FX.co ★ GBP/USD – 29 octobre : Les perspectives de politique monétaire de la Fed restent restrictives

Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD s’est retournée en faveur de la livre mercredi et a enregistré une certaine progression, mais elle n’est parvenue à atteindre ni le niveau de 1,3342 ni celui de 1,3263. Ainsi, un rebond aujourd’hui à partir du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,3342 plaiderait en faveur d’une reprise du mouvement baissier vers le niveau de retracement de 23,6 % à 1,3263. Une clôture au-dessus de 1,3342 indiquerait une reprise de la tendance haussière en direction du niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,3404.

Le marché reste haussier. La dernière vague de hausse achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la nouvelle vague de baisse n’est pas parvenue à enfoncer le creux antérieur. En conséquence, les acheteurs ont temporairement pris l’initiative. Le resserrement de la politique monétaire de la FOMC et les perspectives « hawkish » exprimées par Kevin Warsh ont soutenu le dollar pendant un mois. Les acheteurs sont désormais au premier plan, la Bank of England pouvant entamer un cycle de resserrement monétaire dès la semaine prochaine.

Le flux d’actualités a été relativement limité mercredi. Même si la réunion de la Fed constituait un événement important pour le marché des changes, les traders connaissaient déjà bien son issue probable. Par conséquent, la décision de la FOMC de laisser la politique monétaire inchangée n’a surpris personne. On aurait toutefois pu raisonnablement s’attendre à de nouvelles pressions baissières mercredi soir, puisque deux membres de la FOMC ont voté en faveur d’un resserrement de la politique monétaire. Cela indique que la position sous-jacente de la Fed était légèrement plus « hawkish » que prévu. Néanmoins, ce surcroît de fermeté ne modifie pas la perspective d’ensemble. La Fed devrait relever ses taux en décembre, et le marché est conscient de cette éventualité depuis un certain temps déjà. La réunion d’octobre a confirmé un schéma de hausses de taux une réunion sur deux. Il n’y a aucun motif d’y mettre fin ni d’introduire une pause plus longue. L’inflation aux États‑Unis continue de progresser, la croissance économique reste suffisamment solide pour supporter des taux plus élevés, et le marché du travail n’a pas encore suscité de préoccupations majeures. Tous ces facteurs plaident en faveur de nouvelles hausses de taux. Cependant, comme déjà mentionné, les traders avaient connaissance de cette perspective même avant la réunion de la Fed.

Sur le graphique en quatre heures, la paire GBP/USD a rebondi depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,3277, a inversé sa tendance en faveur de la livre sterling et a commencé à progresser vers le niveau de retracement de 61,8 % à 1,3348. Une clôture sous 1,3277 irait dans le sens du dollar américain et d’une poursuite de la baisse vers le niveau de retracement de 100,0 % à 1,3159. Aucune divergence en formation n’est visible aujourd’hui sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Le sentiment de la catégorie des traders Non-commercial est devenu moins baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Les spéculateurs ont augmenté leurs positions Long de 10 043 et réduit leurs positions Short de 16 501. L’écart entre les positions Long et Short s’établit actuellement à environ 54 000 contre 134 000, respectivement. L’avantage des vendeurs s’est de nouveau réduit, alors qu’il s’était accru ces dernières semaines. Auparavant, la domination des baissiers ne faisait aucun doute, mais la situation est désormais moins claire, car le contexte fondamental a changé au cours des derniers mois.

La tendance baissière sur la livre reste peu convaincante. Toutefois, les perspectives à court terme dépendront de la politique commerciale de Trump, des politiques monétaires de la Fed et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché avait ajusté ses anticipations en faveur d’un scénario de paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir réellement commencé. La guerre entre les deux pays pourrait reprendre à grande échelle dès le mois de novembre.

Calendrier économique pour les États-Unis et le Royaume-Uni :

• États-Unis – Croissance du PIB du troisième trimestre (12:30 UTC).
• États-Unis – Core PCE Price Index (12:30 UTC).
• États-Unis – Revenu et dépenses des ménages (12:30 UTC).
• États-Unis – Évolution des inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC).

Le calendrier économique du 29 octobre comporte quatre publications, dont le rapport sur le PIB est la plus importante. Les données économiques pourraient influencer le sentiment du marché durant la seconde moitié de la séance de jeudi.

Prévisions et recommandations de trading pour GBP/USD :

Des opportunités de vente sont apparues après un rebond depuis 1,3404 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,3342 et 1,3263. D’autres opportunités de vente pourraient se présenter après un rebond depuis 1,3342, avec des objectifs à 1,3263 et 1,3177. Des opportunités d’achat pourraient apparaître en cas de clôture horaire au-dessus de 1,3342, avec un objectif à 1,3404.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés entre 1,3674 et 1,3136 sur le graphique horaire et entre 1,3158 et 1,3655 sur le graphique quatre heures.