианти за оттегляне. При дълги позиции първият сценарий допуска пробив над $73 600 с цел $74 100, където трейдърите следва да фиксират печалба и да обмислят къса позиция при корекция надолу, при условие че цената е над 50?дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator е положителен. Вторият сценарий се активира, ако пробивът под $73 300 се окаже неуспешен и цената се върне в рейнджа. Отскок от $73 300 би бил сигнал за покупка с цел $73 600, а след това $74 100.

При къси позиции първият сценарий изисква потвърден пробив под $73 300 с цел $72 800, при положение че 50?дневната пълзяща средна е над цената и Awesome е отрицателен. Ако пробивът нагоре над $73 600 се провали, отскокът от това ниво дава възможност за откриване на къса позиция с цел $73 300, а след това $72 800.

Ethereum

Логиката отразява тази при Bitcoin, но на неговата собствена ценова скала. Диапазонът е 2 035–2 049. Купува се при потвърден пробив над 2 049, с цел 2 068. Вземете печалба там и обмислете къса позиция при корекция надолу, или купете при отскок от 2 035 след фалшив пробив надолу, с цели 2 049 и след това 2 068. И при двата дълги сетъпа цената трябва да е над 50-дневната пълзяща средна, а Awesome трябва да е над нулата.

Продава се при потвърден пробив под 2 035, с цел 2 009, като 50-дневната пълзяща средна е над цената и Awesome е отрицателен, или се открива къса позиция при фалшив пробив над 2 049, с цел връщане към 2 035 и след това 2 009. И двата индикатора служат само като филтри за отсяване на фалшиви движения, а не като самостоятелни сигнали за вход. Сделки трябва да се откриват само след ценово потвърждение на посочените нива.