FX.co ★ GBP/USD – 6 octobre : position plus accommodante du FOMC et vigueur du dollar

Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a continué d’évoluer au-dessus de la zone de support 1,3164–1,3177 lundi. Après un rebond depuis cette zone, le mouvement haussier pourrait se poursuivre en direction du niveau de retracement de 100,0 % à 1,3272. Une consolidation sous la zone 1,3164–1,3177 signalerait une reprise du recul de la livre vers le prochain niveau de Fibonacci de 161,8 %, à 1,3025.

La situation du marché reste totalement baissière. La dernière vague de hausse achevée n’a pas réussi à dépasser le précédent sommet, tandis que la dernière vague de baisse, toujours en formation, a enfoncé le précédent creux. Ainsi, les vendeurs conservent le contrôle du marché. La position de resserrement de la politique monétaire du FOMC et les perspectives « hawkish » communiquées par Kevin Warsh ont fortement renforcé le dollar. Un retournement de la tendance actuelle n’est désormais possible qu’au-dessus de 1,3567 ou après la formation de deux vagues haussières.

Le contexte fondamental de lundi a permis aux acheteurs d’éviter de perdre davantage de terrain. La guerre au Yémen n’a pas exercé de pression significative sur la livre sterling, tandis que l’US ISM Services PMI n’a pas apporté de soutien notable au dollar. Ainsi, vendeurs et acheteurs sont restés dans un équilibre relatif et fragile tout au long de la journée. Si la principale raison de la hausse du dollar durant le mois écoulé résidait dans la position de plus en plus « hawkish » du FOMC, le dollar devrait désormais commencer à reculer exactement pour la même raison. La semaine dernière, John Williams, responsable de la Federal Reserve, a indiqué qu’il n’y avait pas lieu de se précipiter vers un nouveau resserrement de la politique monétaire, tandis que le FOMC pourrait ne voter qu’une seule hausse de taux d’ici la fin de l’année. Ainsi, les anticipations « hawkish » du marché se sont déjà affaiblies, tandis que la Bank of England se prépare dans le même temps à son premier resserrement lors de la prochaine réunion. Cependant, les acheteurs restent extrêmement faibles et sont actuellement incapables de contrer la pression des vendeurs. Le problème vient précisément des acheteurs, qui ne se pressent pas d’agir malgré un contexte fondamental pourtant favorable.

Sur le graphique en 4 heures, la paire GBP/USD s’est retournée en faveur de la livre après la formation d’une nouvelle divergence haussière sur l’indicateur CCI. Ainsi, à court terme, la livre pourrait revenir vers le niveau de retracement de 76,4 % à 1,3277. Un rebond à partir de ce niveau irait dans le sens du dollar américain et d’une reprise du mouvement baissier en direction du niveau de retracement de 100,0 % à 1,3159. Aucune nouvelle divergence en formation n’est actuellement observée sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Le sentiment de la catégorie des traders non commerciaux est devenu encore plus baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a diminué de 13 059 pour la cinquième semaine consécutive, tandis que le nombre de contrats Short n’a baissé que de 4 552. L’écart actuel entre le nombre de positions Long et Short est d’environ 41 000 contre 132 000. L’avantage des vendeurs augmente de nouveau. Auparavant, la domination des baissiers ne soulevait aucune question, mais c’est désormais le cas, car le contexte fondamental a changé ces derniers mois.

La tendance baissière sur la livre n’est toujours pas jugée convaincante, mais à court terme, tout dépendra de la politique commerciale de Trump, de la politique monétaire de la Federal Reserve et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché s’est orienté vers des attentes de paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir véritablement commencé. Il n’y a pas non plus de certitude quant à leur reprise prochaine.

Calendrier des publications pour les États-Unis et le Royaume‑Uni :

• Royaume‑Uni – PMI Construction (08:30 UTC).
• États‑Unis – ADP Weekly Employment Change (12:15 UTC).

Le calendrier économique du 6 octobre comporte deux publications, qui peuvent toutes deux être considérées comme secondaires. L’influence du contexte économique sur le sentiment de marché mardi sera inexistante ou extrêmement limitée.

Prévisions et conseils de trading pour GBP/USD :

Des ventes sur la paire sont possibles aujourd’hui si le prix consolide sous la zone 1,3164–1,3177 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,3025. Des achats sont possibles aujourd’hui à la suite d’un rebond depuis la zone 1,3164–1,3177, avec un objectif à 1,3272.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,3272 à 1,3674 sur le graphique horaire et de 1,3158 à 1,3655 sur le graphique en 4 heures.