FX.co ★ Analyse EUR/USD – 13 mai : L’euro poursuit son repli

Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de EUR/USD a quelque peu changé. Il n’est toujours pas question d’annuler le segment de tendance haussière (image du bas) qui a commencé en janvier de l’année dernière, mais la structure de vagues de cette tendance apparaît désormais très ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (image du haut) et d’analyser les structures de vagues les plus simples et les plus petites afin d’établir une prévision de court terme, généralement suffisante pour l’ouverture de positions. Les structures de vagues peuvent devenir très complexes et donner lieu à plusieurs scénarios possibles. L’approche la plus simple consiste à trader les schémas standards de type « cinq-trois ».

Sur l’image ci-dessus, j’identifie une structure impulsive classique à cinq vagues avec extension sur la troisième vague. Une fois cette structure achevée, le marché a commencé à former un schéma correctif composé d’au moins trois vagues. Cependant, cette structure peut également évoluer vers un schéma impulsif à cinq vagues, ce qui est tout à fait possible. Néanmoins, on ne peut pas affirmer avec certitude que la vague 5 est en cours de formation, puisqu’une structure corrective est actuellement attendue. Traditionnellement, elle devrait prendre la forme d’un schéma en trois vagues.

La paire EUR/USD a reculé de 30 points de base mercredi, et sur les deux premiers jours de la semaine elle a perdu environ 50 points. Les pertes totales de l’euro ne dépassent pas 80 points, ce qui n’est pas particulièrement significatif. Toutefois, dans la situation actuelle, c’est le contexte d’actualité qui importe le plus. Durant les trois premiers jours de la semaine, celui‑ci s’est clairement avéré défavorable aux acheteurs de EUR/USD. Si cela continue, le recul de l’euro a de fortes chances de se poursuivre.

Pour rappel, cette semaine, Donald Trump a déclaré que la trêve temporaire entre l’Iran et les États‑Unis est au bord de l’effondrement. Le président américain n’a pas précisé ce qui se passerait en cas de fin de la trêve, mais certains initiés indiquent que Trump pourrait ordonner de nouvelles frappes de missiles contre l’Iran. En substance, il reste peu d’alternatives. Téhéran n’est pas disposé à faire des concessions, et Washington ne l’est pas davantage. Étant donné que la méthode préférée de Trump pour atteindre ses objectifs est l’agression, il faut s’attendre à une reprise du conflit.

Naturellement, comme beaucoup d’autres intervenants de marché, je préférerais que les négociations se poursuivent. Officiellement, aucune des deux parties ne s’est encore retirée des pourparlers. Toutefois, on ignore si des discussions sont encore réellement en cours et si des progrès ont été accomplis. Le marché n’a d’autre choix que de spéculer. Et durant la première moitié de la semaine, ces spéculations ont joué contre l’euro.

En outre, des rapports plutôt médiocres sur la production industrielle et le PIB du premier trimestre ont été publiés aujourd’hui dans l’Union européenne. Comparés aux prévisions, ces indicateurs ne peuvent pas être qualifiés de catastrophiques, mais une fois de plus, les chiffres se sont révélés faibles. La production industrielle n’a augmenté que de 0,2 %, tandis que le PIB n’a progressé que de 0,1 % d’un trimestre sur l’autre. Ces données n’ont pas incité le marché à acheter de l’euro.

Conclusions générales

Sur la base de l’analyse de EUR/USD réalisée, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance haussière (image du bas), tandis qu’à court terme il évolue au sein d’une structure corrective. Le schéma de vagues correctif paraît en grande partie achevé, même s’il peut encore se transformer en une formation plus complexe et plus étendue. La situation géopolitique au Moyen‑Orient pourrait déclencher un repli de la paire dans un avenir proche, de sorte qu’il convient de faire preuve de prudence sur les positions longues. Pour l’instant, je continue de m’attendre à une poursuite de la hausse de la paire vers la zone des 1,19, mais le contexte d’actualité des trois premiers jours de la semaine suggère le contraire.

Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues n’est pas totalement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague interne 2 au sein de la vague 3. Toutefois, ce type de situation se produit. Je rappelle qu’il est préférable de se concentrer sur des structures graphiques claires et compréhensibles plutôt que d’essayer de repérer de façon rigide chaque vague. Les dernières vagues sont difficiles à classifier, c’est pourquoi mon analyse s’appuie davantage sur l’unité de temps supérieure.

Principes de base de mon analyse

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent de manière inattendue.
2. En l’absence de conviction sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l’écart.
3. On ne peut jamais avoir de certitude absolue sur la direction du marché. N’oubliez jamais d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et d’autres stratégies de trading.