FX.co ★ Recommandations de trading et analyse pour l’EUR/USD le 12 février. Les Non-Farm Payrolls ont impressionné, mais le dollar n’a pas beaucoup bougé

Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a évolué mercredi en pleine conformité avec le contexte macroéconomique. Hier, des rapports importants sur les Non-Farm Payrolls et le taux de chômage ont été publiés aux États-Unis, et le marché n’attendait clairement pas de tels chiffres. Il s’est avéré que 130 000 nouveaux emplois ont été créés en janvier en dehors du secteur agricole, bien plus que ce que les experts avaient prévu. De plus, le taux de chômage est passé de 4,4 % à 4,3 %. Ainsi, les deux rapports ont apporté un soutien significatif à la monnaie américaine, mais ils n’ont pas particulièrement impressionné les traders.

Pour être franc, avec des données aussi solides, le dollar aurait pu gagner plus de 100 pips et poursuivre sa hausse, car la probabilité d’une nouvelle baisse de taux par la Fed a fortement diminué après la publication. Pour l’instant, la monnaie américaine a progressé d’environ 85 pips, mais au cours des heures suivantes, elle a perdu presque « tout ce qu’elle avait péniblement gagné ». Ainsi, les solides données sur le marché du travail n’ont au final eu aucun impact positif sur le dollar.

D’un point de vue technique, la paire a évolué juste en dessous de la zone 1,1907-1,1922 pendant plusieurs jours consécutifs, puis a rebondi à partir de celle-ci, est tombée sur la ligne Kijun-sen et la zone 1,1830-1,1837, avant de rebondir à nouveau. Formellement, la tendance reste baissière, puisque le prix demeure en dessous de la ligne Senkou Span B. Cependant, la paire n’est pas non plus parvenue à casser durablement cette ligne critique. Par conséquent, nous ne voyons actuellement aucun signe de reprise de la tendance baissière. Le marché a montré qu’il prenait en compte les données sur le marché du travail américain, mais ce n’est pas la principale raison de l’impopularité du dollar au cours de l’année écoulée.

Sur l’unité de temps 5 minutes, deux signaux de trading se sont formés hier. Précisément au moment de la publication des rapports américains, le prix a rebondi à partir de la zone 1,1907-1,1922, puis a chuté brutalement. En conséquence, il n’y avait aucune possibilité de profiter de ce signal. En revanche, les traders pouvaient ouvrir avec succès une position longue sur le rebond de la zone 1,1830-1,1837 et de la ligne critique. En soirée, cette position était largement gagnante.

Rapport COT :

Le dernier rapport COT est daté du 3 février. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière ». Depuis que Trump a accédé pour la deuxième fois à la présidence des États-Unis, seul le dollar a reculé. Nous ne pouvons pas affirmer avec une certitude de 100 % que le déclin de la devise américaine va se poursuivre, mais l’évolution actuelle de la situation dans le monde laisse penser que c’est une possibilité.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental qui viendrait renforcer la monnaie européenne, alors qu’il existe de nombreux éléments susceptibles d’affaiblir le dollar américain. La tendance baissière globale reste intacte, mais quelle est sa réelle importance au vu de l’évolution des prix sur les 18 dernières années ? Au cours des trois dernières années, une nouvelle tendance haussière s’est formée, et une sortie au-dessus de la ligne de tendance baissière de long terme s’est produite. Ainsi, la voie vers le nord reste ouverte.

La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur continue d’indiquer le maintien d’une tendance « haussière ». Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 11 900, tandis que le nombre de positions courtes a diminué de 19 300. Par conséquent, la position nette s’est accrue de 31 200 contrats supplémentaires sur la semaine.

Analyse de l’EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD reste sous la ligne Senkou Span B, ce qui freine son mouvement haussier. La paire est sortie au début de l’année du couloir latéral 1,1400–1,1830, où elle avait évolué pendant sept mois, et la tendance haussière a ainsi été officiellement reprise. Pour une reprise technique de la tendance haussière sur l’unité de temps horaire, une consolidation des prix au-dessus de la ligne Senkou Span B est désormais nécessaire.

Pour le 12 février, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1604–1,1615, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922, 1,1971–1,1988, 1,2051, 1,2095, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1927) et la ligne Kijun-sen (1,1848). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au niveau du point mort si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela vous protégera de pertes potentielles si le signal s’avère finalement faux.

Jeudi, aucun événement majeur n’est prévu en zone euro, tandis qu’aux États-Unis seuls de faibles indicateurs sur les ventes de logements neufs et les demandes d’allocations chômage seront publiés. Ces données ont peu de chances de marquer le marché ou de susciter une activité de trading soutenue.

Recommandations de trading :

Jeudi, les traders peuvent intervenir dans les plages 1,1907–1,1922 ou 1,1830–1,1837. De nouveaux achats (positions longues) deviendront pertinents en cas de consolidation au-dessus de 1,1907–1,1922 et de la ligne Senkou Span B, avec pour objectif 1,1971–1,1988. Des positions vendeuses (courtes) peuvent être envisagées en cas de rebond depuis la zone 1,1907–1,1927, avec un objectif à 1,1848.

Explications des illustrations :

• Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Elles ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes – fines lignes rouges à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Elles constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT – taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.