FX.co ★ Recommandations de trading et revue des échanges pour EUR/USD le 20 janvier. Le marché vend à contrecœur le dollar

Analyse EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD a affiché une croissance modérée lundi. La hausse de l'euro, conséquence du déclin du dollar américain, aurait pu être beaucoup plus marquée car il y avait suffisamment de raisons cette fois également. Rappelons qu'en 2026, les messages de Donald Trump arrivent presque quotidiennement, indiquant une seule et même chose : un dollar plus faible. Pourtant, le dollar lui-même n'est pas enclin à chuter et le marché prend son temps pour le vendre. Le range entre 1.1400 et 1.1830 sur le graphique journalier persiste depuis sept mois, donc nous n'observons toujours ni mouvements de tendance ni forts mouvements intrajournaliers. Les devises ignorent simplement la plupart des informations macroéconomiques et fondamentales.

Prenons, par exemple, hier. Donald Trump a annoncé des tarifs pour la seconde fois cette année, mais dans les deux cas, le dollar n'a pratiquement pas baissé. Il semble que le marché ne soit plus très intéressé par une guerre commerciale. Même si c'est vrai, le prix reste stable depuis sept mois. Ainsi, il semble que le marché ne soit pas très engagé pour le moment. Nous ne considérons pas cela comme une conclusion définitive — le problème réside seulement dans cette stabilité. Sur le graphique horaire, une tendance baissière persiste, comme en témoigne la ligne de tendance. Seule une cassure de cette ligne nous permettra d'espérer un retour vers la zone de 1.1800–1.1830.

Sur le graphique de 5 minutes, deux signaux d'achat ont été formés au cours de la journée, mais la volatilité globale n'a encore une fois pas dépassé 50 pips. Ainsi, lorsque tout signal a été exploité, les traders pouvaient s'attendre à un profit maximum d'environ 20 pips.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 13 janvier. L'illustration ci-dessus montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste haussière. Depuis que Trump a pris ses fonctions pour un deuxième mandat, seul le dollar chute. Nous ne pouvons pas affirmer que la baisse du dollar continuera avec une probabilité de 100 %, mais les développements mondiaux actuels pointent vers ce scénario. Les lignes rouge et bleue divergent, ce qui indique un fort avantage haussier.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux qui renforceraient l'euro, mais il y a suffisamment de facteurs pour que le dollar américain chute. La tendance mondiale à la baisse persiste encore, mais à quoi bon maintenant, étant donné que le prix a évolué au cours des 17 dernières années ? Au cours des trois dernières années, seul l'euro a augmenté, et cette tendance continue.

La disposition des lignes rouge et bleue de l'indicateur continue d'indiquer la préservation et le renforcement de la tendance haussière. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues parmi le groupe "Non-commercial" a diminué de 14 600, tandis que les positions courtes ont augmenté de 15 500. Par conséquent, la position nette a diminué de 30 100 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur la période horaire, l'EUR/USD continue de former une tendance baissière, au sein de laquelle elle décline presque chaque jour. Il y a plusieurs semaines, la ligne supérieure du canal latéral 1.1400–1.1830 a été testée deux fois, mais l'euro n'a pas réussi à la franchir. Ainsi, techniquement, la baisse de la paire est tout à fait naturelle. Pour espérer une hausse de l'euro et une nouvelle tentative de rupture de la zone 1.1800–1.1830, il faudrait attendre une cassure de la ligne de tendance sur le graphique horaire.

Pour le 20 janvier, nous soulignons les niveaux suivants pour le trading : 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1542, 1.1604–1.1615, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.1692) et le Kijun-sen (1.1625). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent bouger au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de déplacer le stop loss à point mort si le prix se déplace de 15 pips dans la direction favorable. Cela protégera contre les pertes potentielles si le signal s'avère être faux.

Mardi, l'UE publiera les indices ZEW secondaires. Si le marché réagit aux nouveaux tarifs de Trump et à son agressivité envers l'UE par seulement environ 40 pips au mieux, quelle réaction attendre pour les indices de sentiment des affaires ? Aux États-Unis, le rapport hebdomadaire sur l'emploi de l'ADP sera publié, mais ce sont les rapports mensuels qui comptent pour le dollar.

Recommandations de trading :

Mardi, les traders peuvent trader à partir de la zone 1.1657–1.1666 ou de la ligne Kijun-sen. Un rebond depuis cette ligne ou cette zone permettra d'ouvrir des positions courtes avec un objectif de 1.1604–1.1615. Espérer un mouvement plus fort pour le moment est irréaliste. Une cassure au-dessus de la zone 1.1657–1.1666 rendra les positions longues pertinentes avec un objectif sur la ligne Senkou Span B.

Explications des illustrations :

• Niveaux de support et de résistance des prix (résistance/support) — des lignes rouges épaisses près desquelles le mouvement peut s'arrêter. Elles ne sont pas sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l'indicateur Ichimoku transférées sur la période horaire depuis celle de 4 heures. Ce sont des lignes solides.
• Niveaux d'extrême — lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi. Elles sont sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT — la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.