FX.co ★ Bitcoin s’envole, mais...

Bitcoin et Ethereum ont rebondi rapidement et renoué avec les gains au début de la nouvelle semaine. La décision du Trésor d’augmenter l’ampleur des rachats d’obligations a déclenché un mouvement haussier sur le marché des cryptomonnaies, mais nous nous demandons depuis plusieurs jours combien de temps cela peut durer, étant donné qu’il ne repose que sur un facteur unique. En substance, il s’est agi d’un « cygne noir » survenu au moment le plus inattendu. Malgré la forte progression des deux cryptomonnaies, nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le contexte fondamental du marché crypto reste faible. Nous ne voyons toujours pas de fondement pour une hausse durable de Bitcoin et d’Ethereum. Les perspectives pour l’industrie crypto se sont nettement améliorées, mais nous avertissons les traders : il pourrait s’agir d’un pump ou d’une manipulation.

Certains experts indépendants doutent également que Bitcoin se trouve au début d’une nouvelle tendance haussière. Ils soulignent par exemple qu’août et septembre ont traditionnellement été des mois « rouges » pour Bitcoin. Le retournement actuel et la hausse rapide pourraient faire partie d’une tendance baissière plus large, particulièrement visible sur l’unité de temps hebdomadaire. Les experts notent que cette fois, le « creux » du marché (s’il s’agit bien d’un creux) s’est formé de façon inhabituellement rapide par rapport aux cycles précédents. Ils relèvent aussi la formation d’une figure en triangle sur l’unité de temps mensuelle : lors des cycles antérieurs, une cassure sous la borne inférieure de ce triangle entraînait des chutes d’au moins 50 %, alors que cette fois la baisse n’a été que d’environ 30 %. Sur les unités de temps supérieures, on peut tracer une ligne de tendance baissière qui n’a pas encore été rompue, ce qui signifie que la tendance demeure orientée à la baisse.

Les analystes identifient également deux zones de concentration de liquidité. Les ordres de vente en attente sont regroupés dans la zone 80 000–90 000 $, tandis que les ordres d’achat en attente se situent dans la zone 48 000–60 000 $. Ces deux fourchettes agissent comme des aimants pour le prix. Une cassure de l’une ou l’autre zone renforcerait le mouvement. Nous ajouterons qu’un canal latéral pourrait être en train de se former sur l’unité de temps journalière entre 60 000 $ et 83 000 $. Dans ce cas, les plus bas de juin seraient une déviation de la borne basse du canal, et le sort de Bitcoin se jouerait près de la borne supérieure — aux alentours de la ligne de rupture de tendance CHOCH, à 83 000 $. Une prise de liquidité à partir de ce niveau et du sommet serait considérée comme une déviation et pourrait déclencher un retour tout aussi violent vers 60 000 $ ou plus bas.

Recommandations de trading pour BTC/USD

Bitcoin continue de former une tendance baissière malgré la forte hausse enregistrée cette semaine. Nous continuons d’anticiper un repli vers 57 500 $ (niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière sur trois ans), même si ce niveau a, pour l’essentiel, déjà été testé. Nous ne pensons pas que la tendance baissière soit achevée. Le dernier FVG baissier a été invalidé, et les zones de POI pour des positions short sur les unités de temps supérieures ont pratiquement disparu. Toutefois, sur l’unité de temps hebdomadaire, la hausse actuelle peut encore être qualifiée de correction. Nous comprenons que la poussée en cours sur la principale cryptomonnaie ne ressemble guère à une simple correction, mais cela ne constitue pas une raison suffisante pour ouvrir des positions longues. Le mouvement actuel s’apparente davantage à un pump sans formation de figure claire ni signaux nets. Chaque trader doit décider lui-même s’il souhaite ouvrir des positions « en l’air ».

Recommandations de trading pour ETH/USD

Sur l’unité de temps journalière, le tableau technique a complètement changé en quelques jours seulement. Ether pourrait désormais amorcer une nouvelle tendance haussière, mais il n’existe aucun schéma haussier valide sur les graphiques 4 heures ou journaliers. En pratique, les traders ne peuvent s’appuyer que sur le graphique hebdomadaire, où Ethereum pourrait se diriger vers 4 800 $ — la borne supérieure d’un canal latéral de cinq ans. Dans tous les cas, pour ouvrir des positions, le marché doit se calmer et former de nouveaux schémas plus lisibles. Sur l’unité de temps journalière, le FVG baissier le plus proche a été comblé, mais ce FVG appartient à la tendance précédente ; s’il provoque une réaction du marché, elle sera très probablement corrective. Notez également la possible prise de liquidité au-dessus du sommet du 17 avril. Bitcoin pourrait lui aussi, bientôt, balayer la liquidité présente au-dessus du sommet évident et, avec une probabilité non négligeable, se retrouver coincé dans un canal latéral.

Commentaires sur les graphiques

CHOCH signifie change of character / rupture de la structure de tendance. La liquidité désigne les Stop Loss des traders, que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG signifie Fair Value Gap (zone d’inefficience du prix). Le cours traverse souvent ces zones rapidement, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, il revient généralement tester ces zones et y réagir. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de façon impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.

OB signifie Order Block. Il s’agit d’une bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de récolter la liquidité, puis de construire sa propre position dans le sens opposé.