FX.co ★ EUR/USD. Pratinjau Minggu ini: Inflasi AS, Trading, dan Lagarde

Euro-Dolar melanjutkan trend pada hari Jumat sepanjang sesi Asia pada hari Senin, naik ke level 1.1130. Bulls Dolar terpaksa diperhitungkan dengan data yang agak lemah pada pertumbuhan pasar tenaga kerja AS di bulan Desember. Nonfarm secara tak terduga rilis di zona merah, tidak mencapai nilai prakiraan. Pada hari Jumat, bears EUR/USD mampu menetralkan efek negatif dari rilis ini, bagaimanapun, pembeli telah aktif kembali hari ini. Namun, pertempuran utama antara bulls dan bears belum tiba - minggu ini kaya akan peristiwa yang bersifat mendasar. Mari kita lihat yang utama.

Hari ini - 13 Januari - delegasi China harus ke Washington untuk menandatangani tahap pertama perjanjian perdagangan. Upacara penandatanganan itu sendiri akan berlangsung dalam beberapa saat, tanggal 15. Ini adalah tanggal yang diumumkan oleh Presiden AS Donald Trump. Namun, setelah ini, dalam sebuah wawancara dengan ABC, dia mengatakan bahwa tanggal penandatanganan kontrak bisa ditunda - tetapi "skenario dasar" melibatkan penandatanganan kesepakatan Rabu ini. Laporan berkala tentang teks perjanjian perdagangan harus diterbitkan pada hari yang sama. Dalam salah satu tweet-nya, Trump melaporkan bahwa setelah menandatangani fase pertama kesepakatan, ia akan pergi ke China untuk menegosiasikan fase kedua, meskipun diskusi tentang tahap ini dapat berlanjut ke tahun 2021. Secara umum, upacara penandatanganan dapat mendukung mata uang AS, meskipun fakta bahwa fase pertama kesepakatan itu disepakati oleh pasar telah lama diputar ulang (pada bulan Desember). Oleh karena itu, pengaruh faktor fundamental ini mungkin bersifat jangka pendek.

Tetapi, laporan ekonomi makro akan memainkan peran khusus untuk EUR/USD. Pertama-tama, kita berbicara tentang data tentang pertumbuhan inflasi AS, yang rilisnya dijadwalkan untuk hari Selasa. Perlu diingat bahwa Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, telah berulang kali mengisyaratkan bahwa langkah-langkah lebih lanjut oleh regulator AS akan sangat tergantung pada dinamika pertumbuhan inflasi. Menurutnya, Fed "bahkan tidak akan mempertimbangkan" untuk menaikkan suku bunga sampai inflasi menunjukkan pertumbuhan yang stabil dan kuat.

Perlu dicatat bahwa berdasarkan prakiraan konsensus, indikator inflasi AS harus menunjukkan dinamika positif pada bulan Desember. Indeks harga konsumen umum harus naik hingga 2,4% per tahun dan 0,3% per bulan. Inflasi inti, tidak termasuk harga makanan dan energi, juga dapat menunjukkan pertumbuhan rendah dalam bulanan (hingga 0,2%) dan tetap pada tingkat yang sama (2,3%) dalam jangka waktu tahunan. Jika bilangan real jatuh di bawah nilai prediksi yang cukup, Dolar mungkin kembali jatuh di bawah gelombang penjualan.

Inflasi yang lemah akan memengaruhi anggota Fed, yang dipaksa untuk tidak hanya memperhitungkan dinamika pasar tenaga kerja, tetapi juga dinamika inflasi, terutama mengingat laporan terbaru Nonfarms. Perlu diingat bahwa komponen inflasi - tingkat upah rata-rata per jam - secara signifikan mengecewakan pada Jumat lalu. Indikator terpenting untuk Fed ini adalah sekitar 0,1% pada basis bulanan (hasil terburuk sejak September lalu, yang jatuh ke angka nol) dan 2,9% pada basis tahunan (hasil terburuk sejak Juli 2018). Dinamika seperti itu juga berkorelasi dengan pertumbuhan indikator-indikator inflasi utama yang tidak pasti. Oleh karena itu, laporan CPI yang mengecewakan dalam hal apapun akan menekan turun mata uang AS.

Rilis yang tersisa minggu ini akan kurang signifikan, tetapi masih penting untuk pasangan EUR/USD. AS akan mempublikasikan indeks harga produsen pada hari Rabu, 15 Januari, yang merupakan sinyal awal perubahan dalam trend inflasi. Baru-baru ini, telah menunjukkan dinamika kontradiktif - melonjak menjadi 0,4% pada bulan Oktober, sementara itu turun ke angka nol pada bulan November. Sedikit kenaikan diperkirakan akan terjadi lagi di bulan Desember - baik secara bulanan maupun tahunan. Tidak termasuk harga makanan dan energi, indikator ini harus melebihi nilai nol dalam bulanan dan tetap pada tingkat yang sama (1,3% YoY).

Amerika Serikat akan mempublikasikan data penjualan ritel pada hari Kamis. Indikator keseluruhan mulai menurun lagi (0,2%) bulan lalu, tetapi angka bulan Desember harus menunjukkan dinamika positif - baik total penjualan ritel maupun penjualan mobil - semua indikator ini harus masuk ke zona hijau (masing-masing 0,3% dan 0,5%) . Kepala ECB, Christine Lagarde, akan mengadakan pidato pada hari ini. Namun, akan menjadi seremonial (dia akan menyampaikan pidato dalam sambutan), jadi dia tidak mungkin menyentuh topik prospek kebijakan moneter.

Kita akan mendapatkan data akhir pertumbuhan inflasi Eropa pada hari Jumat (rilis harus bertepatan dengan prakiraan awal 1,3%) dan data pertumbuhan ekonomi China (diperkirakan akan sedikit melemah). Selama sesi AS, semua perhatian trader pasangan EUR/USD akan difokuskan pada indikator produksi industri di AS. Rilis ini sangat penting sekarang, mengingat trend penurunan dalam indeks manufaktur ISM, yang baru-baru ini memperbarui level terendah 10-tahun. Sayangnya, (terutama untuk bulls Dolar), indikator ini harus menunjukkan dinamika negatif, dan cukup besar - dari 1,1% menjadi nol. Jika indikator jatuh ke area negatif, Dolar akan merasakan tekanan tambahan pada latar belakang fundamental.

Dengan demikian, berdasarkan hasil minggu ini, trader EUR/USD harus memilih vektor pergerakan lebih lanjut. Pasangan ini dapat melampaui level resistance utama di 1.1220 (garis atas indikator Bollinger Bands pada grafik harian), sehingga mendapatkan pijakan di angka ke-12. Atau bergerak di bawah level support 1.1050 (batas atas Kumo Cloud, yang bertepatan dengan garis bawah Bollinger Bands), sehingga membuka jalan untuk penurunan ke angka ke-9.