FX.co ★ La décision de la Fed de maintenir les taux d’intérêt inchangés ne devrait pas affecter significativement les marchés (l’EUR/USD et l’USD/CAD pourraient reculer)

La Fed a maintenu inchangés tous ses paramètres de politique monétaire, comme prévu. Toutefois, le président de la Fed, Kevin Warsh, a indiqué que la banque centrale était préoccupée par la hausse de l’inflation, ce qui laisse une forte probabilité d’une hausse des taux d’intérêt en décembre.

Aujourd’hui, jeudi, au lendemain de la réunion de deux jours de la banque centrale américaine, les marchés affichent un schéma assez clair. D’un côté, cela soutient le dollar américain, tandis que de l’autre, cela exerce une pression temporaire sur les contrats à terme des trois principaux indices boursiers américains. Les prix de l’or et de l’argent se sont également affaiblis. Dans l’ensemble, les anticipations formulées avant la réunion ont été largement confirmées. Premièrement, les taux d’intérêt ont été laissés inchangés. Deuxièmement, la conférence de presse de Kevin Warsh n’a comporté aucune déclaration forte sur les perspectives de politique monétaire et n’a pas été accommodante.

Le facteur politique semble avoir été la principale raison de ce résultat, les élections à la Chambre des représentants et au Sénat devant débuter le 3 novembre. En tant que représentant de Donald Trump, Warsh a apparemment voulu éviter de créer des remous par des changements de politique monétaire avant ce vote crucial pour les Républicains lors des élections législatives.

Dans ce contexte, la baisse du dollar américain hier est restée limitée, et il a repris aujourd’hui son mouvement haussier. Les indices boursiers américains ont également tenté de se redresser hier. Le prix de l’or a d’abord légèrement progressé, mais ces gains se sont ensuite estompés à mesure que les marchés déplaçaient leur attention du résultat de la réunion de la Fed vers les nouvelles données économiques.

Les chiffres importants de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) doivent être publiés aujourd’hui. Une hausse est attendue à la fois pour l’indice global et pour l’indice de base. Cela signifie que la Fed pourrait relever ses taux d’intérêt lors de sa réunion de décembre, la probabilité d’un tel mouvement étant actuellement très élevée. D’après les contrats à terme sur les Fed funds, la probabilité d’une hausse des taux est actuellement estimée à près de 80 %.

À quoi peut-on s’attendre sur les marchés aujourd’hui ?

Si le rapport PCE est conforme ou supérieur aux attentes, le dollar américain devrait bénéficier d’un soutien significatif sur le marché des changes.

Prévisions quotidiennes

EUR/USD

La paire se négocie au-dessus du niveau de support à 1,1115. Une rupture sous ce niveau pourrait entraîner un repli vers 1,0972. Le niveau de 1,1098 pourrait servir de point d’entrée pour une position vendeuse. Un ordre de stop-loss pourrait être placé à 1,1178.

USD/CAD

La paire se négocie au-dessus du niveau de support à 1,3970. Une rupture sous ce niveau pourrait entraîner un repli vers 1,3907. Le niveau de 1,3965 pourrait servir de point d’entrée pour une position vendeuse. Un ordre de stop-loss pourrait être placé à 1,4007.