FX.co ★ EUR/USD : rapport COT sur EURO FX (CME) au 26 mai 2026

Malgré une légère baisse de l’intérêt ouvert total, les grands spéculateurs ont augmenté leurs positions des deux côtés, mais ont ajouté des positions vendeuses plus activement : c’est un signal d’incertitude croissante.

Selon le rapport COT sur EURO FX (CME) au 19 mai 2026 :

• Open Interest (intérêt ouvert) : 826 019 contrats (chaque contrat représentant 125 000 €). En baisse de -3 358 sur la semaine.

Traders non commerciaux (spéculateurs)

• Longs : 233 251 (28,2 % de l’Open Interest) — en hausse de +9 249
• Shorts : 199 738 (24,2 % de l’Open Interest) — en hausse de +15 936
• Spreads : 35 233 (4,3 % de l’Open Interest) — en hausse de +3 118

Les spéculateurs conservent une position nette longue (+33 513), mais les positions short ont augmenté beaucoup plus fortement que les positions long sur la semaine — ce qui indique une prudence croissante. Les grands fonds continuent de parier sur l’euro, mais la confiance s’effrite. Nombre de traders : 87 en long / 53 en short / 33 en spreads.

Traders commerciaux (hedgers)

• Longs : 471 453 (57,1 % de l’Open Interest) — en baisse de -13 929
• Shorts : 537 988 (65,1 % de l’Open Interest) — en baisse de -26 448

Les hedgers se positionnent traditionnellement à contre-tendance — ils détiennent une position nette short (-66 535), ce qui signifie qu’ils se couvrent contre le risque d’appréciation de l’euro en vendant des contrats à terme. Sur la semaine, les positions short ont diminué à un rythme deux fois supérieur à celui des positions long, ce qui envoie indirectement un signal haussier pour l’euro. Nombre de traders : 139 en long / 96 en short.

Total

• Longs : 739 937 (89,6 % de l’Open Interest) — variation -1 562
• Shorts : 772 959 (93,6 % de l’Open Interest) — variation -7 394

Non reportables — petits traders

• Longs : 86 082 (10,4 % de l’Open Interest) — en baisse de -1 796
• Shorts : 53 060 (6,4 % de l’Open Interest) — en hausse de +4 036

Malgré une légère baisse de l’Open Interest total (-3 358), les grands spéculateurs (Non-Commercial) ont augmenté leurs positions des deux côtés, avec un renforcement plus marqué des shorts (+15 936 contre +9 249 sur les longs) — cela signale une incertitude croissante : le « smart money » se couvre dans les deux sens, sans prendre de pari tranché sur un euro plus fort. Les intervenants commerciaux (hedgers), en revanche, ont réduit agressivement leurs shorts (-26 448), ce qui est traditionnellement interprété comme un affaiblissement de la pression des vendeurs corporatifs et soutient indirectement l’euro. La position nette des Non-Commercial demeure positive (233 251 - 199 738 = +33 513), ce qui signifie que la communauté spéculative reste globalement en position nette longue sur l’euro, même si son rythme de progression a ralenti sur la semaine — on observe une prudence évidente à l’approche des nouvelles données sur l’inflation et des réunions des banques centrales.