FX.co ★ EUR/USD – 7 août : le dollar attend des données positives sur le marché du travail

Jeudi, l’EUR/USD a effectué un second rebond consécutif à partir du niveau de retracement de 76,4 % à 1,1551 et s’est retourné en faveur du dollar américain. Ainsi, la baisse de l’euro pourrait se poursuivre aujourd’hui. Un rebond depuis le niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1507 favoriserait l’euro et la reprise des attaques « haussières » en direction des niveaux de 1,1551 et 1,1620. Une consolidation sous 1,1507 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse vers 1,1472 et 1,1438.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste « haussière ». La dernière vague baissière achevée a cassé le précédent creux, mais la dernière vague haussière a également dépassé le précédent sommet. La géopolitique a ravivé l’espoir d’une réouverture du détroit d’Ormuz, tandis que l’Iran, les États-Unis et Oman négocient le contrôle de ce détroit stratégiquement important. Ainsi, la géopolitique ne joue actuellement pas en faveur du dollar, tandis que les attentes « hawkish » du marché concernant la politique monétaire du FOMC s’atténuent.

Le contexte macroéconomique de jeudi a contraint les haussiers à battre en retraite pour la deuxième fois en quelques jours. Le rapport sur les ventes au détail dans l’Union européenne, pourtant très attendu, a affiché un chiffre assez faible, ce qui a entraîné une légère baisse de l’euro. Les ventes au détail ont reculé de 0,3 % en juin, alors que la plupart des opérateurs anticipaient une hausse de 0,1 % sur un mois. Bien entendu, ce rapport ne permet pas de trancher les grandes questions du moment. Aujourd’hui, seront publiés les chiffres des Nonfarm Payrolls de juillet ainsi que le taux de chômage, et le marché en tirera ses conclusions. L’évolution du taux de change du dollar dans les prochaines semaines, jusqu’à la prochaine réunion du FOMC, dépendra des conclusions que le marché tirera aujourd’hui. Tout au long de la semaine, les analystes et les traders ont à plusieurs reprises souligné l’importance de la situation du marché du travail américain, la plupart estimant que la Fed s’abstiendra de tout durcissement de sa politique monétaire si le marché du travail continue d’afficher des résultats décevants. Il ne reste donc plus qu’à attendre ces publications. Deux rebonds depuis 1,1551 laissent penser qu’une offensive « baissière » pourrait suivre, mais sans statistiques solides sur l’emploi, il ne faut pas s’attendre à un renforcement du dollar.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du canal baissier, ce qui laisse envisager non pas simplement une offensive « haussière », mais une véritable progression et tendance « haussières ». La consolidation au-dessus du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514 permet d’anticiper une poursuite de la hausse vers le niveau de correction de 61,8 % à 1,1578. L’indicateur CCI a formé une divergence « baissière », ce qui suggère que la paire pourrait reculer.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 15 490 positions Long et ouvert 15 691 positions Short. Pendant les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évanoui en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des dix-huit dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte du cessez-le-feu supposé et des espoirs du marché quant à une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 205 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 277 000. Les baissiers reprennent une nouvelle fois l’avantage.

Globalement, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de manifester un vif intérêt pour l’euro. Bien entendu, les divers événements à travers le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de très près la situation au Moyen-Orient, où la guerre cesse puis reprend sans cesse. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis il a ignoré la reprise de la guerre. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, le destin du dollar.

Calendrier des statistiques pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Allemagne – Variation de la balance commerciale (06:00 UTC).
• Allemagne – Variation de la production industrielle (06:00 UTC).
• États-Unis – Variation des emplois non agricoles (Nonfarm Payrolls) (12:30 UTC).
• États-Unis – Taux de chômage (12:30 UTC).
• États-Unis – Variation du salaire horaire moyen (12:30 UTC).

Le 7 août, le calendrier des événements économiques compte cinq publications, dont deux sont classées comme « importantes ». Il n’est sans doute pas nécessaire de préciser lesquelles. Le contexte de nouvelles économiques pourrait fortement influencer le sentiment de marché vendredi, mais seulement dans la seconde moitié de la journée.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

L’achat de la paire est possible aujourd’hui à la suite d’un rebond depuis 1,1507 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551. Une consolidation au-dessus de 1,1551 permettrait de conserver les positions Long avec un objectif à 1,1620. Des ventes étaient possibles à la suite d’un rebond depuis 1,1551 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1507 et 1,1472. Ces positions peuvent être conservées jusqu’à la publication des rapports américains.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.