FX.co ★ XAU/USD – Analyse des prix et prévisions : l’or affiche une reprise modérée

L’or (XAU/USD) évolue toujours dans la même zone de consolidation horizontale. Le dollar américain continue d’attirer des vendeurs et semble avoir ralenti la reprise assez solide observée cette semaine après avoir touché un plus bas de deux mois, ce qui constitue le principal facteur de soutien pour le métal précieux. Néanmoins, les acheteurs devraient attendre des signaux supplémentaires concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale américaine avant d’ouvrir des positions longues.

Les acteurs du marché devraient prêter attention à la prochaine publication du compte rendu de la réunion du FOMC, sur fond d’incertitude persistante en matière d’inflation, due à la hausse des prix de l’énergie dans le contexte de la crise au Moyen-Orient. En effet, les cours du pétrole ont atteint un plus haut de près de trois semaines dans un climat de tensions croissantes entre les États-Unis et l’Iran autour du détroit d’Ormuz, d’importance stratégique. Le président Donald Trump a confirmé que les États-Unis ne mènent pas de négociations avec l’Iran et que le blocus naval des ports iraniens reste en vigueur. En outre, Trump a publié sur les réseaux sociaux une carte présentant le détroit d’Ormuz comme un nouveau territoire américain.De son côté, le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré que cette voie navigable cruciale resterait fermée tant que les États-Unis n’auront pas rempli les conditions convenues dans le mémorandum d’entente de juin. Cela soutient la prime de risque géopolitique et contribue à la hausse des prix du pétrole, renforçant les craintes d’inflation et propulsant le rendement des obligations américaines à 30 ans à son plus haut niveau depuis juin 2007. En outre, l’outil FedWatch de CME Group indique que les marchés intègrent toujours une probabilité d’environ 68 % d’une hausse des taux de la Fed d’ici la fin de l’année.

Les analystes d’ING relèvent que l’indice du dollar américain (DXY) « a rebondi depuis son plus bas mensuel », en soulignant que « le dollar n’est pas encore prêt pour une baisse durable ». Ils identifient « la hausse des prix de l’énergie et la progression des rendements des Treasuries à 30 ans » comme deux facteurs clés apportant un soutien à court terme, en notant que « si ces facteurs persistent, la question d’une hausse des taux de la Fed en septembre pourrait redevenir d’actualité ».

Concernant le secteur de l’énergie, ING souligne que « les informations selon lesquelles Washington ne semble pas disposé à prolonger le cessez-le-feu de 60 jours avec l’Iran ont contribué à de nouvelles hausses des prix du pétrole et du gaz ». Même si « personne ne peut prédire la direction du prochain mouvement significatif des prix de l’énergie », la banque note que « des prix de l’énergie plus élevés sont positifs pour le dollar, à la fois en raison de l’indépendance énergétique des États-Unis et de la réaction de la Fed ».

Par ailleurs, l’incertitude géopolitique persistante pourrait dissuader les vendeurs d’ouvrir de nouvelles positions contre le dollar américain, ce qui plaide pour une approche prudente lors de la prise de position en vue d’une possible nouvelle hausse des prix des métaux précieux.

D’un point de vue technique, XAU/USD peine à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 9 jours et reste nettement en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours. Cela maintient un biais baissier à court terme, même si le métal consolide près de ses récents sommets. Dans le même temps, les oscillateurs sont positifs, ce qui confirme l’avantage des acheteurs. La résistance se situe à 4450, suivie de la SMA à 200 jours. L’EMA à 9 jours fournit un premier support, suivi du seuil psychologique de 4300, où se trouve l’EMA à 200 jours.