FX.co ★ EUR/USD. Laporan ADP yang menginspirasi: Non-pertanian dapat melampaui prakiraan

Pasangan euro-dolar masih bertahan di area angka ke-10, terlepas dari sekelompok faktor fundamental negatif. Laporan ADP yang kuat, data produksi yang lemah dari Jerman, "faktor virus corona", berita positif dari China - semua keadaan ini memberikan tekanan pada euro atau memperkuat mata uang AS. Laporan non-pertanian hari Jumat dapat memperkuat pergerakan ke bawah EUR / USD, dan dalam kasus ini, bear pasangan ini akhirnya akan menetap di daerah angka ke-9, dengan prospek penurunan lebih lanjut ke posisi terendah tahun lalu.

Sekadar mengingatkan bahwa dolar menguat di seluruh pasar sesuai dengan hasil rapat bulan Januari Fed. Jerome Powell kembali tidak menyerah sekali dari tekanan Presiden AS, Donald Trump, yang kembali meminta Bank Sentral untuk menurunkan suku bunga "dua tahun lebih lambat." Namun, regulator Amerika ini mengecewakan pimpinan Gedung Putih - tidak hanya melunakkan kebijakan moneter, namun juga menghapus kekhawatiran banyak trader terhadap niat tersebut di masa mendatang (setidaknya hingga musim panas tahun ini). Di sisi lain, The Fed menyatakan keprihatinan terhadap inflasi dan indikator produksi. Powell juga mengingatkan para pelaku pasar bahwa The Fed "bahkan tidak akan berpikir tentang kenaikan suku bunga" hingga inflasi membaik ke area level target dua persen.

Dengan kata lain, fokus perhatian trader kembali beralih ke laporan ekonomi makro dari Amerika Serikat. Terlebih lagi, setelah melemahnya kepanikan terkait penyebaran virus corona, pasar "mengingat" masalah-masalah ekonomi Amerika. Oleh karena itu, statistik utama kini dapat menyebabkan volatilitas yang cukup kuat untuk pasangan EUR / USD. Dalam konteks ini, laporan Non-pertanian besok akan memainkan peran penting dalam menentukan arah pergerakan harga selanjutnya.

Sekadar mengingatkan bahwa data Desember mengenai pertumbuhan pasar tenaga kerja Amerika mengecewakan: hampir semua komponen memasuki "zona merah", yang mencerminkan tren tidak sehat di pasar tenaga kerja. Hanya tingkat pengangguran yang tidak berubah (sekitar 3,5%). Tetapi dalam kasus ini, ini bukan fakta yang menggembirakan: indikator tidak merespon secepat situasi saat ini, karena berkaitan dengan indikator ekonomi yang tertinggal. Pada saat yang sama, lebih banyak angka operasional tidak begitu optimis - semua komponen rilis di bawah nilai prakiraan.

Dengan demikian, indikator pertumbuhan lapangan kerja meningkat sebesar 145 ribu, alih-alih meningkat 165 ribu. Jumlah pekerjaan di industri manufaktur telah benar-benar turun (12 ribu). Selama enam bulan terakhir, indikator ini telah turun untuk kedua kalinya di area negatif - khususnya, langsung turun 49 ribu pada bulan Oktober. Tetapi terutama pada awal Januari, komponen inflasi non-pertanian mengecewakan - tingkat upah per jam rata-rata. Indikator paling penting untuk Fed ini sebesar sekitar 0,1% setiap bulan (hasil terburuk sejak September lalu, ketika turun ke nol) dan 2,9% dalam skala tahunan (hasil terburuk sejak Juli 2018).

Menurut perkiraan umum, laporan Non-pertanian bulan Januari akan menunjukkan hasil yang lebih signifikan. Tingkat pertumbuhan lapangan kerja akan naik menjadi 160 ribu, dan upah per jam rata-rata akan kembali ke angka tiga persen. Pada saat yang sama, tingkat pertumbuhan pekerja yang bekerja di sektor manufaktur ekonomi mungkin kembali menunjukkan hasil negatif, walaupun tidak sepenting pada bulan Desember (indikator akan berkurang sebesar 4 ribu).

Selain itu, laporan ADP yang diterbitkan memungkinkan tampilan yang lebih optimis pada rilis besok. Menurut prakiraan para spesialis dari badan ini, jumlah pekerjaan baru segera meningkat sebesar 290 ribu, dengan prakiraan awal pertumbuhan menjadi 155 ribu. Dengan demikian, dapat diasumsikan bahwa laporan Non-pertanian bulan Januari juga akan melebihi tingkat prakiraan dengan probabilitas yang tinggi. Namun, perlu dicatat di sini bahwa jika daftar gaji kembali mengecewakan, efek positif keseluruhan dari rilis yang kuat ini dapat dengan cepat gagal. Oleh karena itu, komponen inflasi Non-pertanian akan memainkan peran utama.

Perlu juga dicatat bahwa pasangan EUR / USD berada di bawah tekanan tidak hanya karena dolar yang kuat, tetapi juga karena melemahnya mata uang tunggal. Dalam hal ini, data pertumbuhan pesanan produksi yang dirilis, sangat mengecewakan. Indikator ini jatuh ke -2.1%, alih-alih proyeksi pertumbuhan ke level + 0.6%. Ini adalah hasil yang paling negatif selama 11 tahun terakhir (lebih tepatnya, terakhir kali indikator tersebut turun ke nilai yang begitu rendah pada musim gugur 2009). Di sini, perlu diingat bahwa inflasi di Jerman juga melambat ke nilai negatif (setiap bulan), memberikan tekanan latar belakang pada euro.

Meskipun demikian, berita dari China secara tidak langsung mendukung dolar. Hari ini, diketahui bahwa Beijing akan memangkas separuh tarif bea cukai yang diberlakukan oleh China pada 1 September. Di satu sisi, langkah tersebut ditunjukkan oleh transaksi perdagangan (tahap pertama). Di sisi lain, fakta penerapan perjanjian yang dicapai mempertahankan minat terhadap risiko, termasuk dolar.

Dengan demikian, pasangan EUR / USD mempertahankan potensi penurunan lebih lanjut dan pasangan ini mungkin di bawah level support pertama di titik 1.0980 (garis bawah indikator BB di grafik harian) besok. Jika bear berkonsolidasi di bawah target yang ditentukan, maka peluang penjual untuk menguji angka ke-8 akan meningkat dalam banyak cara.