FX.co ★ GBP/USD – Analyse Smart Money : la livre approche d’un niveau de support crucial

La paire GBP/USD a de nouveau effectué un retournement en faveur de la livre sterling et a repris son mouvement haussier, mais les trois dernières séances se sont mal terminées pour la monnaie britannique. D’abord, l’Iran et les États-Unis n’ont une fois de plus enregistré aucun progrès dans leurs négociations, puis une nouvelle série de menaces mutuelles a suivi. Donald Trump a déclaré que la trêve temporaire était au bord de l’effondrement et a également affirmé qu’il n’avait jamais parlé de mettre fin à la guerre au Moyen-Orient. Le marché a immédiatement commencé à anticiper une nouvelle escalade et à acheter le dollar américain, valeur refuge, ce qui a pesé sur la configuration technique actuelle.

De plus, le rapport sur l’inflation américaine est ressorti au-dessus des attentes des traders et, bien que réticent, le marché a tout de même commencé à envisager la possibilité d’un nouveau resserrement monétaire par le FOMC d’ici la fin de l’année. Après tout, quelle autre option reste-t-il si l’inflation aux États-Unis demeure deux fois plus élevée que l’objectif fixé par la Réserve fédérale ? Par ailleurs, au Royaume-Uni, le parti de Keir Starmer au pouvoir a subi une défaite lors des élections locales, ce qui n’a pas non plus contribué à l’optimisme des acheteurs de livre. En trois jours, la livre a perdu environ 100 points et menace désormais d’invalider le déséquilibre 20. Le schéma haussier serait invalidé en dessous du niveau de 1,3453. Les acheteurs doivent rapidement reprendre la main, tandis que Téhéran et Washington doivent redonner au marché l’espoir d’un retour à la paix.

La situation entourant le conflit au Moyen-Orient reste non résolue et les traders demeurent incertains quant à la prochaine direction du marché. Aujourd’hui, il peut pencher en faveur des haussiers, demain en faveur des baissiers. C’est exactement le type de comportement de marché que nous observons ces dernières semaines. Pour l’instant, les haussiers conservent encore l’avantage, mais la confiance dans une paix au Moyen-Orient et dans la levée du blocus du détroit d’Hormuz s’estompe progressivement.

Le rallye de la livre a commencé avec un « Three Drives Pattern ». Ainsi, les traders ont reçu un signal haussier dès le tout début du mouvement, et la tendance reste haussière. À l’heure actuelle, la trêve au Moyen-Orient demeure extrêmement fragile, mais les parties impliquées tentent toujours de parvenir à un accord, du moins si l’on en croit les médias. Cependant, le marché ne peut pas se fier indéfiniment à des nouvelles qui ne sont pas confirmées par des résultats concrets. Le détroit d’Hormuz reste soumis à un double blocus. Téhéran et Washington semblent s’être engagés sur la voie d’une levée de ce blocus, mais aucun progrès tangible n’a encore été enregistré. La situation alterne entre amélioration et détérioration. Pendant environ un mois, les marchés ont débordé d’optimisme, mais ils semblent désormais confrontés à une dure réalité.

Le « Three Drives Pattern », indiqué par un triangle sur le graphique, a permis aux haussiers de lancer une offensive. L’imbalance 18 a donné aux traders l’occasion d’ouvrir des positions longues, l’imbalance 19 a offert une nouvelle opportunité, et l’imbalance 20 en a fourni encore une autre. Au final, nous avons reçu quatre signaux haussiers au sein de l’impulsion actuelle. Les développements géopolitiques ont permis aux haussiers de lancer une nouvelle avancée, mais la situation pourrait facilement se retourner en faveur des baissiers.

Le contexte macroéconomique de ce mercredi n’a, une fois de plus, pas été à l’origine du recul de la livre. Tout simplement parce qu’aucun événement significatif n’était programmé aujourd’hui au Royaume-Uni, et qu’aucun nouveau rapport en provenance d’Iran ou des États-Unis n’avait encore été publié. Par conséquent, la livre a continué de baisser aujourd’hui principalement par inertie.

Aux États-Unis, l’environnement global des nouvelles demeure tel qu’à long terme, il n’y a pas de raison d’anticiper autre chose qu’un affaiblissement supplémentaire du dollar. Même le conflit entre l’Iran et les États-Unis ne change pas grand-chose à cet égard. Les tensions géopolitiques ont temporairement rappelé aux marchés le statut de valeur refuge du dollar pendant environ deux mois, mais dans l’ensemble, les perspectives de long terme pour le dollar américain restent difficiles.

Le marché de l’emploi américain continue de souffrir, l’économie se rapproche de la récession et, contrairement à la BCE et à la Bank of England, on ne s’attend pas à ce que la Réserve fédérale resserre sa politique monétaire en 2026. De plus, quatre grandes manifestations contre Donald Trump ont déjà eu lieu à travers les États-Unis, et le départ éventuel de Jerome Powell pourrait encore détériorer la situation du dollar — en particulier si le FOMC dirigé par Kevin Warsh adopte une position plus accommodante. D’un point de vue économique, je ne vois aucun fondement à une appréciation du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et le Royaume-Uni

Royaume-Uni

• Taux de croissance du PIB au T1 (06:00 UTC)
• Évolution de la production industrielle (06:00 UTC)

États-Unis

• Évolution des ventes au détail (12:30 UTC)
• Nouvelles inscriptions au chômage (12:30 UTC)

Le calendrier économique du 14 mai contient quatre publications clés, et j’accorderais une attention particulière aux statistiques britanniques. L’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché jeudi pourrait être modéré.

Prévisions et recommandations de trading pour GBP/USD

Pour la livre, la perspective de long terme reste haussière. Le « Three Drives Pattern » a averti les traders du début du rallye et, depuis, trois figures haussières et trois signaux haussiers se sont déjà formés. Par conséquent, dans les conditions actuelles, malgré les tensions géopolitiques, je continue de m’attendre à une nouvelle progression de la livre. Il faut toutefois reconnaître que la géopolitique pourrait facilement briser l’élan des haussiers. Mon objectif pour la livre reste le plus haut de 2026 à 1,3867.

La réaction à l’imbalance 20 a permis aux traders d’ouvrir des positions longues pour la troisième, voire la quatrième fois déjà, mais les haussiers subissent une forte pression ces derniers jours et ne bénéficient actuellement d’aucun soutien significatif. Pour l’instant, il n’existe aucun schéma ni signal baissier.