FX.co ★ NASDAQ 100 (NDX) : les valeurs technologiques se redressent après la vente massive, mais l’incertitude persiste

*voir aussi : InstaForex trading indicators for the NASDAQ 100 (NDX)

Au début de la séance américaine de vendredi, le NASDAQ 100 s’échangeait autour de 31 000,0 points, tentant de se remettre de la forte baisse de 1,39 % enregistrée jeudi. La vague de ventes a été déclenchée par des données décevantes sur les revenus d’OpenAI, qui ont remis en question les valorisations des entreprises liées à l’IA. Dans la matinée de vendredi, les contrats à terme sur le NASDAQ 100 avaient gagné environ 0,7–0,8 % après des informations selon lesquelles OpenAI s’attend à atteindre 70 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici la fin de l’année.

Ce qui s’est passé cette semaine

Vente massive dans le secteur technologique. Jeudi, le NASDAQ 100 a reculé de 1,39 %. Le déclencheur a été un article indiquant que le chiffre d’affaires annualisé de OpenAI s’élevait à 50 milliards de dollars à la fin septembre, bien en deçà du chiffre largement cité de 68 milliards de dollars, qui incluait le volume brut des partenaires. Cet écart a ravivé les questions sur la manière dont les entreprises d’IA comptabilisent leurs revenus et justifient leurs dépenses d’investissement massives.

Rebond vendredi. Les contrats à terme sur le NASDAQ 100 ont progressé d’environ 0,75–0,82 % après que Bloomberg a rapporté que OpenAI s’attend à atteindre ou dépasser 70 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici la fin de l’année, tiré par les ventes aux entreprises. Cela a atténué les craintes selon lesquelles le boom de l’IA serait moins rentable qu’on ne le pensait auparavant.

Les rendements se sont stabilisés. Le rendement du Treasury américain à 10 ans est revenu du plus haut de 24 ans atteint jeudi à 5,35 % et évolue aujourd’hui autour de 5,23–5,26 %. Une adjudication réussie à 30 ans jeudi a rassuré les marchés, montrant que les investisseurs restent disposés à acheter de la dette américaine de long terme même à des rendements élevés.

Le pétrole reste un point de pression. Le Brent se maintient au-dessus de 101 USD/baril et le WTI autour de 89–91 USD. Le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis s’abstiendraient de frapper l’Iran avant les élections de mi-mandat, ce qui a légèrement réduit la prime de risque géopolitique sans pour autant lever les incertitudes.

Brève analyse technique

Les perspectives techniques restent haussières. L’indice évolue au-dessus de ses principales moyennes mobiles de court et de long terme, ce qui suggère que la correction pourrait être terminée et que la tendance haussière est en train de reprendre.

L’analyse technique composite d’InstaForex (graphique quotidien) émet un signal « Achat » : 19 indicateurs sur 23 favorisent les acheteurs.

L’indice teste une zone de résistance située entre 30 900,0 et 31 050,0. Une rupture durable au-dessus de cette zone ouvrirait la voie vers 31 800,0–32 000,0. Une cassure sous 30 850,0 pourrait déclencher une nouvelle vague de correction, tandis qu’une rupture de 30 500,0 signalerait un retournement de la tendance à court terme.

Événements clés à surveiller

La principale question de la semaine — le NASDAQ 100 peut-il tenir le support à 30 800,0 à l’approche de la publication de l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan ? Un moral meilleur qu’attendu soutiendrait l’appétit pour le risque ; un chiffre plus faible renforcerait les craintes de ralentissement de la croissance.

Aujourd’hui, 9 octobre, à 14h00 GMT, l’estimation préliminaire de l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour octobre sera publiée. Le consensus est à 47,6 contre 48,1 en septembre. Portez une attention particulière à la composante des anticipations d’inflation : les anticipations à un an se situent actuellement à 4,6 % et celles à cinq ans à 3,4 %. Si les anticipations à un an dépassent 4,6 %, cela pourrait raviver les craintes d’un resserrement de la Fed et peser sur les valeurs technologiques.

Mercredi 14 octobre, à 12h30 GMT, l’indice des prix à la consommation (CPI) de septembre sera publié. Il s’agit de la statistique clé qui déterminera si la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre reste élevée. Des chiffres inférieurs aux attentes soutiendraient le NASDAQ 100 ; des chiffres plus élevés accentueraient la pression baissière.

La saison des résultats débutera la semaine prochaine. Les investisseurs suivront de près les géants de la tech pour leurs commentaires sur les dépenses d’investissement liées à l’IA et leur impact sur les bénéfices. Des résultats décevants pourraient déclencher une nouvelle vague de ventes sur le secteur.

Surveillez également les rendements obligataires. Si les rendements à 10 ans restent inférieurs à 5,25 %, cela soutiendra les valorisations des valeurs de croissance. S’ils remontent vers 5,35 %, la pression sur le NASDAQ 100 s’intensifiera.

Conclusion et recommandations

Le NASDAQ 100 tente de se redresser après la vague de ventes déclenchée par les inquiétudes liées aux revenus d’OpenAI. Le niveau clé pour les acheteurs reste 31 230,0 ; pour les vendeurs, 30 800,0.

Pour les traders de court terme :

• Envisager des positions longues en cas de rupture durable au-dessus de 31 230,0, avec des objectifs à 31 400,0–31 650,0 et un ordre de stop-loss sous 30 750,0.
• Envisager des positions vendeuses en cas de cassure sous 30 750,0, avec des objectifs à 30 600,0–30 200,0 et un ordre de stop-loss au-dessus de 31 100,0.
• Surveiller les données de l’UoM (9 oct.) et le CPI (14 oct.) — ce sont des déclencheurs majeurs.

Pour les investisseurs de moyen terme :

• Un possible repli vers la zone 30 500,0–30 200,0 pourrait offrir une opportunité pour renforcer les positions longues tout en conservant une vision constructive sur le secteur.
• UOB anticipe encore deux hausses de taux de la Fed, en décembre et au T1 2027, ce qui ajoute de l’incertitude pour les valorisations des valeurs de croissance.

Gestion du risque :

• Tenir compte de la volatilité élevée dans un contexte d’incertitudes sur le secteur de l’IA et de publications de données d’inflation.
• Utiliser des stop-loss stricts, en particulier lors du trading de cassures de niveaux clés.
• Surveiller les rendements obligataires et les commentaires des membres de la Fed.

*Cette analyse est basée sur des sources publiques et des informations de presse et reflète des dynamiques de prix influencées par de multiples facteurs ; la gestion du risque et le contrôle des positions demeurent essentiels.