FX.co ★ La Réserve fédérale des États-Unis se prépare à de nouvelles baisses de taux

Le dollar américain s'est affaibli et l'or a augmenté après que le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a soutenu de nouvelles baisses des taux d'intérêt, affirmant que cela aiderait à ramener la politique de la banque centrale à un niveau neutre. Parallèlement, il a souligné qu'il n'est pas nécessaire de précipiter une telle décision pour le moment.

Décrivant un scénario dans lequel l'inflation continue de ralentir jusqu'en 2026, Waller a déclaré que les paramètres de la politique monétaire sont actuellement environ 100 points de base au-dessus du niveau neutre. "Comme l'inflation est toujours élevée, nous pouvons nous permettre d'être patients—il n'est pas nécessaire de réduire les taux rapidement," a déclaré Waller. "Mais nous devrions progressivement orienter la politique vers le niveau neutre."

Les investisseurs ont interprété les commentaires de Waller comme un signal que la Fed pourrait maintenir une position accommodante à l'avenir. Bien que Waller ait souligné l'absence d'urgence à réduire les taux, sa reconnaissance du fait que la politique monétaire actuelle reste en territoire restrictif a renforcé les attentes du marché pour un assouplissement futur.

Ces remarques étaient les premières de Waller depuis que les responsables de la Fed ont réduit les taux d'intérêt pour la troisième fois consécutive la semaine dernière. Cependant, la décision n'a pas été unanime. Il y a eu trois dissidents, soulignant des divisions profondes au sein du comité. Les décideurs ont également subtilement modifié la formulation de leur déclaration, laissant entrevoir une incertitude croissante quant au moment où ils pourraient à nouveau abaisser les taux.

Waller, dont la candidature est envisagée pour le poste de prochain président de la Fed, adopte désormais une position plus accommodante—une que Trump exige du futur chef de la Réserve fédérale.

"Absolument. J'ai consacré 20 ans de ma vie à travailler sur la question de la stabilité des banques centrales et de son importance. Il ne fait aucun doute que j'ai de nombreuses propositions pour développer et maintenir la stabilité de notre économie," a déclaré Waller.

Quant à la situation technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent maintenant se concentrer sur la prise du niveau 1.1730. Ce n'est qu'alors qu'un mouvement vers le test du 1.1750 serait possible. De là, la paire pourrait grimper à 1.1770, mais le faire sans le soutien des principaux acteurs serait assez difficile. L'objectif le plus lointain serait le sommet à 1.1805. En cas de baisse, ce n'est qu'autour du niveau 1.1705 que j'attends une action sérieuse des grands acheteurs. S'il n'y a pas d'activité là, il serait préférable d'attendre un nouveau test du bas à 1.1685 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.1650.

En ce qui concerne la situation technique actuelle de la GBP/USD, les acheteurs de livres doivent percer la résistance la plus proche à 1.3405. Ce n'est qu'alors qu'un mouvement vers 1.3425 serait possible, au-dessus duquel une rupture serait assez difficile. L'objectif le plus éloigné serait le niveau 1.3450. En cas de baisse, les vendeurs tenteront de prendre le contrôle du niveau 1.3360. S'ils réussissent, une rupture de cette fourchette porterait un coup sérieux aux positions haussières et pousserait la GBP/USD vers le bas à 1.3340, avec la perspective d'un mouvement supplémentaire vers 1.3310.