FX.co ★ Washington prépare une frappe contre l’Iran après les élections

Le pétrole a augmenté aujourd’hui après deux séances de baisse. Le Brent pour livraison en décembre a gagné environ 1,5 % pour atteindre 115 $ le baril, et le WTI a progressé dans les mêmes proportions, s’échangeant autour de 101 $.

Le principal déclencheur a été un article du Wall Street Journal. Le journal indiquait que les États-Unis ont demandé à plusieurs pays du Golfe persique de se tenir prêts pour une campagne courte mais intense. Selon les sources du Journal, Donald Trump n’a pas encore pris de décision finale, mais il penche pour une frappe de grande envergure après les élections. Des rumeurs de marché antérieures faisaient état d’une demande de la Maison-Blanche au Pentagone de préparer des options de frappe avant les élections de mi-mandat. Le calendrier est désormais décalé à la période suivant le scrutin, mais la logique reste la même. Trump a envoyé des forces supplémentaires dans le Golfe, y compris un troisième groupe aéronaval, et a déclaré ce week-end dans une interview que « le moment de décider » entre un accord et une nouvelle attaque approchait.

Un deuxième facteur est Israël. Deux sondages de sortie des urnes montrent le bloc du chef de l’opposition Gadi Eizenkot au coude-à-coude avec celui du Premier ministre Benjamin Netanyahu ; un troisième sondage donne à Netanyahu une légère avance. Il est peu probable que l’un ou l’autre camp atteigne les 61 sièges nécessaires pour gouverner seul, de sorte que de longues négociations de coalition, voire un nouveau scrutin, sont possibles. Tant qu’un gouvernement n’est pas formé, Netanyahu reste Premier ministre et pourrait soutenir Trump dans une nouvelle campagne.

Les risques physiques demeurent également élevés. Les Houthis du Yémen, alignés sur l’Iran, continuent de s’en prendre aux infrastructures énergétiques saoudiennes. Des médias ont rapporté qu’un incendie s’est déclaré mardi matin près du plus grand terminal pétrolier d’Arabie saoudite, à Ras Tanura. Le feu a été maîtrisé, mais l’ampleur des dégâts reste incertaine. Fait notable, des frappes similaires contre des cibles saoudiennes ont eu lieu la semaine dernière, lorsqu’un drone a touché le champ de Shaybah, et que les États-Unis ont ordonné le départ du personnel non essentiel du pays.

Les stocks poussent les prix dans le même sens. L’American Petroleum Institute a indiqué que les réserves de brut américaines ont diminué de 2 millions de barils la semaine dernière — un nouveau retrait hebdomadaire dans un contexte de stocks déjà faibles. Les données officielles du Department of Energy doivent être publiées aujourd’hui ; le consensus anticipe une baisse d’environ 300 000 barils, après -3,06 millions précédemment. Si le DOE confirme même un retrait modeste, cela confortera le scénario de resserrement.

L’attention se tournera ensuite vers la Federal Reserve. La banque centrale devrait maintenir ses taux inchangés, et le niveau élevé du pétrole reste l’argument principal en faveur d’un ton restrictif, car la hausse des prix de l’énergie alimente l’inflation et limite les marges de manœuvre des banques centrales. Des prix de l’énergie plus élevés sont une aubaine pour les pays exportateurs, mais un fardeau pour les consommateurs — et, à l’approche des élections américaines, ils risquent de peser sur la cote des Républicains.

Je pense que le Brent restera au-dessus de 110 $ jusqu’au 3 novembre, et que tout nouveau signal de grève planifiée ou une nouvelle attaque contre des installations saoudiennes pourrait facilement le ramener vers 120 $. Je n’envisage un repli qu’en cas de progrès diplomatiques concrets ; jusqu’à présent, le marché n’entend parler que d’un « temps pour décider ».

Configuration technique : les acheteurs doivent franchir la première résistance à 102 $ pour viser 105 $. Au-dessus, une cassure sera assez difficile. L’objectif plus éloigné se situe autour de 109 $. En cas de mouvement baissier, les vendeurs tenteront de prendre le contrôle à 98 $ ; s’ils y parviennent, une sortie de range porterait un coup sérieux aux acheteurs et pousserait le pétrole vers un plus bas à 95 $, avec la possibilité de prolonger la baisse jusqu’à 92 $.