FX.co ★ EUR/USD, 24 avril : l’économie de la zone euro face à des défis

Jeudi, la paire EUR/USD a poursuivi son repli vers le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,1666 après s’être consolidée sous le niveau de 50,0 % à 1,1745, et elle l’avait presque atteint en fin de séance. Ainsi, un rebond à partir du niveau 1,1666 aujourd’hui permettrait une inversion en faveur de l’euro et une certaine progression en direction de 1,1745. Une consolidation sous 1,1666 augmenterait la probabilité d’une poursuite du mouvement baissier vers le prochain niveau de retracement de 23,6 % à 1,1568.

La configuration des vagues sur le graphique horaire ne suscite actuellement aucune inquiétude. La dernière vague haussière terminée a dépassé six sommets précédents, tandis que la nouvelle vague baissière ne s’est pas encore approchée du dernier creux. Un cessez-le-feu de deux semaines entre l’Iran et les États-Unis a soutenu les acheteurs, leur permettant de former une forte vague de hausse. Ainsi, la tendance est actuellement haussière. À court terme, le contexte géopolitique pourrait de nouveau se détériorer, ce qui donnerait davantage de force et de confiance aux vendeurs. Toutefois, pour remettre en cause la tendance haussière, il faudrait deux vagues baissières ou une cassure en dessous du plus bas du 6 avril.

Jeudi, le contexte économique a tout fait pour satisfaire les traders, mais ceux-ci ont une fois de plus réagi mollement aux nouvelles économiques. Le bloc européen des données PMI peut être interprété de différentes manières. Par exemple, en avril, les indices d’activité dans le secteur des services en Allemagne et dans l’UE sont tombés respectivement à 46,9 et 47,4 points. Il convient de noter que, ces dernières années, le secteur des services a été le principal moteur soutenant l’activité économique et l’économie de la zone euro dans son ensemble. La production industrielle est, elle, confrontée à de graves problèmes depuis longtemps. Dans le même temps, les chiffres des PMI manufacturiers ont affiché des niveaux plutôt solides, pas inférieurs aux prévisions : 51,2 en Allemagne et 52,2 dans la zone euro. Il est donc difficile de qualifier cet ensemble de données de totalement négatif. Cependant, les traders n’y ont vu ni un signal positif ni un signal négatif et ont largement ignoré ces publications. Il en va de même pour les données PMI américaines et le rapport sur les nouvelles demandes d’allocations chômage.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de 38,2 % à 1,1849, s’est retournée en faveur du dollar américain et s’est consolidée sous le niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1706. Ainsi, le mouvement baissier pourrait se poursuivre en direction du prochain niveau de retracement de 76,4 % à 1,1617. Un rebond depuis 1,1617 favoriserait l’euro et ouvrirait la voie à une progression vers 1,1706 puis 1,1778. Aucune divergence naissante n’est observée aujourd’hui sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 13 693 positions longues et clôturé 19 866 positions courtes. Sur les sept dernières semaines, l’avantage écrasant des haussiers s’est estompé. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 214 000, tandis que les positions courtes atteignent 188 000. Il y a deux mois, l’avantage des haussiers parmi les traders non commerciaux était plus que deux fois supérieur.

Globalement, à long terme, les grands intervenants continuent de manifester un fort intérêt pour l’euro. Cependant, les événements mondiaux — qui n’ont pas manqué ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché reste concentrée sur le Moyen-Orient, où le conflit est en pause mais loin d’être résolu. Par conséquent, à court terme, les taux de change de l’euro et du dollar dépendront moins des politiques monétaires de la Federal Reserve et de la BCE ou des données économiques, et davantage de l’évolution du conflit avec l’Iran. Le dollar pourrait continuer à tirer profit de cette situation.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• Allemagne – Indice du climat des affaires (08:00 UTC)
• États-Unis – Indice de confiance des consommateurs de l’University of Michigan (14:00 UTC)

Le 24 avril, le calendrier économique ne comporte que deux publications, dont aucune n’est particulièrement importante. L’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché vendredi devrait rester limité.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading :

Des opportunités de vente sont apparues à la suite d’un rebond depuis 1,1824 sur le graphique horaire et après une consolidation sous 1,1745. L’objectif actuel à 1,1666 a presque été atteint. De nouvelles positions vendeuses peuvent être envisagées après une clôture sous 1,1666, avec un objectif à 1,1568. Les positions acheteuses sont conseillées après un rebond depuis 1,1666, avec un objectif à 1,1745. L’activité des traders est relativement faible ces derniers jours.

Les retracements de Fibonacci sont tracés de 1,2082 à 1,1410 sur le graphique horaire, et de 1,1474 à 1,2082 sur le graphique 4 heures.