FX.co ★ Analyse EUR/USD – 23 octobre : les marchés se concentrent sur les réunions des banques centrales de la semaine prochaine

Le décompte des vagues sur le graphique EUR/USD en 4 heures s’est complexifié. Sur l’unité de temps supérieure (graphique du bas), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure à cinq vagues A-B-C-D-E, qui pourrait s’achever à tout moment, car elle semble structurellement complète. Toutes les vagues de ce segment sont d’une taille approximativement similaire, de sorte que cette structure est considérée comme corrective. Si cette hypothèse est correcte, un segment de tendance haussière impulsif commencera une fois la correction terminée, avec des objectifs bien au-dessus du seuil de 1,2000.

Sur l’unité de temps inférieure (graphique du haut), une structure de vague impulsive est encore en cours de formation et pourrait appartenir à la vague E de l’unité de temps supérieure. Si tel est bien le cas, le renforcement du dollar touche à sa fin, quelle que soit l’ampleur de la hausse restante. La vague 5 présumée de E est soit terminée, soit proche de l’être. Dans tous les cas, la structure de vagues actuelle suggère que la séquence baissière est sur le point de s’achever sur les deux graphiques. Les nouvelles et un changement brutal du sentiment de marché ont entraîné une forte appréciation du dollar américain, mais il reste peu de nouveaux facteurs pour soutenir une poursuite significative de sa progression.

Des conditions de marché calmes persistent

L’EUR/USD a reculé de 10 points de base jeudi, mais dans l’ensemble, la paire évolue dans une fourchette étroite tout au long de la semaine en cours. Les seuls développements significatifs cette semaine sont venus du Royaume-Uni, où les rapports sur le chômage et l’inflation ont nettement accru la probabilité d’un resserrement de la politique monétaire de la Bank of England lors de sa prochaine réunion. Ce facteur a contribué à une hausse considérable de la demande pour la livre ces derniers temps.

L’euro bénéficie également du soutien de la politique monétaire. Toutefois, les acheteurs restent prudents en raison des troubles en France, qui se sont déjà propagés à l’Italie, l’Espagne, le Portugal et à d’autres pays de l’Union européenne. Par conséquent, les intervenants de marché hésitent à négocier l’EUR/USD et préfèrent attendre la semaine prochaine, lorsque la Banque centrale européenne et la Federal Reserve tiendront leurs réunions.

Les résultats de ces réunions sont en grande partie déjà connus. Cependant, Kevin Warsh ou Christine Lagarde peuvent fournir aux marchés des informations qui ne sont pas encore disponibles, telles que des précisions sur les futures actions et orientations de politique des banques centrales. Ces informations pourraient modifier les anticipations de marché concernant les taux d’intérêt jusqu’à la fin de 2026 et le début de 2027.

Pour aujourd’hui, l’Allemagne et l’Union européenne publieront leurs indices d’activité des services et du secteur manufacturier. Il est peu probable que ces rapports influencent le sentiment de marché car, comme indiqué plus haut, les acteurs du marché sont déjà tournés vers la semaine prochaine. En outre, les indices d’activité ont actuellement une influence limitée sur les décisions de politique monétaire des banques centrales. Ces publications peuvent donc être considérées comme secondaires dans les circonstances actuelles.

Aucun mouvement significatif du marché n’est attendu aujourd’hui. Les traders attendront l’apaisement de la crise en France, les élections américaines et les réunions des banques centrales.

Conclusions générales

D’après l’analyse de l’EUR/USD, la paire reste inscrite dans la vaste structure corrective de tendance A-B-C-D-E. Cependant, cette structure semble complète et pourrait donc être proche de son terme. Dans ce contexte, la période actuelle paraît favorable non seulement à l’achat de l’euro, mais aussi à l’anticipation du développement d’un segment de tendance haussière durable. Selon l’unité de temps supérieure, la paire devrait au minimum atteindre la zone de 1,1700–1,1800. La tentative avortée de franchissement du niveau de 1,1126, correspondant au retracement de Fibonacci de 50,0 % (graphique du bas, unité de temps supérieure), indique également que le marché pourrait se préparer à un mouvement haussier.

Sur l’unité de temps supérieure, on observe un segment de tendance baissière qui a pris la forme d’une structure A-B-C-D-E. La structure interne de la vague E s’est développée en un schéma impulsif à cinq vagues, mais ce schéma pourrait déjà être achevé. Si cette hypothèse se confirme, un nouveau segment de tendance haussière commencera à se développer.

Les principaux principes de l’analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et faciles à interpréter. Les structures complexes sont difficiles à négocier et s’accompagnent souvent de modifications du schéma de vagues.
2. En l’absence de compréhension claire de la situation de marché actuelle, il est préférable de rester en dehors du marché.
3. Il ne peut jamais y avoir de certitude absolue quant à la direction du mouvement des prix. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.