FX.co ★ Les réserves américaines de Bitcoin en question

Bitcoin et Ethereum continuent de s’échanger à des niveaux proches de leurs plus bas sur un an. Au cours de la semaine écoulée, ces deux principaux crypto-actifs ont réussi une légère correction, mais aucun signe n’indique pour l’instant la fin de la tendance baissière entamée l’an dernier. Sur l’unité de temps 4 heures de Bitcoin, on n’a observé qu’un retrait de liquidité, ce qui a permis une correction modeste — celle que nous voyons actuellement. Le contexte fondamental reste faible pour l’industrie crypto, principalement en raison d’une demande au comptant atone, d’un déplacement des capitaux vers le secteur de l’IA, et de la détermination de la Fed à ramener l’inflation à 2 %, ce qui implique au minimum le maintien d’une politique monétaire restrictive. Nous ne voyons donc toujours pas de base pour un rebond durable de Bitcoin et d’Ethereum.

Parallèlement, un facteur de soutien potentiel pour Bitcoin commence lui aussi à s’essouffler. Nous avions déjà souligné que le Clarity Act — conçu pour faciliter l’investissement dans Bitcoin et le rendre plus transparent et plus sûr — n’a pas été adopté au Congrès. Aujourd’hui, la nouvelle est tombée que le méga‑plan de Donald Trump visant à créer une réserve stratégique américaine de Bitcoin est lui aussi en train de se déliter. Le projet initial prévoyait que le Trésor gère ce stock stratégique de Bitcoin, le fonds devant être alimenté par des crypto‑actifs confisqués et, éventuellement, par certains achats. Cependant, des problèmes juridiques sont apparus, remettant en cause l’autorité du Trésor pour contrôler une telle classe d’actifs. Le transfert du fonds au Department of Commerce est envisagé comme alternative, mais les législateurs n’ont pas encore tranché.

Tout aussi important, le décret présidentiel imposant la conservation indéfinie de Bitcoin soulève lui aussi des questions. La cryptomonnaie reste extrêmement volatile, ce qui crée un certain malaise chez de nombreux membres du Congrès. Les parlementaires américains n’ont pas encore décidé quelle agence fédérale devrait gérer cette réserve de Bitcoin, ni comment ces actifs devraient être administrés, compte tenu de l’évolution constante de leur valorisation. Par conséquent, le plan de Trump visant à faire des États‑Unis la « capitale mondiale des crypto‑monnaies » marque actuellement le pas.

Recommandations de trading pour BTC/USD

Bitcoin continue de former une tendance baissière complète. Nous anticipons toujours une baisse vers 57 500 $ (niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière des trois dernières années), même si ce niveau a essentiellement déjà été travaillé. Nous ne pensons pas que la tendance baissière s’achèvera à ce stade. Le dernier schéma baissier de type FVG s’est formé dans la zone 68 000–70 700 $ sur l’unité de temps journalière, de sorte que cette zone constitue un POI pour des positions vendeuses dans les prochaines semaines. Sur le graphique en 4 heures, Bitcoin a entamé une nouvelle jambe corrective, mais les ventes restent plus attractives. Il n’y a pas de configuration active sur le graphique 4 heures pour le moment.

Recommandations de trading pour ETH/USD

La tendance baissière commencée en août de l’année dernière se poursuit sur l’unité de temps journalière. Le principal schéma vendeur reste l’Order Block baissier sur l’unité de temps hebdomadaire. Nous ne pensons pas que la tendance baissière actuelle soit terminée, car il n’y a aucun signe de sa fin ni pour Bitcoin ni pour Ethereum. Ethereum a repris sa baisse avec des objectifs à 1 391 $ et 788 $, mais le marché marque actuellement une pause dans un flat / range en unité de temps journalière. Par conséquent, à court terme, nous surveillerons les dépassements au-dessus de la borne supérieure du canal horizontal afin d’ouvrir des positions vendeuses avec des objectifs à 1 680 $ et 1 505 $. Sur le graphique en 4 heures, Ethereum se situe près de la borne supérieure du flat et a pris la liquidité côté vendeurs. Une chute de la deuxième plus grande cryptomonnaie est possible à court terme.

Commentaires sur les graphiques

CHOCH signifie changement de caractère / rupture de la structure de tendance. La liquidité correspond aux Stop Loss des traders, que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG est un Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir et à réagir à ces zones. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de manière impulsive, puis la teste à partir de l’autre côté.

OB signifie Order Block. Il s’agit d’une bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de capter la liquidité, puis de constituer sa propre position dans la direction opposée.