FX.co ★ Recommandations de trading et analyse des transactions sur l'EUR/USD du 11 septembre. Le marché ne prend pas la BCE au sérieux

Analyse de l’EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a évolué jeudi dans une direction complètement différente de celle attendue. Nous comprenons que la décision de la Banque centrale européenne de relever ses taux directeurs était connue depuis longtemps, de sorte que le marché pouvait l’intégrer à l’avance dans les cours. Mais ces dernières semaines, l’euro n’a pas affiché de progression significative, alors même que la BCE resserre sa politique monétaire pour la deuxième fois. Ainsi, nous estimons que l’euro aurait dû poursuivre sa hausse hier si le marché n’avait pas, à deux reprises, fait fi du durcissement de la politique monétaire de l’Union européenne. Malheureusement, les traders ne voient désormais plus que la Federal Reserve et son relèvement de taux attendu la semaine prochaine. Le fait que celui-ci se concrétise ou non reste une question ouverte. Malgré l’amélioration du marché du travail américain, nous doutons toujours de la volonté de la Fed de relever son taux. L’inflation pourrait continuer de progresser dans les mois à venir, mais Kevin Warsh est‑il prêt à « approuver » un resserrement monétaire ? Rappelons que Donald Trump entend verser 5 000 $ à chaque citoyen américain si le Parti républicain remporte l’élection. Cela pourrait se traduire par des milliards de dollars injectés dans l’économie et une accélération de l’inflation. À quoi bon lutter contre l’inflation si les décisions du président des États‑Unis ne font que l’accélérer ?

D’un point de vue technique, la paire s’est installée sous les lignes de l’indicateur Ichimoku et sous la ligne de tendance. Ainsi, une nouvelle tendance baissière pourrait débuter sur l’unité de temps horaire. Si les chiffres de l’inflation du jour ressortent plus élevés et que la Fed décide de resserrer sa politique la semaine prochaine, le dollar bénéficiera d’un soutien sérieux. Cependant, les traders devront alors ignorer d’autres facteurs qui jouent contre le dollar. Ce n’est pas ce qui a posé problème récemment.

Sur l’unité de temps 5 minutes, trois signaux de trading se sont formés jeudi. Tous sont apparus après la réunion de la BCE, lorsque le marché a traversé une « mini‑tempête ». Par conséquent, les signaux se sont révélés chaotiques, et il est difficile de qualifier la baisse de l’euro de logique.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 1er septembre. Le graphique hebdomadaire en unité de temps TF montre clairement que la position nette des traders non commerciaux est passée en territoire « baissier » et a fortement diminué en 2026 sous l’effet des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders vendent l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué pendant un certain temps le rôle de « monnaie de réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux justifiant un renforcement supplémentaire de la monnaie américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement super attractif, mais lorsque la « date de péremption » de ce facteur sera dépassée, tout reviendra à la normale. Et il se peut que cette date soit déjà passée. À long terme, l’euro peut chuter jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière restera d’actualité. Durant les derniers mois de vigueur du dollar, la paire ne s’est pas approchée de cette ligne.

La configuration des lignes d’indicateurs rouge et bleue indique une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues de la catégorie « Non-commercial » a augmenté de 4 500, tandis que le nombre de positions courtes a diminué de 6 900. En conséquence, la position nette a augmenté de 11 400 contrats.

Analyse de l’EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD s’est retourné à la baisse. La BCE aurait dû soutenir l’euro, puisqu’elle a relevé ses taux pour la deuxième fois en 2026, mais le marché ne regarde désormais que vers la Fed et son resserrement monétaire. Ainsi, à partir de presque rien, une nouvelle tendance peut se former, mais tout dépendra de l’inflation américaine et de la décision de la Fed.

Pour le 11 septembre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,1234, 1,1274, 1,1362-1,1368, 1,1461-1,1473, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1665, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1623) et le Kijun-sen (1,1623). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer votre stop-loss au niveau de breakeven si le prix progresse de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera de pertes potentielles si le signal s’avère faux.

Vendredi, Christine Lagarde tiendra un nouveau discours au sein de l’Union européenne, et les États-Unis publieront le fameux rapport sur l’inflation. Nous nous attendons aujourd’hui à une volatilité élevée, supérieure à sa moyenne des un mois et demi écoulés.

Recommandations de trading :

Les traders peuvent envisager aujourd’hui des positions vendeuses avec un objectif à 1,1585 si le prix rebondit sur les lignes Kijun-sen et Senkou Span B. Une consolidation au-dessus de ces lignes permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec un objectif à 1,1657-1,1665. La volatilité pourrait être plus élevée que d’habitude aujourd’hui.

Explications des illustrations :

Les niveaux de prix de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire à partir de l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre modèle technique.

L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.