FX.co ★ Bourse du 3 septembre : le S&P 500 et le NASDAQ se reprennent légèrement

Les indices boursiers américains ont terminé en hausse hier. Le S&P 500 a progressé de 0,46 %, le Nasdaq 100 a gagné 0,45 %, et le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,56 %.

Les contrats à terme sur indices asiatiques se sont également raffermis au cours d’une séance volatile. L’indice MSCI Asia Pacific a progressé jusqu’à 1,2 % avant d’abandonner l’essentiel de ses gains en fin de séance. Le Kospi sud-coréen, souvent considéré comme un baromètre des investissements dans l’IA, a connu des mouvements particulièrement marqués : il a d’abord grimpé de 1,8 %, puis chuté de 1,9 %, pour finalement clôturer en légère hausse de 0,3 %.

Le principal fait marquant en Asie a été le yen, qui s’est apprécié pour la deuxième séance consécutive. Ce mouvement brusque a alimenté les spéculations sur une possible intervention des autorités. Fait notable, l’appréciation a commencé mercredi après qu’un membre du conseil de la Bank of Japan a laissé entendre qu’une hausse de taux exceptionnellement importante ou répétée pourrait être envisagée. Les swaps au jour le jour intègrent désormais pleinement une hausse standard de 25 pb en septembre, tandis que la probabilité d’un relèvement immédiat de 50 pb est jugée extrêmement faible. Rappelons que le gouverneur Kazuo Ueda a, de fait, signalé une hausse en septembre, en soulignant la nécessité d’accorder davantage d’attention aux risques haussiers sur les prix.

Le pétrole a marqué une pause après trois séances de hausse, ce qui a allégé une partie de la pression sur les Treasuries américains. Le Brent a reculé de 1,3 % à 94,35 $/bbl après que le président américain Donald Trump a déclaré que les nouvelles frappes contre l’Iran devraient être de courte durée et a réaffirmé que les États-Unis contrôlent le détroit d’Hormuz. Le rendement du Treasury américain à 10 ans s’est détendu d’un point de base à 4,77 %, et l’indice du dollar américain a reculé de 0,2 % pour la deuxième séance consécutive. L’or a progressé de 0,9 % pour s’établir autour de 4 420 $/oz.

Au-delà du pétrole, les marchés de matières premières méritent une attention particulière. Les contrats à terme sur le gaz naturel européen ont augmenté pour la quatrième séance d’affilée, se rapprochant de leurs plus hauts niveaux depuis le début de 2023. C’est un signal particulièrement préoccupant étant donné que les stocks européens ne sont remplis qu’à environ 65 % à l’approche de l’hiver. Les métaux industriels ont également progressé, le cuivre coté à Londres se négociant à moins de 300 $/tonne de ses récents sommets.

Tous les regards se tournent désormais vers le rapport sur l’emploi américain de vendredi, qui apportera de nouveaux indices sur l’état de l’économie et les perspectives de politique monétaire.

Concernant les perspectives techniques pour le S&P 500, la tâche immédiate des acheteurs est de franchir le niveau de résistance à 7 679 $. Cela signalerait un nouveau potentiel de hausse et ouvrirait la voie vers 7 698 $. Préserver la maîtrise au-dessus de 7 718 $ renforcerait davantage la position des acheteurs. À la baisse, les acheteurs doivent défendre la zone des 7 656 $. Une cassure sous ce niveau ramènerait probablement l’indice vers 7 633 $ et ouvrirait la voie à 7 607 $.