FX.co ★ EUR/USD, 16 avril. La zone euro s’attend à des conséquences négatives de la guerre

La paire EUR/USD a poursuivi son mouvement haussier mercredi et a atteint le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % (1,1824) sur la base d’une nouvelle grille de Fibonacci. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait le dollar américain et entraînerait un certain repli vers le niveau de Fibonacci de 50,0 % (1,1745). Une consolidation au-dessus de 1,1824 augmenterait la probabilité d’une nouvelle progression de l’euro vers le prochain niveau de retracement de 76,4 % (1,1923).

La structure de vagues sur le graphique horaire est devenue assez complexe, mais commence à se clarifier. Les récentes informations concernant un cessez-le-feu de deux semaines entre l’Iran et les États-Unis ont soutenu les acheteurs, leur permettant de former une nouvelle vague haussière. L’ensemble du tableau ressemble désormais au début d’une nouvelle tendance haussière. Pendant le week‑end, la situation géopolitique s’est de nouveau dégradée après l’échec des pourparlers à Islamabad, mais le cessez‑le‑feu reste en vigueur et les négociations pourraient reprendre cette semaine. Cela continue de soutenir les acheteurs.

Mercredi, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a prononcé un discours. Elle a indiqué qu’avant la guerre en Iran, la BCE avait envisagé trois scénarios possibles pour 2026, la zone euro évoluant selon le plus optimiste. Cependant, après le déclenchement du conflit au Moyen‑Orient, les perspectives économiques se sont nettement détériorées. Les prévisions de croissance du PIB pour 2026 ont été révisées à la baisse, à 0,9 % en glissement annuel, tandis que les anticipations d’inflation ont été relevées à 2,6 % en glissement annuel. Selon Lagarde, le niveau d’incertitude demeure élevé et impose des révisions constantes des prévisions économiques. Elle a également souligné l’importance des prix de l’énergie, qu’elle a qualifiés de facteur clé influençant les principaux processus économiques. Lagarde a ajouté que si le conflit au Moyen‑Orient se poursuivait, la situation économique se détériorerait davantage. Jusqu’à 20 % du pétrole et du gaz mondiaux transitent par le détroit d’Ormuz. Si ce détroit reste bloqué, les pénuries d’énergie persisteront, ce qui empêchera d’anticiper une baisse des prix, un ralentissement de l’inflation et une accélération de la croissance économique. Lagarde n’a pas précisé si la BCE envisage de durcir sa politique monétaire lors de sa prochaine réunion en réaction à cette situation.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 50,0 % (1,1778), ce qui permet aux traders d’anticiper une poursuite de la hausse vers le prochain niveau de Fibonacci de 38,2 % (1,1849). Une consolidation en dessous de 1,1778 favoriserait le dollar américain et une possible baisse vers 1,1706 et 1,1617. Les acheteurs sont parvenus à sortir du canal de tendance baissière, ouvrant de nouvelles opportunités. Aucune divergence émergente n’est actuellement observée.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 778 positions longues et 8 826 positions courtes. En sept semaines, l’avantage cumulé des acheteurs a disparu. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 201 000, contre 208 000 positions courtes. Il y a deux mois, les acheteurs bénéficiaient de plus du double d’avantage parmi les traders non commerciaux.

Dans l’ensemble, à long terme, les grands intervenants témoignent encore d’un fort intérêt pour l’euro. Toutefois, les événements mondiaux — qui n’ont pas manqué ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, l’attention du marché reste tournée vers le Moyen-Orient, où le conflit ne montre aucun signe d’apaisement. Ainsi, à court terme, le taux de change euro/dollar dépendra non pas de la politique monétaire de la Federal Reserve ou de la BCE ni des indicateurs économiques, mais de la guerre en Iran. Le dollar pourrait de nouveau tirer profit de cette situation.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro – Indice des prix à la consommation (09:00 UTC)
• États-Unis – Nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC)
• États-Unis – Variation de la production industrielle (13:15 UTC)

Le 16 avril, le calendrier économique comporte trois événements qui ne sont pas particulièrement importants. L’influence du contexte d’actualité sur le sentiment de marché jeudi devrait être très faible, voire inexistante.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

La vente de la paire est possible aujourd’hui après un rebond depuis le niveau 1,1824 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1745. J’avais précédemment recommandé des achats après une clôture au-dessus de 1,1770 avec un objectif à 1,1830, qui a été atteint. De nouvelles opportunités d’achat pourraient apparaître après une clôture au-dessus de 1,1824, avec un objectif à 1,1923.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,2082–1,1410 sur le graphique horaire et de 1,1474–1,2082 sur le graphique 4 heures.