FX.co ★ GBP/USD – Analyse du Smart Money : la livre pourrait continuer de progresser

La paire GBP/USD a commencé à monter après une prise de liquidité sur le dernier mouvement baissier, gagnant au total 260 points. Le tableau technique est désormais haussier. Le contexte fondamental a soutenu les acheteurs la semaine dernière, mais l’élan haussier s’est maintenant essoufflé lorsque le prix a rencontré le déséquilibre baissier 29. Le graphique montre clairement la réaction du prix à ce schéma, ce qui a déclenché un repli correctif. Les objectifs de cette correction sont deux nouveaux schémas haussiers également visibles sur le graphique. On s’attendait à ce que la livre baisse vers 1,3300, et le prix est descendu jusqu’à 1,3271. Une reprise de la hausse de la livre est attendue après le test de l’un ou des deux schémas haussiers disponibles. Le déséquilibre haussier 31 a désormais été comblé, et le prix peut y réagir en formant un signal haussier. La semaine prochaine, la Bank of England pourrait resserrer sa politique monétaire, ce qui soutiendrait les acheteurs, à condition qu’ils ne perdent pas d’ici là le contrôle du marché. La Fed, pour sa part, n’a pas apporté aux vendeurs le soutien qu’ils espéraient sans doute. Leurs attentes reposaient peut-être uniquement sur les promesses explicites de Kevin Warsh de poursuivre le resserrement monétaire l’an prochain. Il ne subsiste plus de doute concernant la réunion de décembre. Par conséquent, la probabilité d’un rebond à partir du déséquilibre 31 ou de l’order block semble très élevée. Pour rappel, une réunion de la Bank of England au ton restrictif est à venir.

Un autre facteur important pour les perspectives de la livre est que le marché anticipe trois resserrements de la part de la Bank of England, tandis que la Fed ne devrait agir qu’une seule fois ou, au maximum, deux. Le dot plot indique également un seul resserrement de politique au cours de l’année à venir, et le dernier compte rendu du FOMC a confirmé que la plupart des responsables de la banque centrale s’attendent à une seule hausse de taux. Bien sûr, il reste incertain de savoir comment la situation évoluera en 2027, mais il s’agit pour l’instant du scénario moyen pondéré. En conséquence, la Bank of England pourrait au final relever ses taux plus agressivement que la Fed dans les prochains mois, ce qui ne plaiderait clairement pas en faveur de nouvelles hausses du dollar américain. Le dollar a déjà pleinement profité des attentes de resserrement de la Fed, et le marché pourrait désormais commencer à intégrer un durcissement de la politique de la Bank of England. La géopolitique est actuellement le seul facteur qui soutient le dollar.

Si la Fed n’avait pas relevé ses taux en septembre et n’avait pas signalé sa volonté de poursuivre le resserrement monétaire, le dollar américain aurait probablement commencé à baisser il y a un mois. Cette anticipation reste d’actualité. La paire s’est retournée en faveur de la livre, et il ne manque plus que la formation de signaux haussiers permettant aux acheteurs d’ouvrir des positions longues. La tendance de long terme de la livre reste haussière.

Les vendeurs ont-ils encore des perspectives ? Leur marge de manœuvre semble limitée. Au cours du dernier mois et demi à deux mois, les vendeurs paraissent avoir accompli l’impossible, en poussant le dollar à des niveaux exceptionnellement élevés par rapport aux normes récentes. Il convient de rappeler que le marché avait des raisons d’acheter le dollar ces dernières semaines, mais il y avait aussi des raisons de faire monter la livre que les opérateurs ont simplement ignorées. Un mouvement dans le sens inverse peut désormais débuter, et il pourrait être beaucoup plus cohérent avec les conditions fondamentales du marché que la baisse précédente.

Aucune nouvelle économique n’est venue influencer la livre jeudi, tandis que le dollar américain n’a pas reçu du PIB et des chiffres d’inflation le soutien nécessaire pour une nouvelle hausse. Dans cette optique, le dollar a, une fois de plus, épuisé son potentiel haussier. Contrairement à l’euro, la livre pourrait être prête pour une progression durable dans les prochaines semaines. Le marché compte à la fois des vendeurs et des acheteurs. L’inflation est élevée non seulement aux États-Unis, mais aussi au Royaume-Uni. La Bank of England devrait commencer à resserrer sa politique monétaire la semaine prochaine, avec une probabilité de 90 %.

Dans l’ensemble, le contexte fondamental reste tel qu’à long terme, la seule issue attendue est une baisse du dollar américain. La guerre entre l’Iran et les États-Unis n’a pas modifié cette perspective. Les développements géopolitiques ont conduit le marché à se concentrer pendant plusieurs mois sur le statut de valeur refuge du dollar, mais le conflit a déjà dépassé sa phase la plus aiguë. La future orientation de la politique monétaire du FOMC demeure incertaine, tandis que le marché continue d’anticiper un resserrement, ce qui est la principale raison de l’optimisme des vendeurs. Toutefois, les opérateurs continuent de négliger la perspective d’un resserrement de la politique de la Bank of England. L’inflation augmente au Royaume-Uni, comme partout dans le monde, ce qui laisse peu d’alternative à la Bank of England si ce n’est relever elle aussi ses taux.

Calendrier économique des États-Unis et du Royaume-Uni

Le 30 octobre, le calendrier économique ne prévoit aucune publication importante. Le flux de nouvelles économiques ne devrait pas influencer le sentiment de marché vendredi.

Prévisions GBP/USD et recommandations de trading

La tendance de long terme de la livre reste haussière. Les vendeurs ont dominé le marché ces dernières semaines, mais l’ampleur plus large du range, clairement visible sur le graphique journalier, demeure intacte. La prise de liquidité sous le creux marqué le 1er mai a déclenché une baisse au sein de ce range horizontal. Cependant, de la liquidité a également été prélevée sur les plus bas de juin, permettant aux acheteurs de reprendre la main. Par conséquent, le tableau technique de court terme est désormais considéré comme haussier.

Pour les traders, cela signifie que la période à venir pourrait favoriser le maintien des positions longues existantes ou l’ouverture de nouvelles. Des opportunités en ce sens pourraient apparaître au niveau du déséquilibre 31 ou de l’order block. Les objectifs pour la livre se situent près de la limite supérieure du range, à 1,3670.