FX.co ★ EUR/USD – 27 octobre : l’euro continue de reculer

Lundi, la paire EUR/USD s’est de nouveau retournée en faveur du dollar américain et a entamé un nouveau recul en direction de la zone de support 1,1081–1,1086. Un rebond sur cette zone jouerait en faveur de l’euro et permettrait une reprise. Toutefois, à ce stade, il est extrêmement difficile d’identifier ce qui pourrait enrayer la baisse de la monnaie unique. Une consolidation sous la zone 1,1081–1,1086 augmenterait la probabilité d’un mouvement baissier supplémentaire vers le niveau de Fibonacci 200,0 % à 1,0939.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à enfoncer le précédent creux, et la nouvelle vague baissière n’a pas encore dépassé ce même creux non plus. Depuis la réunion du FOMC de septembre, les opérateurs anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien important au dollar américain, tandis que les autres facteurs jouent encore un rôle limité. La dynamique baissière demeure également solide, ce qui aide le dollar à conserver sa vigueur.

Le contexte macroéconomique de lundi a soutenu les acheteurs. Même si l’indice du climat des affaires en Allemagne ne peut pas être considéré comme une publication majeure, il a tout de même été favorable à la monnaie européenne. Cependant, ce n’est pas la première fois qu’un indicateur économique européen plutôt positif est ignoré par le marché. Dans les conditions actuelles, la baisse de l’euro semble difficile à justifier.

Certains opérateurs estiment actuellement que la position de la Fed pourrait être plus restrictive cette semaine que celle de la BCE. Cela semble être une tentative d’interpréter les développements en fonction des attentes plutôt qu’à partir des éléments disponibles. Le dollar progresse avec peu d’interruptions, et de nombreux intervenants cherchent à expliquer la vigueur actuelle des vendeurs. Ainsi, la BCE a relevé ses taux à deux reprises, et sa position est pourtant décrite comme accommodante. La Fed n’a relevé ses taux qu’une seule fois, et sa position est qualifiée de restrictive. Il est difficile de concilier ces caractérisations avec les décisions de politique monétaire effectivement prises. Le dollar américain semble rester fort sur l’ensemble du marché non pas tant à cause des politiques monétaires de la Fed et de la BCE. Les développements géopolitiques peuvent lui apporter un soutien, mais les banques centrales ne sont probablement pas le principal moteur.

Sur le graphique 4 heures, EUR/USD s’est retournée en faveur du dollar américain après la formation d’une divergence baissière sur l’indicateur CCI. Une nouvelle phase de repli a commencé en direction du niveau de retracement de Fibonacci 161,8 % à 1,1088. Aucune nouvelle divergence en formation n’est actuellement visible sur les indicateurs. Une consolidation au-dessus du niveau de Fibonacci 127,2 % à 1,1221 permettrait aux traders d’anticiper une reprise de la hausse en direction du niveau de retracement 100,0 % à 1,1325.

Rapport Commitments of Traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 3 492 positions Long et 443 positions Short. Les spéculateurs détiennent désormais au total 226 000 positions Long et 361 000 positions Short. Les vendeurs gardent la main, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cela peut s’expliquer par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et les efforts de Kevin Warsh pour faire refluer l’inflation. Le marché continue de croire que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.

Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché continuent de montrer un intérêt considérable pour l’euro à long terme. Les événements mondiaux de toutes sortes, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent inévitablement le sentiment des investisseurs et pèsent sur les devises sensibles au risque. En outre, 2026 pourrait établir un record en matière d’événements imprévus. Les traders ont donc peu d’autre choix que de s’adapter au fur et à mesure à l’évolution des conditions.

Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne

• États-Unis – Commandes de biens durables (12 h 30 UTC).
• États-Unis – Ventes de logements neufs (14 h 00 UTC).
• Union européenne – Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde (17 h 00 UTC).

Le 27 octobre, le calendrier économique recense trois événements. Les données macroéconomiques et les commentaires des banques centrales pourront influencer le sentiment de marché durant la deuxième moitié de la séance de mardi.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD

Des opportunités d’achat peuvent apparaître aujourd’hui en cas de rebond du pair depuis la zone 1,1081–1,1086 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1220. Des opportunités de vente sont apparues lorsque la paire est passée en clôture sous 1,1220, avec comme cible la zone de support 1,1081–1,1086. Ces positions peuvent être conservées aujourd’hui.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et 4 heures.