FX.co ★ Pasar minyak terintimidasi, namun tidak lagi

Peristiwa baru-baru ini di pasar minyak berdampak kecil pada dinamika pasangan mata uang utama. Penerima keuntungan dari situasi ini adalah greenback - indeks dolar kembali melewati garis 100 poin, yang mencerminkan peningkatan permintaan di seluruh spektrum pasar. Mata uang AS saat ini mendominasi hampir semua pasangan, namun bull dolar berperilaku cukup normal, dibandingkan dengan hype baru-baru ini yang dikaitkan dengan penyebaran virus korona. Ada lebih banyak kegelisahan daripada kepanikan di pasar mata uang - latar belakang fundamental yang bertentangan tidak memungkinkan dolar untuk melebarkan sayapnya, tetapi sejarah anti-rekoe yang ditetapkan para trader minyak kemarin menyebabkan sentimen anti-risiko meningkat, berkat itu harga greenback kemudian tumbuh. Tetapi dinamika harga ini tidak percaya diri - segera para trader akan beralih ke faktor fundamental lain yang lebih penting bagi pasar valas. Karena itu, Anda tidak boleh berinvestasi di greenback hanya berdasarkan keresahan kemarin.

Tetapi pertama-tama, sedikit lagi tentang apa yang terjadi kemarin. Anti-rekor ditetapkan di pasar minyak - nilai berjangka minyak WTI Mei turun di bawah nol untuk pertama kalinya dalam sejarah bursa trading. Harga turun ke level -40 dolar per barel. Harga pembukaan berada di level 18 dolar, jadi keruntuhan kemarin sekitar tiga ratus persen relatif terhadap level penutupan trading hari Jumat. Selain itu, trader memperhatikan rekor lain - perbedaan antara futures WTI terdekat dan berikutnya meningkat menjadi $40, sekali lagi untuk pertama kalinya dalam sejarah pengamatan.

Jika kita berbicara tentang alasan dinamika harga tersebut, mereka cukup dangkal. Alasannya, pada kenyataannya, adalah kurangnya permintaan. Karena faktor ini, investor menarik diri dari kontrak Mei, tidak beralih ke kontrak berikut (Juni). Faktanya adalah jika seorang trader tidak memiliki waktu untuk menutup kontrak saat ini di atas kertas, maka ia menghadapi pasokan fisik minyak. Lazimnya, bahan baku dikirim ke terminal Cushing di negara bagian Oklahoma, AS. Stok di fasilitas penyimpanan minyak ini berkembang pesat, di tengah kurangnya permintaan. Oleh karena itu, sangat logis bahwa tidak ada yang ingin membeli kontrak yang kedaluwarsa pada hari berikutnya dan pada saat yang sama berkewajiban untuk menerima pengirimannya. Tidak ada permintaan, bahkan ketika trader menawarkan pembayaran ekstra untuk pembelian berjangka tersebut (pada kenyataannya, inilah sebabnya harga masuk ke wilayah negatif), karena perusahaan energi tidak memiliki cukup ruang untuk menyimpan minyak dengan latar belakang kurangnya permintaan .

Situasi yang berkembang mengenai kontrak berjangka minyak, tentu saja, tidak menyenangkan. Ini adalah pengingat lain krisis global, permintaan minyak yang lemah dan kurangnya harapan terhadap pemulihan awal pasar minyak. Kondisi penyebaran COVID-19 menyebabkan stagnasi di pasar, fasilitas penyimpanan yang penuh sesak dan tingkat pasokan yang berlebihan. Tetapi, menurut para ahli, terlepas dari kenyataan bahwa banyak pemain menutup posisi mereka di pasar keuangan kemarin, tidak ada kelebihan stok kritis di pasar fisik, dan penurunan tajam harga terjadi pada saat kontrak dieksekusi. Itulah sebabnya pasar valuta asing bereaksi sangat lemah terhadap peristiwa kemarin. Selain itu, hari ini biaya futures untuk WTI dengan pengiriman Mei telah kembali ke wilayah positif: saat ini, harga di bursa NYMEX telah naik menjadi $1,40. Harga futures WTI Juni juga naik menjadi $21,33.

Mengingat pentulan tersebut, dapat diasumsikan bahwa trader pasar mata uang akan segera beralih ke faktor fundamental lainnya yang secara langsung akan memengaruhi dinamika mata uang AS. Oleh karena itu, Anda disarankan untuk mengabaikan jatuhnya pasangan EUR / USD saat ini ke level 1.0850 - dolar menguat karena kegugupan kemarin di pasar komoditas. Berita yang lebih kuat diperlukan untuk mengkonfirmasi pergerakan EUR/USD ke bawah. Selain itu, dinamika WTI dan Brent hari ini tidak memungkinkan bagi bull dolar untuk melanjutkan kenaikan kecilnya.

Tetapi, Anda harus memberi perhatian khusus pada laporan hari ini dari Pusat Penelitian Ekonomi Eropa (ZEW Institute). Dinamika positif diperkirakan terjadi di Jerman dan zona euro secara keseluruhan, meskipun indikator akan tetap jauh ke dalam area negatif. Jadi, jika indeks Jerman mencapai -49 poin pada bulan Maret, maka seharusnya naik ke -40 pada bulan April. Prestasi yang diragukan, tetapi dinamika tersebut penting di sini. Euro akan berada di bawah tekanan kuat jika angka terus turun. Ada beberapa prasyarat tertentu untuk ini: faktor virus korona, laporan pesimistis IMF, retorika dovish dari Lagarde, perlambatan inflasi, data Jerman yang lemah - semua keadaan ini memengaruhi suasana hati pengusaha. Tetapi di sini perlu ditekankan bahwa mata uang Eropa akan tetap bertahan jika angka riil bertepatan dengan nilai prakiraan. Jika tidak, jika tren penurunan berskala yang lebih besar, pasangan EUR/USD akan memperoleh alasan untuk jatuh.

Dengan demikian, risiko kehilangan posisi jual cukup tinggi saat ini - yaitu, di satu sisi, Anda dapat mengambil peluang dan menjual dari posisi saat ini, dengan target turun di titik 1.0800 dan stop loss wajib di titik 1.0910 (di area harga ini, garis Tenkan-sen, Kijun-sen dan garis tengah indikator Bollinger Bands di grafik harian bertepatan). Namun, keputusan trading setelah rilis data dari ZEW Institute (09:00 waktu London) akan nampak lebih dibenarkan - jika indikator berada di zona hijau, akan menjadi masalah bagi bear untuk menarik turun pasangan ini ke dasar angka kedelapan, sementara probabilitas koreksi ke level resistance di 1.0910 akan meningkat dalam banyak hal.