FX.co ★ XAU/USD. Analyse et prévisions

Aujourd’hui, lundi, l’or se maintient au-dessus du seuil psychologique des 5 000 $. Une combinaison de facteurs favorables incite à la prudence chez les vendeurs les plus agressifs. Une légère hausse de l’indice du dollar américain, conjuguée à un sentiment général de prise de risque plutôt positif, exerce une certaine pression baissière sur le métal précieux.Néanmoins, les tensions géopolitiques restent élevées à l’approche du deuxième cycle de pourparlers sur le nucléaire entre les États‑Unis et l’Iran, prévu cette semaine. Les États‑Unis ont notamment déployé un deuxième porte‑avions dans la région et se préparent à l’éventualité d’une opération militaire prolongée en cas d’échec du dialogue. Le Corps des Gardiens de la révolution islamique a déclaré être prêt à frapper toute base américaine en réponse à une agression sur le territoire iranien. Dans un tel contexte, les cours de l’or pourraient recevoir un soutien supplémentaire et trouver un nouvel élan haussier.

Parallèlement, un fort renforcement du dollar américain semble peu probable dans un environnement marqué par les anticipations d’une politique accommodante de la Réserve fédérale, ce qui soutient traditionnellement les métaux précieux. En faisant abstraction du rapport décevant sur les créations d’emplois non agricoles (NFP) publié mercredi dernier, les intervenants de marché se sont concentrés sur les chiffres de l’inflation à la consommation publiés vendredi, également inférieurs aux attentes, ce qui a renforcé les spéculations en faveur d’une première baisse de taux de la Fed en juin. L’indice global des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 0,2 % le mois dernier, tandis que l’inflation sous‑jacente a progressé de 0,3 %, ce qui alimente les arguments en faveur d’un assouplissement supplémentaire de la Fed et pourrait limiter l’ampleur des replis de l’or. Les faibles volumes d’échanges, en raison du jour férié de Presidents’ Day aux États‑Unis, freinent également les spéculateurs, qui hésitent à prendre de fortes positions directionnelles sur XAU/USD.

Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale pourraient toutefois continuer de soutenir le dollar américain ainsi que les actifs de matières premières. Cette semaine, l’attention devra se porter sur la publication, mercredi, du compte rendu (minutes) de la réunion du FOMC, qui pourrait fournir des indications sur le rythme à venir des baisses de taux de la Fed. Par ailleurs, les indices PMI mondiaux attendus vendredi pourraient offrir des opportunités de trading dans la seconde moitié de la semaine.

D’un point de vue technique, l’incapacité des cours à prolonger l’élan haussier de vendredi au‑dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 100 périodes sur le graphique horaire laisse l’avantage aux vendeurs. Les prix évoluent toujours sous cette moyenne, ce qui limite le potentiel de hausse et maintient un biais baissier en intrajournalier.

L’histogramme du MACD évolue sous la ligne de signal en zone neutre. En cas de passage en territoire négatif, la pression vendeuse devrait s’intensifier. L’indice de force relative (RSI) oscille à proximité de la zone neutre avec une pente orientée à la baisse, ce qui va également dans le sens des vendeurs. La pression baissière a de fortes chances de perdurer tant que XAU/USD restera sous la SMA à 100 périodes sur le graphique horaire.

Un mouvement de reprise ne deviendra envisageable que si le MACD repasse au‑dessus de la ligne de signal et si le RSI remonte au‑dessus de 50 avec une inclinaison haussière. Une telle configuration atténuerait la pression vendeuse et ouvrirait la voie à de nouveaux gains.