FX.co ★ Recommandations de trading et analyse de l’EUR/USD pour le 16 juillet. La phase de stagnation est-elle terminée ?

Analyse EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD a enregistré une hausse assez notable mercredi, mais une grande partie de ce mouvement s’est de nouveau produite au sein du canal latéral. Rappelons que cette semaine, au moins deux statistiques ont été publiées et auraient dû, en théorie, réduire nettement l’intérêt du marché pour le dollar. Tout d’abord, l’inflation américaine est ressortie nettement inférieure aux prévisions, puis l’indice des prix à la production, qui a lui aussi affiché une valeur assez faible. Des chiffres moroses pour ces deux indicateurs d’inflation laissent penser que la Federal Reserve pourrait être encline à durcir sa politique monétaire, mais la nécessité même de le faire reste très discutable. Si l’inflation ralentit, la banque centrale n’a pas besoin de relever ses taux ici et maintenant. Ainsi, au moins jusqu’en septembre, la Fed devrait probablement prolonger sa pause. Par la suite, tout dépendra à nouveau de l’inflation, qui est directement influencée par les événements géopolitiques au Moyen-Orient. Le discours de Kevin Warsh devant le Congrès américain n’a apporté aucune information nouvelle aux traders.

D’un point de vue technique, la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de 1,1461, que nous considérions comme la borne supérieure du canal latéral. De ce fait, la phase de stagnation qui durait depuis trois semaines pourrait avoir pris fin. Nous soutenons pleinement la hausse de l’euro, car nous estimons que le marché n’a plus de raison majeure d’acheter le dollar à plein régime. La tendance haussière de fond reste intacte, et un durcissement de la politique monétaire de la Fed est encore loin d’être acquis.

Sur l’unité de temps 5 minutes mercredi, un seul signal d’achat s’est formé. Pendant environ 6 heures, la paire a dessiné un rebond depuis la zone des lignes Senkou Span B et Kijun-sen. Après sa formation, le mouvement haussier a atteint 45 pips, tout en franchissant simultanément le niveau de 1,1461. Aujourd’hui, la dynamique haussière pourrait se poursuivre.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 7 juillet. La position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais elle a nettement reculé en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais pendant un certain temps le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve ». Toutefois, ce processus est peut-être déjà arrivé à son terme.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental qui viendrait renforcer l’euro, alors que de nombreux éléments pourraient provoquer un repli du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement sur-attractif, mais lorsque cet effet disparaîtra, tout reviendra à la normale. Et il se peut que ce soit déjà le cas. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’au niveau de 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. De plus, au cours des récents mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas significativement rapprochée de cette ligne.

Le positionnement des lignes rouge et bleue de l’indicateur signale une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues de la catégorie « Non-commercial » a diminué de 12 200, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 5 100. En conséquence, la position nette a reculé de 17 300 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, une tendance corrective haussière continue de se former au sein d’une tendance baissière de deux mois, et le mouvement en range est vraisemblablement terminé. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’améliore pas. Le marché continue d’ignorer de nombreux facteurs au profit de l’euro, mais la monnaie unique retrouve progressivement ses positions à mesure que le marché réévalue le dollar américain.

Pour le 16 juillet, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1461, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1415) et la ligne Kijun-sen (1,1430). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la séance, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au niveau du break-even si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Jeudi, les statistiques sur les ventes au détail et les demandes d’allocations chômage seront publiées aux États-Unis, tandis que le calendrier macroéconomique de l’Union européenne reste vide. Nous ne considérons pas ces publications comme déterminantes, de sorte que les facteurs techniques devraient aujourd’hui prédominer. Si la phase de range est terminée, l’euro devrait poursuivre son mouvement haussier.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions courtes avec des objectifs à 1,1415 et 1,1362 si le prix se consolide sous 1,1461. Les positions longues peuvent rester ouvertes avec un objectif à 1,1536-1,1542, car la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de 1,1461 hier, qui constitue la borne supérieure du canal horizontal. La volatilité de la paire reste faible.

Explications pour les illustrations :

Niveaux de support et de résistance (résistance/support) – lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku, reportées sur le graphique horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Niveaux extrêmes – fines lignes rouges à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et toute autre figure technique.

Indicateur 1 sur les graphiques COT – taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.