FX.co ★ EUR/USD – 6 octobre : risques géopolitiques, défis économiques et marchés obligataires

L’EUR/USD a repris sa baisse lundi et s’est consolidé sous le niveau de retracement de 127,2 % à 1,1220. Mardi matin, l’euro était revenu à ce niveau. Ainsi, un rebond à partir de ce seuil favoriserait de nouveau le dollar américain et une reprise du mouvement baissier vers le prochain niveau de retracement de 161,8 % à 1,1086. Une consolidation au-dessus de 1,1220 permettrait aux traders d’anticiper une certaine progression en direction du niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,1325.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’est pas parvenue à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a enfoncé le creux précédent et continue de se former pour la quatrième semaine consécutive. À la suite de la réunion de septembre du FOMC, les opérateurs de marché s’attendent à au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et à un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien très solide à la devise américaine.

Le contexte fondamental a de nouveau soutenu les vendeurs lundi. Cette fois, l’attention ne s’est pas portée sur les statistiques économiques mais sur l’actualité géopolitique et les problèmes liés aux finances publiques. La France a présenté son budget pour 2027, qui fait apparaître un déficit important que Paris prévoit de combler par des hausses d’impôts et des coupes dans les dépenses. Il s’agit d’une pratique courante, mais les intervenants en ont conclu que l’une des plus grandes économies de l’UE rencontrait des difficultés, ce qui s’est traduit par de nouvelles pertes pour l’euro. Une deuxième guerre a également éclaté au Moyen‑Orient. Cette fois, le conflit se déroule au Yémen, où le gouvernement local a décidé, après 12 ans, de reprendre le contrôle de la capitale et de libérer des territoires du mouvement houthiste illégal. Les tensions montent à nouveau dans la région, car le détroit de Bab el‑Mandeb se trouve dangereusement proche. Un blocus de ce détroit pourrait provoquer une nouvelle pénurie de pétrole et une forte hausse des prix de l’énergie. Ainsi, les opérateurs avaient toutes les raisons de vendre l’euro et d’acheter le dollar lundi, et c’est ce qu’ils ont fait. Mardi matin, les acheteurs ont bien tenté une contre‑attaque timide, mais l’initiative reste du côté des vendeurs.

Sur le graphique 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1220, ce qui permet d’anticiper une poursuite du repli de l’euro vers le prochain niveau de retracement de 161,8 % à 1,1088. Aucune nouvelle divergence émergente n’est actuellement observée, mais elles ne sont pas nécessaires, car les traders les ignoreraient de toute façon.

Commitments of Traders (COT) Report :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 17 475 positions Long et 28 397 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 238 000, tandis que le nombre de positions Short est de 301 000. Les baissiers conservent le contrôle et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté, ce qui s’explique par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et par la détermination affirmée de Kevin Warsh à ramener l’inflation à un niveau plus bas. Le marché estime actuellement que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.

Dans l’ensemble, sur le long terme, les principaux intervenants de marché continuent de manifester un fort intérêt pour l’euro. Les événements de toutes sortes à travers le monde, dont les dernières années n’ont pas manqué, influencent sans aucun doute le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. L’année 2026 pourrait devenir une année record en termes de nombre d’événements impossibles à prévoir à l’avance. Par conséquent, les traders n’ont d’autre choix que d’ajuster leurs stratégies au gré de l’évolution des conditions.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Variation des ventes au détail (09:00 UTC).
• États-Unis – Variation hebdomadaire de l’emploi ADP (12:15 UTC).

Le calendrier économique du 6 octobre comporte deux publications, dont aucune ne peut être considérée comme importante. L’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché mardi sera nul.

Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :

L’achat de la paire est possible aujourd’hui en cas de consolidation au-dessus de 1,1220 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1325. La vente est possible à la suite d’un rebond depuis 1,1220, avec un objectif sur la zone de support 1,1081–1,1086.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique 4 heures.