FX.co ★ EUR/USD – 17 septembre : La Fed durcit sa politique tandis que Trump réclame des taux plus bas

L'EUR/USD a poursuivi sa baisse mercredi et s'est stabilisé juste en dessous de deux niveaux de support : 1,1519 et 1,1473. Ainsi, le repli de l'euro pourrait se poursuivre aujourd'hui en direction du prochain niveau de Fibonacci, 76,4 % à 1,1416. Une consolidation au-dessus de 1,1473 permettrait une inversion en faveur de l'euro et une certaine progression vers le niveau de retracement de 50,0 % à 1,1519.

La structure des vagues sur le graphique horaire est devenue baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a enfoncé le creux précédent. Les conditions géopolitiques restent durablement négatives et ont toutes les chances de se détériorer dans un avenir proche. Le marché s’attend à plusieurs étapes de resserrement de la politique monétaire du FOMC d’ici la fin de l’année. Ces deux facteurs ont ramené les vendeurs à la baisse sur le marché.

Le contexte fondamental de mercredi était entièrement centré sur la réunion du FOMC. Dès le départ, les traders étaient convaincus que l’autorité de régulation déciderait de relever les taux d’intérêt. Cependant, pratiquement personne ne s’attendait à ce que la décision soit prise à l’unanimité, à ce que Kevin Warsh réaffirme son attachement au mandat de stabilité des prix, à ce que le resserrement monétaire ne signale pas une pause prolongée, à ce que Kevin Warsh s’oppose ouvertement à Donald Trump, ou encore à ce que la Fed fasse abstraction de la faiblesse du marché du travail américain et de la hausse des rendements des obligations d’État, qui ont déjà atteint de nouveaux sommets historiques. Donald Trump a réagi à la décision du FOMC littéralement quelques heures plus tard, mais cette fois, le ton de ses déclarations était hésitant et incertain. Trump a écrit ce qui suit sur sa plateforme de médias sociaux Truth Social : « Le taux d’intérêt en Amérique devrait être de 1 % ou moins. Nous sommes les meilleurs emprunteurs du monde. Notre pays connaît un boom de l’investissement. » Le pays connaît peut-être effectivement un boom de l’investissement, mais la Fed poursuit ses propres buts, objectifs et mandats. Kevin Warsh a montré hier soir que le FOMC resterait fidèle à ses propres objectifs plutôt qu’à ceux de Donald Trump.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de retracement de 38,2 % à 1,1526 et a poursuivi son repli en direction du prochain niveau de Fibonacci, 23,6 % à 1,1449. Un rebond depuis 1,1449 permettrait une inversion en faveur de l’euro et une certaine progression vers 1,1526. Une consolidation sous 1,1449 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse vers le prochain niveau de retracement de 0,0 % à 1,1325. Aucune divergence en formation n’est observée aujourd’hui sur aucun des indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 4 968 positions Long et ouvert 12 723 positions Short. Pendant les sept semaines de février et mars, l’avantage global des acheteurs a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis que sur les 24 dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans un contexte d’anticipations de marché d’une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 198 000, contre 241 000 positions Short. Les vendeurs restent en tête, mais leur avantage se réduit.

Dans l’ensemble, à long terme, les principaux intervenants de marché continuent de montrer un intérêt plus marqué pour l’euro. De toute évidence, les événements de toutes sortes dans le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit actuellement de très près la situation au Moyen‑Orient, où la guerre semble s’achever pour ensuite reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule la trajectoire du dollar.

Calendrier économique pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Indice des prix à la consommation pour août (estimation finale) (09 h 00 UTC).
• États‑Unis – Permis de construire (12 h 30 UTC).
• États‑Unis – Mise en chantier de logements (12 h 30 UTC).
• États‑Unis – Évolution des inscriptions initiales au chômage (12 h 30 UTC).

Le calendrier économique du 17 septembre comporte quatre publications auxquelles peu de traders prêteront probablement attention. Le contexte macroéconomique ne devrait pas exercer d’influence significative sur le sentiment de marché jeudi et pourrait n’avoir que peu ou pas d’impact.

Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :

L’achat de la paire est possible aujourd’hui en cas de consolidation au‑dessus de 1,1473 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1519 et 1,1564. De nouvelles positions vendeuses étaient possibles après une consolidation en dessous de 1,1519, avec des objectifs à 1,1473 et 1,1416. Ces transactions peuvent rester ouvertes aujourd’hui.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.