FX.co ★ Permintaan untuk resiko terus menetapkan situasi pasar. Ulasan dari USD, CAD, JPY

Sebagian besar indeks saham di Asia-Pasifik diperdagangkan di sekitar nilai kemarin, mengharapkan pivot point baru karena hari libur di AS. Di sisi lain, minyak sedikit mengalami koreksi ke bawah setelah lonjakan kuat sehari sebelumnya, namun, kita harus ingat bahwa laporan uji coba vaksin yang berhasil akan menambah kepercayaan ke pasar, yang akan memungkinkan kita untuk berasumsi bahwa permintaan risiko tetap ada. sampai akhir minggu.

Sementara itu, optimisme pasar mungkin melemah lagi oleh fakta bahwa Trump menolak untuk mengaku kalah dalam pemilihan. Untuk pertama kalinya dalam 124 tahun, yang kalah tidak memberi selamat kepada pemenang dan tidak memberikan pidato terakhir kepada pendukungnya. Selain itu, dia secara aktif menghentikan blok kekuasaan, menggantikan kepala Pentagon dan membuat sejumlah perubahan penting di departemen lain.

Tampaknya, Partai Republik sedang mempersiapkan pertempuran hukum yang berkepanjangan dan tidak berniat untuk menyerahkan kekuasaannya tanpa keputusan Mahkamah Agung. Skenario seperti itu dapat menunda penyelesaian masalah hingga 20 Januari, yang pada akhirnya meningkatkan ketidakpastian dan akan berkontribusi pada kembalinya permintaan aset defensif. Namun demikian, akan ada beberapa kejelasan pada akhir minggu ini.

USD/CAD

Posisi short bersih CAD naik 203 juta selama minggu pelaporan, mencapai -1,574 miliar, tetapi harga target tidak memiliki arah dan tetap jauh di atas harga spot.

Dolar Kanada mengikuti tren pasar umum, karena kurangnya pembaruan makroekonomi yang signifikan (laporan penjualan manufaktur berikutnya akan dipublikasikan pada hari Senin, 16 November). Pemulihan harga minyak ke level tertinggi 2 bulan dan permintaan risiko secara keseluruhan berdasarkan "euforia vaksin" memungkinkan CAD menguat ke zona support 1,2950 / 70, tetapi penurunan lebih lanjut tampaknya tidak mungkin.

Secara teknis, pasangan USD / CAD akan terus diperdagangkan dalam kisaran tertentu. Dimungkinkan untuk kembali ke batas atas 1,34, tetapi tidak ada cukup data untuk membentuk arah jangka panjang, karena situasi dengan pemilu AS tidak sepenuhnya jelas, dan vaksin COVID-19 tampaknya tidak mungkin berkontribusi. jalan keluar dari krisis ekonomi yang berkepanjangan, yang dimulai jauh sebelum pandemi.

USD/JPY

Yen berjangka masih diperdagangkan dengan tepi bullish yang kuat. Target harga berada di 108.5, namun tidak ada arah yang jelas.

Seperti yang diharapkan, yen kembali di atas 105, dan logis untuk mengatakan bahwa pertumbuhan dapat berlanjut. Alasannya adalah tindakan Kabinet Menteri Jepang, yang baru-baru ini secara aktif mencari alasan untuk meningkatkan jumlah uang beredar untuk menghentikan kemerosotan ekonomi.

Selama rapat kabinet pada 10 November, Perdana Menteri Yoshihide Suga menginstruksikan para menteri untuk membuat paket pengeluaran baru untuk merangsang ekonomi, dan skalanya mungkin lebih besar. Jika paket 10-15 triliun yen diprediksi beberapa minggu yang lalu, maka ada banyak orang terkenal yang mengatakan bahwa paket seperti itu mungkin tidak cukup. Sejumlah tokoh politik utama, termasuk ketua LDP, mendukung paket bantuan yang jauh lebih besar. Paket baru kemungkinan mendekati 30 triliun yen, atau $ 300 miliar.

Insentif harus diluncurkan sebagai masalah yang mendesak. Sementara pesaing utama Jepang, China, terus memulihkan pertumbuhan ekonomi, industri Jepang tidak akan keluar dari kemerosotan jangka panjang. Dengan latar belakang ini, pesanan untuk produk teknik pada bulan September turun lagi sebesar 4,4%, penurunan tahunan sebesar 11,5%, dan kecil kemungkinan untuk memperbaiki situasi tanpa intervensi pemerintah.

Kami memiliki prakiraan negatif dari Bank of Japan dan pemerintah (Eco Watchers Index) juga menurunkan prakiraan menjadi 49.1p, yang sejalan dengan penurunan lebih lanjut dalam PDB.

Jepang sangat membutuhkan yen yang lemah untuk meningkatkan daya saing ekspor. Mengingat kemungkinan perkembangan tren penguatan dolar, dapat diasumsikan bahwa yen akan bertahan di 105, dan otoritas keuangan Jepang akan mencoba untuk menaikkan kurs.

Selain itu, kami berasumsi bahwa pengujian level 106,13 akan berlangsung dalam waktu dekat, setelah itu sinyal teknis akan muncul untuk mendukung pertumbuhan USD / JPY dengan tujuan 109,60 / 80.