FX.co ★ Recommandations de trading et analyse des transactions sur l’EUR/USD au 31 juillet. L’euro se libère

Analyse de l'EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD a prolongé jeudi, pendant une bonne partie de la séance, le mouvement entamé mercredi. Rappelons que la réunion du FOMC s’est tenue mercredi soir ; à cette occasion, les opérateurs n’ont une nouvelle fois entendu aucune promesse explicite de la part de Kevin Warsh concernant une hausse de taux, ce qui a provoqué une forte déception. Le dollar s’est alors replié, après un mois et demi durant lequel il avait, sans réelle raison, soit progressé, soit évolué à l’horizontale. Jeudi, absolument toutes les statistiques macroéconomiques ont joué en faveur de l’euro, et, cette fois, le marché ne les a pas ignorées : il a réagi en conséquence.

Commençons par le PIB européen. En Allemagne, la croissance du PIB a été de 0,2 % au deuxième trimestre, tandis qu’elle a atteint 0,4 % pour l’ensemble de l’UE. Dans les deux cas, les prévisions étaient plus faibles. L’inflation a augmenté plus fortement que prévu en Allemagne, ce qui renforce la probabilité d’une hausse de taux de la part de la Banque centrale européenne en septembre. Pour couronner le tout, le rapport sur le PIB américain est ressorti inférieur de 0,6 % aux attentes. Ainsi, les quatre publications les plus importantes ont été défavorables au dollar et positives pour l’euro. Toutefois, même sans ces données, nous affirmons depuis un mois déjà que l’euro devrait s’apprécier nettement.

D’un point de vue technique, la paire est sortie du canal latéral 1,1362–1,1461 après un mois de consolidation. Les traders sont désormais fondés à anticiper non seulement un mouvement haussier, mais un véritable trend. Rappelons qu’au cours de l’année écoulée, la paire EUR/USD a principalement évolué de manière horizontale, et qu’il n’existait pas de fondements solides pour une tendance durablement favorable au dollar.

Sur l’unité de temps 5 minutes, deux signaux de trading ont été générés jeudi. Au début de la séance américaine, la paire a franchi la zone 1,1461–1,1473, ce qui a permis aux opérateurs d’ouvrir des positions longues. En l’espace d’une heure, le prix a atteint la zone 1,1536–1,1542 puis a rebondi, offrant une opportunité d’ouvrir des positions vendeuses. Le profit sur la seconde opération a probablement été limité, mais la première a généré un gain appréciable.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 21 juillet. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux est devenue baissière et a nettement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar joue le rôle de « monnaie de réserve » depuis un certain temps.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental soutenant un renforcement de l’euro, alors qu’il existe de nombreux facteurs susceptibles de provoquer un recul du dollar. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar extrêmement attractif pendant un temps, mais lorsque cet effet s’estompera, tout reviendra à la normale. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’au niveau de 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. Au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas sensiblement rapprochée de cette ligne de tendance.

La configuration des lignes rouge et bleue sur l’indicateur signale une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 9 800, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 18 900. En conséquence, la position nette a reculé de 28 700 contrats sur la semaine.

Analyse de l’EUR/USD en 1H

Sur l’échelle horaire, la paire a entamé une nouvelle tendance haussière après une pause d’un mois. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’est pas améliorée, mais cela ne suffit pas, à elle seule, à provoquer un nouvel affermissement du dollar. Le marché a ignoré tous les facteurs positifs pour l’euro ces derniers mois. Si la situation a changé, la monnaie européenne a désormais la possibilité d’intégrer dans les cours toutes les nouvelles/événements/publications passés que le marché avait négligés.

Pour le 31 juillet, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1,1234, 1,1274, 1,1362-1,1368, 1,1461-1,1473, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1424) et la ligne Kijun-sen (1,1446). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée ; il convient donc d’en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au point mort si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela vous protégera contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Vendredi, un rapport sur l’inflation de la zone euro pour le mois de juillet sera publié, et il pourrait dépasser les prévisions. Dans ce cas, la probabilité d’un resserrement de la politique monétaire par la BCE en septembre augmentera encore. Les autres statistiques de la journée sont de moindre importance.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec comme objectifs 1,1461-1,1473, le prix ayant rebondi sur la zone 1,1536-1,1542. Une consolidation au-dessus de la zone 1,1536-1,1542 permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec des objectifs à 1,1585 et 1,1657-1,1666.

Explications concernant les illustrations :

• Les niveaux de support et de résistance sont représentés par des lignes rouges épaisses, autour desquelles les mouvements de prix peuvent s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’échelle horaire depuis l’échelle 4 heures et sont considérées comme des lignes fortes.
• Les niveaux d’extrêmes sont indiqués par des lignes rouges fines, à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils servent de sources de signaux de trading.
• Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• L’Indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.