FX.co ★ NASDAQ 100 (NDX) monte en flèche grâce à une vague de désescalade et de données solides

*) voir aussi : Indicateurs de Trading InstaForex pour le NASDAQ 100 (NDX)

Le marché boursier américain se remet après une période de forte volatilité provoquée par les risques géopolitiques et commerciaux. Les principaux indices, notamment le NASDAQ 100, le S&P 500 et le Dow Jones, ont progressé suite à l'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Union Européenne et à la réduction des craintes d'un conflit commercial élargi. Le NASDAQ 100, qui reflète la performance des plus grandes entreprises technologiques américaines, a été l’un des leaders de la reprise, avec des contrats à terme (NDX sur la plateforme de trading) en hausse d'environ 0,75% à environ 25 600,0 au début de la session américaine de jeudi, soulignant l'intérêt soutenu des investisseurs pour le secteur technologique malgré les risques persistants.

Ce mouvement a été une réaction à une combinaison de facteurs clés : une réduction des menaces géopolitiques et de meilleures données macroéconomiques américaines.

Moteurs principaux de croissance

La désescalade géopolitique agit comme le principal catalyseur. Les marchés ont poussé un soupir de soulagement après que le président Donald Trump a déclaré qu'il renonçait à ses menaces d'imposer des tarifs de 10% sur les biens en provenance de huit pays européens et qu'il suspendait les plans concernant le Groenland. L'annonce d'un "cadre pour un futur accord" avec l'OTAN a fortement réduit les risques immédiats d'une guerre commerciale à grande échelle, perçue comme une menace majeure pour la croissance mondiale et les bénéfices des entreprises.

Solides données macro. Jeudi, les données ont confirmé la résilience de l'économie américaine :

1. Le PIB révisé du troisième trimestre 2025 a augmenté à 4,4 % en glissement annuel, dépassant les estimations initiales et les attentes du marché (4,3 %). La croissance a été stimulée par une augmentation des exportations et des investissements.
2. Le marché du travail reste résilient. Malgré une légère augmentation des nouvelles demandes d'allocation chômage hebdomadaires à 200 000, la moyenne mobile sur 4 semaines a diminué et les allocations continues sont tombées à 1,849 million, indiquant une stabilité.

Faiblesse du dollar. L'indice du dollar américain (USDX) est tombé à 98,55, ce qui est positif pour les revenus des multinationales américaines, notamment dans le secteur technologique, dont une grande part des revenus est générée à l’étranger.

Focus sur le NASDAQ 100 : le secteur technologique sous surveillance

La hausse du NASDAQ 100 reflète une augmentation plus large de l'appétit pour le risque, mais le secteur a sa propre feuille de route spécifique :

1. Rapports d'entreprises. Le marché attend les résultats du géant de la technologie Intel, ainsi que de Procter & Gamble et GE Aerospace. Les résultats et, plus important encore, les prévisions futures des entreprises seront un indicateur clé pour évaluer la santé des entreprises américaines.
2. Attentes d'inflation. L'attention des investisseurs jeudi se concentrera sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indice d'inflation préféré de la Fed. Cette publication (15:00 GMT) façonnera les attentes du marché pour la future politique monétaire. Tout signe de décélération durable de l'inflation pourrait soutenir les marchés, tandis que des valeurs plus élevées qu'attendu pourraient créer des pressions.
3. Investissement dans l'IA. Malgré un optimisme mesuré, les investisseurs restent prudents quant à la rentabilité à long terme des investissements dans les infrastructures de l'IA en raison de l'intensité élevée du capital. Cela crée une sélectivité au sein du secteur : le marché "écartera" les entreprises sans voies de monétisation claires et modèles financiers durables.

Perspectives et facteurs de risque

À court terme, le sentiment reste constructif, mais la durabilité du rallye dépendra de plusieurs facteurs :

1. Données sur l'inflation PCE. C'est l'événement clé de la journée. Des signaux de désinflation continue renforceraient l'espoir d'une détente éventuelle de la Fed et soutiendraient les valorisations boursières.
2. Rapports d'entreprises. La saison des résultats atteint son apogée. Des prévisions faibles, notamment dans le secteur technologique, pourraient rapidement refroidir l'optimisme.
3. Stabilité géopolitique. Les marchés ont intégré une désescalade, mais tout retour à une rhétorique dure sur le Groenland ou d'autres questions serait une surprise négative matérielle.
4. Politiques de la Fed. Malgré des données fortes, le marché cherchera une confirmation que la Fed ne resserrera pas et conservera l'option d'assouplir plus tard. La réunion du 28 janvier est la prochaine étape importante.

Scénario principal

Avec un contexte géopolitique modéré, des données macro-économiques américaines stables et une politique de la Fed neutre, le marché boursier américain devrait continuer à se redresser, et le NASDAQ 100 pourrait se négocier dans la fourchette 25 330,0 (EMA50 sur le graphique journalier) – 25 860,0 (résistance locale correspondant aux sommets de décembre/janvier).

Scénario alternatif

Si la rhétorique commerciale des États-Unis se durcit, si les rapports d'entreprise déçoivent et si les rendements obligataires montent en flèche, l'indice pourrait se corriger vers 24,370.0 (EMA144 sur le graphique journalier) – 24,400.0. Un passage en dessous de 25,330.0 serait le déclencheur.

Conclusion

Le marché des actions américaines, et en particulier le secteur technologique, est en phase de reprise, soutenue par une désescalade géopolitique et des publications macroéconomiques robustes. Le NASDAQ 100 affiche des gains confiants en accord avec le sentiment général du marché.

Cependant, l'optimisme reste prudent. Les investisseurs surveillent attentivement les résultats d'entreprise et les données sur l'inflation pour évaluer si les fondamentaux soutiennent une poursuite de la hausse. Dans les jours à venir, la direction du marché dépendra de l'équilibre entre les espoirs d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine et les inquiétudes concernant les futurs bénéfices des entreprises ainsi que la politique de la Fed. L'élan actuel est positif, mais maintenir de nouveaux sommets nécessitera de nouveaux signaux confirmateurs.