FX.co ★ Powell memberi pasar pil penenang

Pada hari Rabu, pasar memperoleh apa yang ditunggu-tunggu - seiring petunjuk bahwa Fed akan mengurangi jumlah kenaikan suku bunga tahun depan, dan level keseluruhannya yang akan lebih kecil dari yang diperkirakan.

Dalam pidatonya, kepala Federal Reserve, J. Powell, fokus terutama pada stabilitas harga dan keadaan sektor keuangan negara, namun juga menyinggung kemungkinan kenaikan suku bunga, dengan menyatakan bahwa kenaikan suku bunga "hanya sedikit di bawah" level netral. Pernyataan ini menimbulkan kenaikan di pasar saham AS dan memberikan tekanan pada imbal hasil surat utang pemerintah dan nilai tukar dolar.

Selain itu, patokan imbal hasil surat utang pemerintah 10 tahun turun menyusul hari Rabu dan terus turun pada hari Kamis, jauh di atas taraf 3,00%. Indeks saham utama meningkat secara signifikan lebih dari dua persen. Dolar AS turun terhadap sekelompok mata uang utama dan pada saat penulisan berada di level 96,57 poin.

Terkait prakiraan atas perkembangan situasi tersebut, kami yakin bahwa ada kelanjutan peningkatan tekanan inflasi yang nyata terutama dengan latar belakang kelanjutan dinamika positif di pasar tenaga kerja, serta kemungkinan kegagalan negosiasi antara Washington dan Beijing atas pajak perdagangan di pertemuan G20 yang akan dimulai esok. Jika kesepakatan tidak tercapai, pengenalan pajak baru yang ditingkatkan akan memukul keuntungan perusahaan, terutama perusahaan berteknologi tinggi, dan secara umum akan menyebabkan kenaikan biaya barang jadi di Amerika Serikat. Hal ini, di masa mendatang akan menjadi tahap baru inflasi industri yang akan menarik konsumen. Skenario ini secara sederhana akan memaksa regulator Amerika untuk melanjutkan proses kenaikan suku bunga dan mungkin, bahkan kenaikan level keseluruhan.

Menurut kami, optimisme kemarin akan dengan cepat hilang dengan latar belakang negosiasi yang gagal, yang akan menyebabkan gelombang baru penjualan di pasar saham, dan kenaikan imbal hasil surat utang pemerintah dan apresiasi lokal dolar.

Prakiraan hari ini:

EURUSD tengah diperdagangkan di bawah 1,1280. Kelanjutan permintaan lokal terhadap risiko mungkin menyebabkan kenaikan ke 1,1460 setelah melewati level 1,1400.

Pasangan USDJPY tengah diperdagangkan di bawah 113,40 di tengah pelemahan global dolar setelah komentar J. Powell. Menyimpan kecenderungan seperti itu dan menetapkan pasangan ini di bawah level 113,40 mungkin turun ke 112,75.