FX.co ★ La victoire des démocrates n’a pas effrayé les investisseurs sur les contrats à terme ou les ETF

Hier, le Bitcoin a progressé de 3,5 % pour atteindre 80 500 $, effaçant entièrement les pertes liées au piratage de Binance, tandis qu’Ethereum gagnait près de 6 % pour s’établir à 2 433 $. Solana et XRP ont été plus mesurés, avec une hausse d’environ 2,5 %. Le déclencheur a été le résultat de l’élection américaine : les démocrates ont remporté le contrôle des deux chambres du Congrès, et le marché a réagi avec calme. Les traders ont interprété ce résultat comme un facteur de clarté plutôt que comme une menace pour le scénario haussier.

Les données récentes sur les produits dérivés indiquent davantage un réajustement des positions qu’un nouvel effet de levier. Les volumes de contrats à terme crypto ont augmenté de 27 %, tandis que l’open interest n’a progressé que d’environ 3 %, et l’open interest sur Bitcoin a augmenté plus lentement que le prix. Le total des liquidations s’est élevé à environ 469 millions de dollars, ce qui signifie qu’une partie du rallye a été alimentée par des rachats forcés de positions vendeuses. Les perdants ont été les vendeurs à découvert qui misaient sur une nouvelle baisse après le hack ; les gagnants ont été ceux qui conservaient des positions longues.

Les actions ont suivi le mouvement des cryptos. Strategy et Coinbase ont toutes deux gagné environ 6 %, et les actions préférentielles de Strategy (STRC) ont atteint 100 $ pour la première fois depuis le mois de mai.

Concernant la réaction du marché au hack de Binance, l’historique montre que, dans environ la moitié des cas similaires, le Bitcoin s’échangeait plus haut dans les 30 jours suivants par rapport aux niveaux d’avant l’incident. Quatre facteurs seront à surveiller en novembre. Préserver la zone des 76 000–78 000 $ et s’installer au-dessus de 80 000–82 000 $ constituerait un signal franchement haussier. Une baisse du prix du pétrole et des rendements des Treasuries plus faibles soutiendraient également les actifs risqués. Le retour des flux entrants dans les ETF serait une autre raison d’envisager des achats de crypto. Je considère que ce dernier point est décisif : tant que les ETF ne retrouvent pas des flux entrants réguliers, le rebond repose sur les rachats de shorts et a tendance à s’essouffler rapidement. Si les flux reprennent, Bitcoin peut se maintenir au-dessus de 80 000 $ et progresser vers 81 800 $ ; sans eux, je m’attends à un retour dans la zone des 78 000–79 000 $.

Bitcoin

Le marché évolue dans une fourchette étroite entre 80 200 $ et 80 800 $, et le plan prévoit deux scénarios miroirs avec des configurations complètes de cassure et de rejet. Un achat est envisagé en cas de cassure au-dessus de 80 800 $, à condition que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’Awesome Oscillator soit au‑dessus de zéro ; l’objectif est fixé à 81 800 $, niveau sur lequel les profits devraient être pris et un short sur le repli envisagé. Si une baisse sous 80 200 $ s’avère fausse et que le prix remonte, un achat est envisagé à partir de ce niveau, avec un premier objectif à 80 800 $ puis à 81 800 $.

Les scénarios de vente sont symétriques. Une cassure confirmée sous 80 200 $, avec la moyenne mobile au‑dessus du prix et l’Awesome en dessous de zéro, ouvre un short visant 79 300 $. Si une cassure haussière au‑dessus de 80 800 $ échoue, un short sur le rejet vise un retour à 80 200 $, puis plus bas vers 79 300 $.

Ethereum

La logique reflète celle de Bitcoin sur sa propre échelle de prix : la fourchette est définie par 2 411 $ et 2 436 $, avec des niveaux de référence supplémentaires à 2 372 $ (support) et 2 479 $ (résistance). Acheter en cas de cassure au‑dessus de 2 436 $ tant que le prix reste au‑dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’indicateur Awesome > 0, avec un objectif à 2 479 $ où les profits sont pris ; ou acheter en cas de fausse cassure baissière sous 2 411 $ suivie d’un retour du prix d’abord vers 2 436 $, puis vers 2 479 $.

Vendre en cas de cassure confirmée sous 2 411 $ lorsque la moyenne mobile est au‑dessus du prix et que l’indicateur Awesome < 0, avec un objectif à 2 372 $ ; ou prendre une position vendeuse en cas d’échec de cassure au‑dessus de 2 436 $ avec un retour du prix d’abord vers 2 411 $, puis vers 2 372 $.

Les deux indicateurs servent de filtres pour écarter les faux mouvements plutôt que de signaux d’entrée autonomes, et les positions ne sont ouvertes qu’une fois que le prix a confirmé les niveaux indiqués.