FX.co ★ Reconnaître un point bas de marché n’est pas si simple

Bitcoin et Ethereum sont toujours en phase de correction, et celle-ci pourrait durer encore assez longtemps. Au cours du dernier mois et demi, Ethereum et Bitcoin ont enregistré un modeste rebond, mais aucun signe ne permet pour l’instant de conclure que la tendance baissière entamée l’an dernier est terminée. Le contexte fondamental reste faible pour le marché des cryptomonnaies, ce qui se traduit principalement par une faible demande au comptant, des flux de capitaux se dirigeant vers le secteur de l’intelligence artificielle et la détermination de la Fed à ramener l’inflation à 2%, ce qui implique au minimum une politique monétaire restrictive prolongée. Ainsi, nous ne voyons toujours pas de raison d’anticiper un rallye durable de Bitcoin et d’Ethereum.

Parallèlement, les experts de CryptoQuant ont appelé les investisseurs particuliers à ne pas tenter de « chercher » le point bas de marché. Ils indiquent que la part de l’offre de Bitcoin actuellement en profit est tombée à 51%, son niveau le plus bas depuis trois ans, ce qui, historiquement, précède une phase d’accumulation. En d’autres termes, le Bitcoin se négocie déjà à des niveaux à partir desquels de nouveaux marchés haussiers ont historiquement débuté. Toutefois, la situation est plus complexe. Nous avons souvent souligné que les données historiques sont utiles, mais qu’il est naïf de supposer que chaque nouveau cycle de Bitcoin suivra les mêmes règles que les précédents. À notre avis, rien n’empêche Bitcoin de poursuivre sa baisse à moyen terme et de tomber bien en dessous de 50 000 $. Il faut comprendre que la proportion de positions « sous l’eau » sur Bitcoin peut être quelconque. Si les investisseurs ne veulent pas acheter « l’or numérique » aujourd’hui et que l’offre sur les plateformes d’échange excède la demande, alors, quels que soient les signaux envoyés par les indicateurs, il n’y aura pas de mouvement haussier.

Les experts de CryptoQuant ont également souligné que la notion de « point bas de marché » est très élastique. Sa formation peut prendre beaucoup de temps. De nombreux intervenants risquent de manquer de patience en raison de la crainte de nouvelles baisses. Ainsi, pour « attraper le point bas », il faut non seulement de la conviction, mais aussi de la patience. Nous ajouterons que nous ne considérons pas les niveaux actuels de « l’or numérique » comme le point bas de marché, et nous attendons donc de nouvelles baisses de la principale cryptomonnaie.

Recommandations de trading pour BTC/USD

Bitcoin continue de former une véritable tendance baissière. Nous continuons d’anticiper une baisse vers 57 500 $ (le niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), même si ce niveau a en grande partie déjà été travaillé. Nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le dernier modèle baissier de type FVG s’est formé dans la zone 68 000–70 700 $ sur l’unité de temps journalière, de sorte que cette zone sert de POI pour les positions vendeuses dans les semaines à venir. Sur l’unité de temps 4 heures, Bitcoin est de nouveau orienté à la baisse, mais les mouvements resteront très probablement irréguliers et en dents de scie. Les traders peuvent envisager des opérations à partir de figures locales, mais nous ne compterions pas sur de forts mouvements pour le moment.

Recommandations de trading pour ETH/USD

Sur l’unité de temps journalière, la tendance baissière commencée en août de l’année dernière se poursuit. Le principal modèle vendeur reste le bloc d’ordres baissier (bearish Order Block) sur l’unité de temps hebdomadaire. Nous ne pensons pas que la tendance baissière actuelle soit terminée, car aucun signe de son achèvement n’apparaît ni sur Bitcoin ni sur Ether. Actuellement, la deuxième jambe de la correction se poursuit, et elle s’est récemment transformée en phase de range (flat). Dans un marché en range, on ne peut trader qu’à partir de ses bornes ; la direction ultérieure sera déterminée après la sortie de ce range. À proximité de la borne supérieure du canal horizontal (1 800–1 942 $), aucune déviation ni figure ne s’est formée, il n’y a donc pas de signaux de trading pour l’instant. Ether se situe exactement au milieu du canal.

Commentaires sur les graphiques

CHOCH signifie changement de caractère / cassure de la structure de tendance. La liquidité désigne les Stop Loss des traders, que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG est un Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix se déplace souvent rapidement à travers ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir et à réagir à ces zones. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de façon impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.

OB signifie Order Block. Il s’agit de la bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de récolter de la liquidité, puis de constituer sa propre position dans la direction opposée.