FX.co ★ Recommandations de trading et analyse des échanges sur l’EUR/USD pour le 2 septembre. Le dollar se dirige vers le succès

Analyse EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD a repris son mouvement baissier mardi. Bien que le recul ait été modéré, il se poursuit depuis une semaine et demie. Il est donc opportun de se demander sur quels fondements repose le renforcement de la monnaie américaine. En substance, le marché ne peut acheter des dollars qu’en partant du principe que la Federal Reserve va resserrer sa politique monétaire. Toutefois, le discours de Kevin Warsh, qui a ravivé cette conviction chez les traders, n’a eu lieu que vendredi dernier, alors que la baisse de la paire a commencé bien plus tôt. Ainsi, nous sommes avant tout en présence d’une simple correction technique de base plutôt que d’un mouvement fondé sur une conviction de marché.

Hier, par exemple, deux statistiques intéressantes ont été publiées aux États-Unis. L’indice ISM manufacturier est ressorti inférieur aux attentes, et le rapport JOLTS sur les offres d’emploi a lui aussi affiché un résultat plus faible. Par conséquent, rien ne justifiait une hausse du dollar. Dans le même temps, en zone euro, l’inflation est montée à 3,3 %, ce qui accroît nettement la probabilité d’un resserrement de la politique monétaire de la European Central Bank en septembre. Néanmoins, en fin de journée, c’est le dollar qui s’est apprécié, et non l’euro. Nous considérons que la situation actuelle traduit davantage une correction technique. Les fondamentaux du dollar n’ont guère évolué ces dernières semaines.

D’un point de vue technique, la paire a entamé une nouvelle tendance baissière après la cassure de la ligne de tendance haussière. Une nouvelle ligne de tendance descendante s’est formée. Par conséquent, à court terme, la paire pourrait poursuivre sa baisse. De nombreuses statistiques importantes seront publiées cette semaine aux États-Unis, mais le marché montre déjà que seul le rapport Nonfarm Payrolls suscite réellement l’intérêt.

Sur l’unité de temps 5 minutes, deux faibles signaux de vente se sont formés mardi. Le prix a rebondi à deux reprises sur la ligne Senkou Span B, permettant aux traders d’ouvrir des positions vendeuses. Dans les deux cas, la paire a atteint le niveau cible le plus proche, à 1,1585. Toutefois, la volatilité est restée une nouvelle fois faible.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 25 août. L’illustration en unité hebdomadaire montre que la position nette des traders non commerciaux est devenue « baissière » et a nettement diminué en 2026 sous l’effet des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont débarrassés de la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump reste inchangée, mais le dollar a servi un temps de « monnaie de réserve ».

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux qui renforceraient la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar très attractif, mais lorsque ce facteur atteindra sa « date d’expiration », tout reviendra à la normale. Il est possible que ce processus soit déjà arrivé à son terme. À long terme, l’euro pourrait reculer vers le niveau de 1,08$ (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas nettement rapprochée de cette ligne.

La position des lignes rouge et bleue de l’indicateur suggère une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Sur la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 2 700, tandis que le nombre de positions courtes a diminué de 20 000. Par conséquent, la position nette a progressé de 22 700 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD a interrompu sa tendance haussière vendredi dernier. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’est pas améliorée, mais cela ne suffit pas à provoquer une nouvelle et forte hausse du dollar. Le discours de Warsh et les chiffres annuels des Nonfarm Payrolls ont soutenu le dollar, mais nous ne voyons pas de raisons majeures d’optimisme ni d’excellentes perspectives pour la devise américaine. Cette semaine, le dollar continue de progresser, mais il s’agit davantage d’une correction technique nécessaire.

Pour le 2 septembre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,1234, 1,1274, 1,1362-1,1368, 1,1461-1,1473, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1665, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1611) et le Kijun-sen (1,1626). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop-loss au point mort si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera de pertes potentielles au cas où le signal se révélerait faux.

Mercredi, le calendrier des événements macroéconomiques et fondamentaux est vide en zone euro. Aux États-Unis, le rapport ADP sur le marché du travail sera publié ; il est considéré comme un indicateur secondaire. Nous ne nous attendons pas à une réaction marquée du marché à cette publication, de sorte que la volatilité pourrait rester faible aujourd’hui et que le mouvement correctif devrait probablement se poursuivre.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1536-1,1542 si le prix s’installe sous 1,1585. Une consolidation au-dessus des lignes de l’indicateur Ichimoku permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec des objectifs à 1,1657-1,1665 et au-dessus.

Explications pour les illustrations :

• Niveaux de prix (supports et résistances) – lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku reportées en unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes – lignes rouges fines depuis lesquelles le prix a déjà rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT – la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.