FX.co ★ Recommandations de trading et analyse des échanges sur l’EUR/USD du 24 juin. La chute libre de l’euro se poursuit

Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement baissier mardi, sans montrer la moindre intention de corriger, tandis que la plupart des analystes de change continuaient d’évoquer l’impact de la prochaine hausse des taux d’intérêt de la Federal Reserve sur le cours du dollar. Il est assez commode d’affirmer chaque jour que le dollar monte uniquement en raison de la politique « hawkish » de la Fed, laquelle, en réalité, n’est pas d’actualité pour le moment. Rappelons que la Fed s’est seulement contentée de signaler qu’elle était prête à commencer à resserrer sa politique monétaire en 2026 si l’inflation continuait d’accélérer et ne commençait pas à ralentir d’elle-même. La première hausse du taux directeur pourrait ne pas intervenir avant septembre. D’ici là, l’inflation pourrait commencer à se modérer, ce qui rendrait un resserrement inutile. Ainsi, la future hausse des taux de la Fed est loin d’être acquise, alors même que le marché achète le dollar en se fondant exclusivement sur ce facteur, en ignorant le resserrement de la politique monétaire de la European Central Bank en juin et le règlement du conflit au Moyen-Orient ? Nous estimons qu’une telle conclusion est erronée. Il n’existe tout simplement aucun fondement au renforcement actuel du dollar.

D’un point de vue technique, la tendance baissière se poursuit, mais si la progression du dollar mercredi dernier était justifiée, ce n’est plus le cas au cours des jours suivants. Néanmoins, la tendance reste orientée à la baisse et, tant qu’elle ne prendra pas fin, les positions vendeuses restent à privilégier. Il n’est pas encore possible de tracer une nouvelle ligne de tendance, faute d’un second point d’extrême bien marqué.

Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading n’a été généré mardi. Durant la séance européenne, le cours a manqué de peu le niveau de 1,1444, et ce n’est qu’en fin de journée que la paire est tombée à 1,1362. Il n’y avait donc aucun motif pour ouvrir de nouvelles positions au cours de la journée. Toutefois, les traders pouvaient conserver les positions vendeuses ouvertes lundi, lorsque deux signaux de vente s’étaient formés à proximité du niveau de 1,1444.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 9 juin. Sur l’unité de temps hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais elle a nettement reculé en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a temporairement joué le rôle de « monnaie de réserve ». Ce processus pourrait toutefois être déjà arrivé à son terme.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de la monnaie européenne, alors qu’il subsiste suffisamment de facteurs pour une baisse de la monnaie américaine. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur atteinte, tout devrait revenir à la situation antérieure. Et il se peut que ce soit déjà le cas. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. De plus, ces derniers mois, la paire ne s’est pas significativement rapprochée de cette ligne.

La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur suggère un équilibre entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 15 900, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 19 000. En conséquence, la position nette a chuté de 34 900 contrats sur la semaine.

Analyse de l’EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, la tendance haussière a été annulée et la poursuite de la tendance baissière est remise en question. La situation au Moyen-Orient s’étant résolue, le dollar ne peut plus compter sur le soutien géopolitique. La Réserve fédérale a apporté un solide soutien à la devise américaine mercredi dernier, mais il est difficile d’expliquer pourquoi la baisse se poursuit jusqu’à aujourd’hui. Le marché continue d’acheter du dollar sans raison apparente et ignore tous les facteurs favorables à l’euro.

Le 24 juin, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1362, 1,1444, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1520) et la ligne Kijun-sen (1,1492). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop-loss au niveau du seuil de rentabilité dès que le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal se révèle faux.

Mercredi, aucun événement macroéconomique ou fondamental notable n’est attendu. En Allemagne, l’indice du climat des affaires sera publié, et aux États-Unis, ce sera le rapport sur les ventes de logements neufs. Ces deux publications sont complètement secondaires et il est peu probable que le marché y réagisse.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions courtes avec un objectif à 1,1274 si le prix casse en dessous de 1,1362. Des positions longues peuvent être ouvertes avec un objectif à 1,1444 si la paire rebondit à partir de 1,1362.

Explications pour les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance de prix sont des lignes rouges épaisses près desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku transférées de l’unité de temps 4 heures vers l’unité de temps horaire. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines depuis lesquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.