FX.co ★ Stratégies intrajournalières pour les traders débutants le 15 juillet

Le dollar américain a perdu tous les avantages qu’il avait gagnés plus tôt dans la semaine après l’escalade du conflit au Moyen-Orient.

Le rapport d’inflation de juin aux États-Unis a réservé au marché une importante surprise désinflationniste, coïncidant avec les premières remarques de Kevin Warsh devant le Congrès. L’indice des prix à la consommation global n’a augmenté que de 3,5 % sur un an, contre une prévision de 3,8 %, et a fortement ralenti par rapport aux 4,2 % de mai. D’un mois sur l’autre, les prix ont même reculé de 0,4 %, alors qu’une baisse de seulement 0,1 % était anticipée. L’indice des prix à la consommation reflète l’inflation et influence directement les anticipations de taux ; des chiffres aussi faibles ont donc nettement affaibli le dollar, sapant les arguments en faveur d’une position restrictive de la Réserve fédérale.

Pour l’euro et la livre, cette évolution a constitué un vent arrière favorable. Le ralentissement de l’inflation a accru la probabilité d’une attitude plus accommodante de la banque centrale, réduisant l’attrait du dollar et permettant aux deux monnaies européennes de se renforcer. Les paires EUR/USD et GBP/USD ont regagné du terrain dans le sillage du repli du dollar américain, et les mouvements ultérieurs ont été déterminés par l’ampleur de la révision des anticipations de taux par le marché après la publication.

Aujourd’hui, durant la première moitié de la journée, l’attention des investisseurs concernant l’euro se portera sur les données de la production industrielle de la zone euro. Cet indicateur reflète la dynamique de la production dans les usines et les ateliers de la région et sert de baromètre important de l’état du secteur réel et, par ricochet, de la santé globale de l’économie. Des chiffres solides signalent la résilience de l’activité des entreprises et soutiennent indirectement les attentes d’une politique plus restrictive de la Banque centrale européenne, ce qui va dans le sens d’un euro plus fort, tandis qu’un résultat faible pourrait au contraire accentuer la pression sur la monnaie. De bons chiffres pourraient donc aider l’euro à continuer de gagner du terrain face au dollar. Si la production dépasse les prévisions, la paire EUR/USD aura des raisons de poursuivre son mouvement de reprise au cours de la première moitié de la séance.

En ce qui concerne la livre, l’absence aujourd’hui de données fondamentales au Royaume-Uni ne devrait pas donner de direction claire au marché, laissant seule à l’agenda l’intervention de Huw Pill, membre du Monetary Policy Committee de la Bank of England. Sans nouvelles données sur l’inflation, l’emploi ou l’activité des entreprises, les traders n’auront pas les raisons habituelles de réévaluer leurs positions, ces indicateurs servant généralement de repères pour les anticipations de taux de la banque centrale et pour la trajectoire de la monnaie britannique. En leur absence, la rhétorique des représentants de la BoE passe au premier plan, rendant les propos de Pill particulièrement importants. Dans un environnement extérieur calme, la paire GBP/USD a des chances de poursuivre sa progression en première partie de journée, d’autant que la livre bénéficie déjà de la faiblesse du dollar. Néanmoins, une grande partie de l’évolution dépendra du ton du discours de Pill : des accents restrictifs pourraient renforcer la monnaie britannique, tandis qu’un message accommodant pourrait freiner sa hausse.

Si les chiffres sont conformes aux attentes des économistes, il est préférable de s’appuyer sur une stratégie de Mean Reversion. Si les données s’écartent fortement des prévisions des économistes, à la hausse comme à la baisse, il est conseillé d’adopter une stratégie de Momentum.

Stratégie Momentum (Breakout) :

Pour la paire EUR/USD

• Achat sur cassure au-dessus de 1,1450, ce qui pourrait favoriser une hausse de l’euro vers 1,1465 puis 1,1485.
• Vente sur cassure au-dessous de 1,1435, ce qui pourrait entraîner une baisse de l’euro vers 1,1420 puis 1,1400.

Pour la paire GBP/USD

• Achat sur cassure au-dessus de 1,3415, ce qui pourrait favoriser une hausse de la livre vers 1,3440 puis 1,3480.
• Vente sur cassure au-dessous de 1,3400, ce qui pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3375 puis 1,3340.

Pour la paire USD/JPY

• Achat sur cassure au-dessus de 162,25, ce qui pourrait favoriser une hausse du dollar vers 162,44 puis 162,65.
• Vente sur cassure au-dessous de 161,90, ce qui pourrait entraîner une vague de ventes sur le dollar vers 161,65 puis 161,35.

Stratégie de Mean Reversion (Retracement) :

Pour la paire EUR/USD

• Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1452, lorsque le prix repasse sous ce niveau.
• Recherchez des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,1415, lorsque le prix revient sur ce niveau.

Pour la paire GBP/USD

• Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3417 lorsque le prix repasse en dessous de ce niveau.
• Recherchez des opportunités d'achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3385 lorsque le prix revient à ce niveau.

Pour la paire AUD/USD

• Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière infructueuse au-dessus de 0,7001 lorsque le prix revient sous ce niveau.
• Recherchez des opportunités d'achat après une cassure baissière infructueuse en dessous de 0,6975 lorsque le prix revient à ce niveau.

Pour la paire USD/CAD

• Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,4065 lorsque le prix repasse sous ce niveau.
• Recherchez des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée sous 1,4030 lorsque le prix revient sur ce niveau.