FX.co ★ Analyse EUR/USD – 9 octobre : Dernier jour d’une semaine calme

Le décompte des vagues sur le graphique EUR/USD en données 4 heures s’est complexifié. Sur l’unité de temps supérieure (graphique du bas), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure à cinq vagues, A-B-C-D-E, qui pourrait s’achever à tout moment, car elle semble structurellement complète. Toutes les vagues de ce segment sont d’une taille approximativement identique, ce qui permet de la considérer comme corrective. Si cette hypothèse est correcte, le développement d’un segment de tendance haussière impulsif commencera une fois ce mouvement achevé, avec des objectifs nettement au-dessus du niveau de 1,2000.

Sur l’unité de temps inférieure (graphique du haut), le développement d’une séquence de vagues impulsives se poursuit, laquelle pourrait appartenir à la vague E de l’unité de temps supérieure. Si tel est bien le cas, le mouvement de renforcement du dollar approche de sa fin, quelle que soit l’ampleur de la poursuite de sa hausse. Une cinquième vague de la structure baissière peut encore se former, car la structure apparaît impulsive. Toutefois, dans tous les cas, le schéma actuel de vagues suggère que la séquence baissière est proche de son achèvement sur les deux graphiques. Les nouvelles et un brusque changement de sentiment de marché ont conduit à une forte appréciation du dollar américain, mais la poursuite de ce mouvement haussier devient de plus en plus difficile.

L’euro a réussi à tenir sa position

Le taux de change EUR/USD a progressé de 10 points de base jeudi, ce qui permet de tirer les premières conclusions concernant la semaine en cours. Globalement, les vendeurs ont conservé la pression, mais après trois semaines de baisse, ils n’ont pas réussi à pousser la paire plus bas. Le flux d’actualités est resté relativement limité. Les minutes de la Fed n’ont apporté aucune information significative aux traders, tandis que les commentaires des responsables de la BCE, de la Bank of England et de la Fed ont montré que les trois banques centrales étaient prêtes à durcir leur politique monétaire, mais sans volonté de relever les taux de manière agressive. Par conséquent, il est probable que ces trois banques centrales augmentent leurs taux progressivement, pas plus d’une fois toutes les deux réunions.

Cette conclusion place l’euro, la livre et le dollar dans des positions globalement similaires. Il convient également de noter que la crise de la dette touche non seulement les États-Unis, mais aussi les pays de l’UE. Les rendements obligataires augmentent dans de nombreuses économies développées, tandis que la demande pour ces titres recule. Ainsi, des rendements élevés, qui alourdissent les budgets publics, ne constituent pas un problème proprement américain. Cela place une nouvelle fois l’euro, la livre et le dollar dans des positions globalement comparables.

Parmi les autres événements, l’indice ISM des services aux États-Unis a légèrement reculé en septembre, tout en restant globalement élevé. En conséquence, le dollar n’a pas rencontré de difficultés majeures. Sur le plan géopolitique, aucune évolution significative n’a été observée au Moyen-Orient. Le Yémen a seulement lancé une campagne pour libérer le pays des Houthis, alliés de l’Iran. De fait, une seconde guerre a commencé au Moyen-Orient, mais elle n’a pas encore eu d’impact sur le secteur énergétique ni sur l’économie mondiale. Dans moins d’un mois, les élections au Congrès débuteront aux États-Unis.

Conclusions générales

Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, la paire reste inscrite dans un segment de tendance corrective de portée globale, A-B-C-D-E. Si cette hypothèse est correcte, la baisse se poursuivra, avec des objectifs situés en dessous du creux de la vague C à 1,1325. Ce scénario avait d’abord été envisagé comme alternatif et, sans la réunion de la Fed, il serait resté un scénario de secours. Cependant, la Fed a créé la surprise, ne laissant au marché d’autre choix que de déclencher une nouvelle vague d’achats de dollars américains. Néanmoins, le dollar est acheté depuis plusieurs semaines consécutives, en l’absence de nouveaux facteurs de soutien. Dans les conditions actuelles liées aux nouvelles, il ne serait pas judicieux de vendre ; il serait plutôt approprié de se préparer à un éventuel retournement.

L’unité de temps supérieure montre un segment de tendance baissière prenant la forme A-B-C-D-E. En conséquence, l’EUR/USD peut continuer de reculer en dessous du creux de la vague C, tandis que la structure interne de la vague E pourrait se développer sous la forme d’une impulsion à cinq vagues.

Les principaux principes de cette analyse sont les suivants :

1. Les structures de vagues doivent être simples et faciles à interpréter. Les structures complexes sont difficiles à trader et impliquent souvent des révisions du décompte des vagues.
2. Lorsqu’il n’y a pas de compréhension claire de la situation du marché, il est préférable de rester à l’écart.
3. Il ne peut jamais y avoir de certitude absolue quant à la direction des mouvements de prix. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.