FX.co ★ Analyse et prévisions du prix XAU/USD. L’or reste sous pression

Le cours de l’or (XAU/USD) peine à se maintenir au-dessus du seuil de 3 960 $. Dans le même temps, le contexte fondamental globalement baissier suggère que la voie de moindre résistance pour le métal précieux reste orientée à la baisse.

Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 10 % au cours de la semaine écoulée, les nouvelles hostilités entre les États-Unis et l’Iran ayant accru le risque de perturbations de l’offre, ravivé les craintes d’inflation et renforcé les anticipations d’un maintien des taux d’intérêt de la Réserve fédérale à des niveaux élevés pour une période prolongée. Cela soutient le dollar américain et limite le potentiel de reprise de l’or.Le conflit entre les États-Unis et l’Iran est entré dans une phase plus dangereuse. Jeudi, les deux camps ont échangé de nouvelles frappes, tandis que Téhéran aurait étendu ses opérations militaires au‑delà de ses cibles traditionnelles. Des responsables de Bandar Abbas, dans le sud de l’Iran, ont signalé des dégâts sur des infrastructures civiles, notamment des centrales électriques et une gare ferroviaire. En réponse, l’Iran a lancé des frappes de missiles et de drones contre des alliés des États-Unis dans le Golfe persique.

Des tensions supplémentaires persistent dans le détroit d’Ormuz, où les États-Unis ont intercepté des navires commerciaux tentant de briser le blocus maritime iranien. Parallèlement, le Corps des gardiens de la révolution islamique iranien a menacé d’étendre le conflit en visant d’autres routes régionales d’approvisionnement énergétique. Reuters a également rapporté que l’Iran avait demandé au mouvement Houthi du Yémen de se préparer à bloquer la route d’acheminement du pétrole en mer Rouge.

Ces évolutions ont contribué à maintenir les prix du pétrole proches de leurs sommets mensuels, tout en intensifiant les craintes d’une inflation alimentée par l’énergie.Le dollar américain bénéficie également d’un soutien supplémentaire grâce à des données macroéconomiques américaines solides et à des commentaires restrictifs de responsables de la Réserve fédérale, ce qui renforce les anticipations d’au moins une nouvelle hausse des taux d’intérêt d’ici la fin de l’année.

Le département américain du Travail a indiqué que les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine se terminant le 11 juillet ont reculé à 208 000 en données corrigées des variations saisonnières. Ce chiffre a dépassé les attentes du marché et confirmé la résilience du marché du travail américain.

Parallèlement, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie est passé de 10,3 à 41,4 en juillet, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2021 et signalant une nette accélération de l’activité manufacturière régionale. D’autres données ont également montré que les deux indicateurs de prix continuent de signaler une intensification des pressions inflationnistes.

La présidente de la Federal Reserve de Dallas, Lorie Logan, a déclaré que les données favorables de cette semaine sur l’inflation à la consommation et à la production ne suffisaient pas encore à conclure que les ménages américains bénéficient d’un allègement significatif. Elle a réaffirmé son soutien à une hausse modérée des taux d’intérêt afin de poursuivre la lutte contre une inflation qui, selon elle, perdure depuis cinq ans.

Le vice-président de la Federal Reserve, Philip Jefferson, a également indiqué qu’il serait prêt à soutenir de nouvelles hausses de taux si l’inflation ne commence pas à reculer dans un avenir proche. Selon le FedWatch Tool du CME Group, les opérateurs intègrent actuellement une probabilité de près de 75 % d’une hausse de 25 points de base des taux de la Réserve fédérale d’ici décembre.

Pris ensemble, ces facteurs continuent de soutenir les acheteurs de dollar américain et laissent penser que toute nouvelle reprise du cours de l’or devrait susciter un regain de pression vendeuse.

Pour identifier de meilleures opportunités de trading aujourd’hui, les investisseurs devraient se concentrer sur les statistiques économiques américaines publiées ce vendredi, notamment les Permis de construire, les Mise en chantier, la Production industrielle, ainsi que les données préliminaires de l’indice de confiance des consommateurs de l’University of Michigan et des anticipations d’inflation.

Ces publications, combinées à d’éventuels commentaires de responsables de la Réserve fédérale, devraient influencer l’évolution du dollar américain et devraient maintenir la pression sur l’or, qui risque d’enregistrer une deuxième baisse hebdomadaire consécutive.

D’un point de vue technique, XAU/USD reste sous pression. La première résistance se situe au seuil psychologique des 4 000 $, suivie de la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours. Un premier support apparaît à 3 960 $, sous lequel se trouve le plus bas de l’année. Les indicateurs de momentum restent en territoire négatif, ce qui confirme que les vendeurs conservent l’avantage. La voie de moindre résistance reste orientée à la baisse.