FX.co ★ Ajustements de niveaux et d’objectifs pour la séance américaine – 20 août

L’euro, la livre sterling et le dollar canadien se sont tous bien comportés aujourd’hui avec la stratégie Momentum. Je n’ai rien négocié avec la stratégie de Retour à la moyenne.

L’euro a continué de progresser aujourd’hui, soutenu par les données sur les prix à la production en Allemagne, qui ont augmenté de 3,0 % en glissement annuel et de 1,1 % d’un mois sur l’autre. L’indice des prix à la production (PPI) reflète l’évolution des prix producteurs et constitue un indicateur précoce de l’inflation, car la hausse des coûts pour les entreprises est finalement répercutée sur les prix à la consommation. Toutefois, presque toute la hausse mensuelle provient du secteur de l’énergie, puisque, sans celui-ci, l’indicateur n’aurait progressé que de 0,1 % par rapport à juin. C’est un facteur important pour évaluer la nature des pressions inflationnistes.

Pour la BCE, le tableau est mitigé, ce qui explique la réaction de l’euro, mesurée mais positive. La variation annuelle du PPI apparaît modérée, mais la hausse mensuelle rappelle que l’impasse prolongée autour du détroit d’Hormuz continue de se diffuser dans les prix tout au long de la chaîne de production de la plus grande économie de la zone. Pour l’EUR/USD, cela a fourni un argument pour poursuivre la hausse, car la persistance des pressions sur les prix alimente les anticipations d’un resserrement de la politique monétaire, même si la pérennité de ce mouvement dépendra de la façon dont le marché jugera le caractère temporaire ou non de ce facteur.

Dans la seconde moitié de la séance, le marché attend une série de statistiques américaines, notamment les demandes hebdomadaires initiales d’allocations chômage, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie et le Leading Economic Index. Les demandes initiales d’allocations chômage constituent un indicateur rapide de la situation du marché du travail, une hausse signalant un affaiblissement de l’emploi ; l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie reflète l’activité des entreprises du secteur manufacturier régional ; et le Leading Economic Index regroupe plusieurs indicateurs et aide à évaluer l’orientation future de l’économie. Pris ensemble, ces chiffres offrent une vue d’ensemble et influencent les anticipations concernant la politique de la Fed. Seules des données très solides permettraient au dollar de retrouver un soutien, la devise américaine étant récemment sous pression. Pour l’euro et la livre, cela signifie que des chiffres faibles ou neutres leur permettraient de conserver leurs positions, tandis que des statistiques nettement meilleures qu’attendu pourraient peser sur l’EUR/USD et le GBP/USD.

Si les statistiques économiques sont solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. En l’absence de réaction du marché aux données, je continuerai d’utiliser la stratégie de Retour à la moyenne.

Stratégie Momentum (Breakout) pour la seconde moitié de la journée :

Pour EURUSD

• Un achat sur cassure au-dessus de 1,1710 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1745 et 1,165.
• Une vente sur cassure au-dessous de 1,1685 pourrait entraîner un repli de l’euro vers 1,1660 et 1,1638.

Pour GBPUSD

• Un achat sur cassure au-dessus de 1,3652 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3675 et 1,3707.
• Une vente sur cassure au-dessous de 1,3624 pourrait entraîner un repli de la livre vers 1,3594 et 1,3569.

Pour USDJPY

• Un achat sur cassure au-dessus de 158,83 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,13 et 159,39.
• Une vente sur cassure au-dessous de 158,28 pourrait entraîner un repli du dollar vers 159,93 et 157,60.

Stratégie de Retour à la moyenne (Mean Reversion) pour la seconde moitié de la journée :

Pour EURUSD

• Je chercherai des opportunités de vente après une rupture avortée au-dessus de 1,1725 et un retour en dessous de ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une rupture avortée en dessous de 1,1675 et un retour vers ce niveau.

Pour la paire GBPUSD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure avortée au-dessus de 1,3665 et un retour sous ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d'achat après une cassure avortée en dessous de 1,3620 et un retour sur ce niveau.

Pour l’AUDUSD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7139 suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,7115 suivie d’un retour sur ce niveau.

Pour l’USDCAD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3781 et un retour en dessous de ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3745 et un retour vers ce niveau.