FX.co ★ EUR/USD – 6 juillet : le dynamisme haussier de l’euro reste limité

Vendredi, la paire EUR/USD a continué de se négocier au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1409, maintenant ainsi un biais haussier à court terme. Par conséquent, le mouvement haussier pourrait reprendre aujourd’hui, avec pour prochain objectif le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. Une consolidation sous 1,1409 favoriserait le dollar américain et augmenterait la probabilité d’un repli vers le niveau d’extension de Fibonacci de 127,2 % à 1,1290.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague descendante achevée a enfoncé le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière n’a pas encore dépassé le sommet précédent et est toujours en formation. Le contexte géopolitique s’est nettement amélioré ces dernières semaines, l’activité militaire au Moyen-Orient s’étant au moins interrompue, et l’Iran et les États-Unis ayant signé un accord préliminaire. Une cassure confirmée au-dessus de 1,1620, ou la formation de deux vagues consécutives haussières, signalerait la fin de la tendance baissière actuelle.

Il n’y a pas eu de flux d’informations significatif vendredi, ni en zone euro ni aux États-Unis. Les marchés américains étaient fermés pour cause de jour férié, ce qui s’est traduit par l’absence de publications économiques ainsi que par la fermeture des bourses et des banques. Par conséquent, l’activité de trading est restée limitée.

Le calendrier économique est également relativement léger cette semaine, ce qui signifie que le marché continuera en grande partie de réagir aux informations déjà disponibles. Les développements géopolitiques suscitent actuellement moins d’attention de la part des traders, car les négociations entre l’Iran et les États-Unis concernant un accord nucléaire, le détroit d’Hormuz et le dégel des avoirs iraniens progressent lentement, la plupart des informations provenant de sources non officielles.

En conséquence, l’attention du marché s’est presque entièrement reportée sur le FOMC. Cependant, les perspectives restent très incertaines. Il y a trois semaines, la Réserve fédérale avait indiqué qu’elle était prête à maintenir une orientation de politique monétaire plus restrictive. Depuis, toutefois, les doutes se sont intensifiés. Le marché du travail américain s’est de nouveau affaibli, tandis que les risques d’inflation se sont nettement atténués à la suite du cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis. Dans ce contexte, je m’attends à un affaiblissement modéré du dollar américain cette semaine.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1411, permettant aux traders d’anticiper une nouvelle progression vers le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. Une nouvelle phase de consolidation sous 1,1411 augmenterait la probabilité d’un nouveau repli vers le niveau d’extension de Fibonacci de 127,2 % à 1,1291. Aucune divergence naissante n’est actuellement visible sur les indicateurs techniques.

Rapport Commitments of Traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les intervenants institutionnels ont ouvert 19 327 nouvelles positions longues et 23 522 nouvelles positions courtes. Sur la période de sept semaines couvrant février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs s’est estompé dans le contexte du conflit impliquant l’Iran. Au cours des treize semaines suivantes, le positionnement de marché s’est progressivement rééquilibré après la suspension des hostilités au Moyen‑Orient, et les acheteurs ont de nouveau pris l’ascendant. Les traders spéculatifs détiennent actuellement environ 247 000 positions longues contre 217 000 positions courtes.

Dans une perspective plus long terme, les grands acteurs institutionnels continuent de privilégier l’euro. Bien que de nombreux événements mondiaux continuent d’influencer le sentiment des investisseurs, l’attention principale du marché reste portée sur l’évolution de la situation au Moyen‑Orient, où les opérations militaires sont à l’arrêt et où des négociations substantielles sont en cours, susceptibles de déboucher sur un accord de paix durable. Néanmoins, le marché continue d’accorder peu d’importance à l’amélioration de l’environnement géopolitique, ainsi qu’à plusieurs autres facteurs qui restent favorables à l’euro.

Calendrier économique des États‑Unis et de la zone euro

Zone euro

• Ventes au détail (09 h 00 UTC)

États‑Unis

• ISM Services PMI (14 h 00 UTC)

Zone euro

• Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde (16 h 00 UTC)

Le calendrier économique du 6 juillet comprend trois événements programmés, l’ISM Services PMI étant attendu comme le plus influent. Par conséquent, le contexte économique devrait avoir son impact le plus marqué sur le sentiment de marché durant la seconde moitié de la séance de lundi.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading

Les positions longues sont devenues pertinentes après la consolidation de la paire au‑dessus de 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1514. Ces positions peuvent continuer à être conservées aujourd’hui. Des positions courtes peuvent être envisagées si la paire se consolide sous 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1290.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1409–1,1850 sur le graphique horaire et de 1,1411–1,1850 sur le graphique 4 heures.