FX.co ★ XAU/USD. Analyse et Prévisions

L'or se négocie près d'un sommet historique. Cette année, la performance du prix de l'or a été véritablement impressionnante : depuis le début de l'année, le métal a gagné plus de 70%, faisant de cette année la plus forte depuis 1979. Une telle croissance est stimulée par une demande accrue pour les actifs de refuge en raison des tensions géopolitiques persistantes et de l'incertitude économique, ainsi que par d'importants flux d'investissement de la part des acteurs institutionnels.

Un autre facteur important alimentant des prix records a été l'affaiblissement du dollar américain, causé par la rhétorique protectionniste des dirigeants américains et l'assouplissement de la politique monétaire par la Réserve fédérale. En 2025, la Fed a abaissé son taux d'intérêt directeur de 75 points de base. De plus, les marchés anticipent deux autres baisses de taux l'année prochaine. Ce scénario continue de soutenir une forte demande pour l'or, car des taux d'intérêt faibles réduisent le coût d'opportunité de la détention d'actifs non générateurs de rendement comme les métaux précieux.À court terme, l'or pourrait entrer dans une phase de consolidation, car l'absence de nouveaux moteurs et la prise de bénéfices en fin d'année pourraient exercer une certaine pression sur le marché. Cependant, la tendance principale reste haussière, ce qui suggère une forte probabilité de croissance continue en 2026.

Concernant la politique monétaire, la Fed devrait maintenir les taux inchangés lors de sa réunion de janvier. Le président de la banque centrale, Jerome Powell, a souligné que la Fed est prête à attendre et à évaluer les évolutions futures. L'outil CME FedWatch montre une probabilité de seulement 13% d'une baisse de taux en janvier. En même temps, d'ici la fin de l'année, la Réserve fédérale devrait reprendre les mesures d'assouplissement en raison des signes de ralentissement de l'inflation et de la faiblesse du marché du travail.

La situation géopolitique reste tendue : le conflit en cours Russie-Ukraine, l'instabilité au Moyen-Orient, et l'augmentation des tensions entre les États-Unis et le Venezuela créent des défis supplémentaires pour le marché et soutiennent les attentes de nouvelles hausses du prix du métal jaune.

D'un point de vue technique, sur le graphique journalier, l'or se négocie dans un territoire inédit, même si les risques d'une correction modeste augmentent. Le RSI (Indice de Force Relative) se trouve en territoire de surachat, montrant les premiers signes de fatigue.

La structure haussière plus large reste intacte, car les prix se négocient bien au-dessus des moyennes mobiles clés. À la baisse, le niveau de $4,430 pourrait agir comme première ligne de défense, suivi par l'EMA à 9 jours et le niveau psychologique de $4,400. D'autre part, l'or est prêt à établir de nouveaux records.