FX.co ★ Le Bitcoin n’est toujours pas devenu un moyen de paiement

Bitcoin et Ethereum continuent de s’échanger près de leurs plus bas niveaux de l’année écoulée et restent en phase de correction. Au cours des trois dernières semaines, Ethereum et Bitcoin ont réussi à se redresser légèrement, mais aucun signe ne laisse encore penser que la tendance baissière entamée l’an dernier touche à sa fin. Le contexte fondamental demeure fragile pour le segment des cryptomonnaies et se traduit principalement par une faible demande au comptant, des sorties de capitaux vers le secteur de l’IA et la détermination de la Réserve fédérale à ramener l’inflation à 2 %, ce qui implique au minimum le maintien d’une politique monétaire restrictive. Ainsi, nous ne voyons toujours pas de raisons justifiant une phase de hausse prolongée pour Bitcoin et Ethereum.

Dans le même temps, le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que Bitcoin, en plus de 15 ans d’existence, n’était pas devenu une alternative mondiale aux monnaies fiduciaires ni un moyen de paiement. Armstrong estime qu’il s’agissait bien de l’idée principale de Satoshi, mais qu’elle n’a pas été réalisée. Aujourd’hui, les stablecoins, tels que l’USDT, remplissent bien mieux la fonction de « monnaie numérique », tandis que Bitcoin s’est solidement imposé comme « or numérique ». Toutefois, ce statut doit être correctement compris. L’or est utilisé comme instrument d’investissement, non comme moyen de paiement. Il en va de même pour Bitcoin. Il est acheté dans l’espoir d’une hausse future, et non pour payer un café chez Starbucks. Ainsi, Bitcoin n’a pas réussi à devenir un système de paiement et il est peu probable qu’il le devienne à l’avenir.

Le principal problème qui empêche Bitcoin de devenir un système de paiement est son offre limitée. Les investisseurs savent que le nombre de coins est plafonné et préfèrent les accumuler plutôt que les dépenser. Dans le même temps, les tokens indexés sur le dollar remplissent la fonction de « monnaie numérique », car leur valeur est stable et leur offre n’est pas limitée. Selon Armstrong, Bitcoin et les stablecoins remplissent des fonctions différentes. Ils peuvent très bien coexister.

Recommandations de trading pour BTC/USD :

Bitcoin continue de former une tendance baissière à part entière. Nous continuons d’anticiper une baisse avec un objectif à 57 500 $ (niveau de Fibonacci 61,8 % du mouvement haussier de trois ans), même si ce niveau a, en substance, déjà été testé. Toutefois, nous ne pensons pas que la tendance baissière s’achèvera à ce stade. Le dernier FVG baissier s’est formé dans la zone de 68 000 $ – 70 700 $ sur l’unité de temps daily, de sorte que cette zone fait office de POI pour des positions vendeuses dans les prochaines semaines. Sur l’unité de temps 4 heures, Bitcoin poursuit sa deuxième vague de correction, mais les ventes restent plus attrayantes, car toute hausse actuelle s’inscrit par nature dans un mouvement correctif.

Recommandations de trading pour ETH/USD :

Sur l’unité de temps daily, la tendance baissière commencée en août de l’année dernière se poursuit. Le schéma clé pour les ventes reste un order block baissier sur l’unité de temps weekly. Nous ne pensons pas que la tendance baissière actuelle soit terminée, car aucun signe de son achèvement n’apparaît ni pour Bitcoin ni pour Ethereum. Le prix est sorti du canal latéral, de sorte que la phase de range peut être considérée comme terminée. Une nouvelle vague de correction est attendue après la formation d’un signal d’achat sur l’unité de temps 4 heures dans le dernier FVG haussier. Sur l’unité de temps daily, nous conseillons d’attendre la fin de la correction et le déploiement du FVG baissier pour Bitcoin plutôt que de trader à contre‑tendance.

Explications des illustrations :

• CHOCH – changement de structure de tendance.
• Liquidity – inclut les stop loss et les ordres en attente que les market makers utilisent pour construire leurs positions.
• FVG – zone d’inefficience de prix. Le prix traverse ces zones très rapidement, ce qui indique une absence totale d’un côté du marché. Par la suite, le prix tend à revenir vers ces zones et à y réagir dans le sens de la tendance principale.
• IFVG – zone inversée d’inefficience de prix. Après être revenu dans cette zone, le prix ne réagit pas mais la traverse de façon impulsive, puis revient la tester depuis l’autre côté.
• OB – order block. La bougie sur laquelle le market maker a ouvert une position afin d’absorber la liquidité pour constituer sa position dans la direction opposée.