FX.co ★ Le pétrole pourrait tomber à 85–90 $ le baril

Malgré l’écart considérable entre les positions de l’Iran et des États-Unis, les marchés continuent d’espérer le meilleur. À mon avis, le fait le plus positif est l’absence de guerre à grande échelle au Moyen-Orient. Tant qu’il n’y a pas de guerre, il reste une chance d’aboutir à un accord de paix. Les grandes banques commerciales reconnaissent également qu’un accord de paix pourrait être signé dans les prochains mois. Par exemple, Deutsche Bank a déclaré qu’elle s’attend à la réalisation du scénario de base, qui implique le maintien d’un régime de cessez-le-feu. Cela signifie que les analystes de Deutsche Bank ne prévoient ni la signature d’un accord de cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis, ni la conclusion d’un accord nucléaire, ni même la signature d’un mémorandum d’entente. Ils penchent plutôt pour l’hypothèse que la guerre ne reprendra pas, et dans ce cas, les prix du pétrole pourraient tomber à 85–90 $ le baril.

Je considère que ce scénario est réaliste, car le monde apprend à se passer du pétrole du Moyen-Orient depuis plusieurs mois. Il est évident qu’un déficit de 20 % ne peut pas être compensé en seulement quelques semaines. Cependant, le pétrole n’est pas produit uniquement dans les pays du Moyen-Orient. Par exemple, les États-Unis ont augmenté leurs volumes d’exportation de pétrole et de gaz au cours des deux derniers mois, et la Russie vend également aujourd’hui nettement plus de ressources énergétiques qu’avant la guerre. Par conséquent, tôt ou tard, l’offre se rétablira entièrement, même sans résolution complète du conflit au Moyen-Orient.

Deutsche Bank a également indiqué qu’elle estimait à 60 % la probabilité de réalisation de cette prévision. Les analystes de la banque ont noté que ni l’Iran ni les États-Unis n’avaient interprété les récentes frappes dans le golfe Persique comme un signal de fin du cessez-le-feu. Donald Trump est même allé jusqu’à qualifier les récentes frappes américaines contre l’Iran de « petite tape amicale dans le dos ».

Cependant, un autre scénario, plus pessimiste, existe. Le détroit d’Ormuz pourrait rester bloqué jusqu’à la fin de l’année, et le monde ne serait pas en mesure de compenser entièrement le « déficit moyen-oriental ». Dans ce cas, il faudrait s’attendre à une hausse des prix jusqu’à 150 $ le baril, avec un maintien à ces niveaux pendant une période prolongée. Sans aucun doute, l’économie mondiale réagirait par une forte accélération de l’inflation et un ralentissement de sa propre croissance. Certains pays pourraient entrer en récession avérée. Les banques centrales devraient alors ajuster leurs plans de politique monétaire.

Structure en vagues pour l’EUR/USD :

Sur la base de l’analyse réalisée pour l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment haussier de la tendance (voir le graphique inférieur) et, à court terme, s’intègre dans une structure corrective. La configuration de vagues correctives semble déjà assez aboutie et pourrait prendre une forme plus complexe et plus étirée. La situation géopolitique au Moyen-Orient continue de s’améliorer, ce qui alimente l’optimisme des acheteurs. Je m’attends à ce que l’instrument poursuive sa hausse avec des objectifs proches de la zone de 1,19.

Structure en vagues pour le GBP/USD :

La structure de vagues de l’instrument GBP/USD s’est clarifiée avec le temps, comme je l’avais anticipé. Nous voyons désormais sur les graphiques une structure haussière claire en cinq vagues, qui pourrait être bientôt achevée. Si tel est effectivement le cas, on peut s’attendre à la formation d’une structure de vagues corrective après la fin de la vague 5. La vague 5 pourrait se terminer aux alentours de 1,3699, ce qui correspond au niveau de 76,4 % sur l’échelle de Fibonacci. Si la situation géopolitique continue d’évoluer vers une paix durable, le segment haussier de la tendance pourrait prendre une forme plus étendue. Ainsi, la combinaison des vagues et de l’évolution géopolitique déterminera le sort de la livre au cours des prochaines semaines.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à exploiter et subissent souvent des modifications.
2. En l’absence de confiance dans ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
3. Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant au sens du mouvement. N’oubliez pas les ordres stop-loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.