FX.co ★ Analyse et prévisions du prix XAU/USD : l’or reste sous pression

Aujourd’hui, mercredi, l’or (XAU/USD) poursuit son repli, repassant une nouvelle fois sous le seuil de 4 450 $ et se rapprochant de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, un niveau critique, tout en inscrivant un nouveau plus bas hebdomadaire au cours des dernières heures de cotation. Le regain de tensions au Moyen-Orient a fait grimper les prix du pétrole pour la troisième séance consécutive, accroissant les risques d’inflation et renforçant les anticipations du marché selon lesquelles les taux d’intérêt resteront élevés pendant une période prolongée.

Cela pèse sur l’or, qui ne génère pas de revenus d’intérêts. De plus, l’instabilité géopolitique continue de renforcer le statut du dollar américain en tant que principale monnaie de réserve mondiale, ce qui contribue aux sorties de capitaux de ce métal précieux.

Selon les derniers rapports concernant la crise au Moyen-Orient, le United States Central Command (CENTCOM) a annoncé des frappes sur l’île iranienne de Qeshm, décrivant l’opération comme un acte de « légitime défense ». En réponse, l’Iran a lancé des missiles et des drones visant des installations militaires américaines au Koweït et à Bahreïn, bien qu’une part importante de ces attaques ait été interceptée par les systèmes de défense aérienne américains et alliés dans la région. Parallèlement, les affrontements entre Israël et le Hezbollah se sont intensifiés.

Une autre source de tension réside dans l’absence de progrès dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran, sur fond de désaccords concernant le programme nucléaire de Téhéran et la situation dans le détroit d’Hormuz. Cela accroît la probabilité d’une nouvelle escalade et maintient les risques géopolitiques à un niveau élevé. Le secrétaire d’État américain Marco Rubio a souligné que la levée des sanctions contre l’Iran n’était pas envisagée en échange de la réouverture complète du détroit d’Hormuz, ajoutant que tout allègement des sanctions ne serait possible que si Téhéran renonçait à son programme d’uranium enrichi.

Dans le même temps, le président américain Donald Trump a annoncé une prolongation indéfinie du régime de cessez-le-feu et la poursuite du blocus jusqu’à la conclusion du processus de négociation « d’une manière ou d’une autre ». Ces évolutions ont contribué au redressement des cours du pétrole après le creux mensuel enregistré vendredi dernier, renforçant les anticipations d’inflation et consolidant les prévisions d’un durcissement de la politique monétaire des grandes banques centrales, y compris la U.S. Federal Reserve.

Un soutien supplémentaire à ces attentes est venu des déclarations de la présidente de la Cleveland Federal Reserve Bank, Beth Hammack, qui a indiqué que la banque centrale restait déterminée à ramener l’inflation vers l’objectif de 2 % et pourrait être contrainte de prendre de nouvelles mesures si la hausse des prix ne ralentit pas à court terme. En outre, l’outil FedWatch Tool de CME Group indique que les marchés attribuent une probabilité de plus de 50 % à une hausse de taux de 25 points de base en décembre.

Le niveau élevé des rendements des Treasuries américains continue de soutenir le dollar, exerçant une pression supplémentaire sur les cours de l’or.

D’un point de vue technique, XAU/USD conserve un biais baissier. L’incapacité à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours pourrait accélérer le repli vers des niveaux de soutien plus profonds. Si les acheteurs parviennent à franchir les SMA à 20 et 50 jours, ils obtiendront une opportunité de poursuite de la hausse. Cependant, tant que les oscillateurs resteront en territoire négatif, l’avantage restera du côté des vendeurs.