FX.co ★ Вътредневни стратегии за начинаещи трейдъри на еврото за 13 ноември

Еврото завършва седмицата по-ниско, под натиск от долара. EUR/USD се търгува около 1,1063, а вчерашният отскок до 1,1099 напълно се е стопил. Последното 24-часово дъно е при 1,1046, а през нощта цената едва се движи, задържайки се в диапазон от 1,1050 до 1,1064.

Причината е, че Federal Reserve вчера изпрати „ястребови“ сигнали, като най-голямата изненада беше промяната в тона на Mary Daly. По-рано тя твърдеше, че паричната политика е добре позиционирана; сега казва, че ще е необходимо допълнително затягане. По думите ѝ ценовият натиск се е разпространил отвъд секторите, свързани с мита и петрол, а компаниите все по-често прехвърлят разходите към клиентите. John Williams също потвърди „ястребова“ позиция. Той заяви, че инфлацията е твърде висока дори и в най-новите данни и че с течение на времето ще са необходими действия, за да бъде върната бързо и устойчиво към 2%. Още през септември той смяташе, че няма нужда от прибързване след първото повишение; сега описва сигналите като много ясни, икономиката – като силна, пазара на труда – като укрепващ, а инфлацията – като устойчива.

Тези коментари дойдоха върху вече „ястребов“ фон. По-рано през седмицата Christopher Waller допусна ход от 50 б.п., ако инфлацията не се подобри, Lorie Logan говори за поне две повишения, а Austan Goolsbee определи данните за октомври като тревожни. На този фон останалите вчерашни данни бяха второстепенни. Първоначалните молби за помощи при безработица – хора, подаващи документи за обезщетения за първи път – бяха 200 000, а продажбите на съществуващи жилища спаднаха с 5,5%. Пазарът почти не реагира, а фючърсите вече оценяват по 25 б.п. повишение през декември, януари и март. Лихвата по Fed funds в момента е 3,75–4,00% спрямо депозитната лихва на European Central Bank от 2,50%. Докато ECB е ограничена до очаквано еднократно повишение до 2,75% на 17 декември, а Fed подготвя три стъпки, еврото няма основа за устойчиво възстановяване.

Днес пазарното внимание ще бъде насочено към втората оценка за БВП на еврозоната за третото тримесечие и към данните за заетостта. БВП показва с колко е нараснала икономиката; консенсусът очаква растежът да бъде потвърден на ниво 0,4% на тримесечна база и 1,3% на годишна, без промяна спрямо предварителната оценка. За сравнение, растежът през второто тримесечие беше 0,6%; предварителната стойност за третото тримесечие излезе по-силна от прогнозата за 0,2%. Очаква се заетостта да се повиши с 0,2%, след 0,1% преди това. Картината ще бъде допълнена от търговския баланс, при който се очаква дефицитът да се свие от 6,8 млрд. евро до 4,5 млрд. евро, и от данните за потребителските цени във Франция, които би трябвало да потвърдят октомврийските нива – +0,4% на месечна и +3,4% на годишна база. Добри данни биха дали късен шанс за възстановяване на еврото в края на седмицата, но повечето прогнози сочат към потвърждение на предишните стойности, така че по-осезаемо движение ще изисква изненади. Без тях, според мен, доларът отново ще остане основната отправна точка.

Momentum

В момента цената е при 1,1063, в диапазон между 1,1036 и 1,1069. Движение извън границата е пробив, но едно докосване не е достатъчно — нужна е потвърждение, тоест няколко поредни петминутни свещи трябва да затворят над или под нивото. В противен случай лесно може да бъдете хванати в капан от фалшив пробив, след който цената се връща обратно.

Отгоре нивото 1,1069 е активно. Затваряне над него отваря пътя към 1,1102, а след това към 1,1133. До това ниво има само шест пипса, а през нощта цената вече се доближи плътно до него. Но за пробив е необходим катализатор, а календарът за еврозоната е празен – повечето публикации само потвърждават предишни стойности. Единственият шанс биха били неочаквано силни данни за заетостта – в този сценарий обаче слабо вярвам.

Отдолу референтното ниво е 1,1036; затваряне под него води към 1,1004, а след това към 0,9973. Смятам това направление за основно. Фонът за долара остава силен – Fed вчера добави още „ястребовост“ – а еврото няма собствени двигатели. До това ниво има около 27 пипса, а вчерашното дъно при 1,1046 първо трябва да бъде пробито. Ако цената успее да го премине и затвори под него, спадът може да бъде бърз, но аз не бих влизал при първото докосване.

Mean Reversion

Тук имаме две нива – 1.1071 и 1.1045. Горната референтна стойност 1.1071 е само два пипса над нивото на пробив 1.1069 и начинаещите трябва да бъдат особено внимателни. Не можеш да определиш характера на движението само от едно докосване. Ако цената пробие 1.1069, стигне до 1.1071 и бързо се върне отново отдолу, работи сценарият за връщане и аз бих обмислил продажба със стоп над 1.1080, с малък буфер. Ако обаче затвори убедително над това ниво, това е истински пробив и продажбата там не е позволена. Разликата между тези сценарии може да се реши в рамките на няколко минути, затова е по-добре да се пропусне първата реакция в зоната.

Долната референтна стойност 1.1045 е на девет пипса над нивото на пробив 1.1036 и почти съвпада с вчерашното дъно при 1.1046. Това означава, че тук вече веднъж са се появили купувачи. Схемата е следната: цената пада до 1.1045, не успява да се задържи под това ниво и се връща нагоре; тогава търся възможност за покупка със стоп под 1.1036, с известен марж. Този отскок е най-вероятен, ако днес не се появят нови „hawkish“ изказвания от Fed и пазарът започне да прибира печалби в края на седмицата. Ако цената затвори убедително под 1.1045, сценарият за връщане се отменя и се реализира низходящият пробив.